德勤最新公布，2024年商業地產行業展望，受訪者分享對於2024年所在企業前景以及人才、營運和技術相關計劃的看法。多數受訪者指減少員工開支為當務之急。德勤發布的《2024 年商業地產行業展望：強基固本 向新而生》報告顯示，對經濟狀況的擔憂將於今年和之後繼續成為影響全球房地產領導者決策的主要因素。
- 調查發現，多數受訪者將減少開支作為當務之急;營收預期降至 2018 年調研開始以來最低水平。
- 員工和辦公空間開支縮減是首要舉措。資本成本和資本可用性為房地產基本面中最為疲弱的指標。
- 約半數受訪者預計資本成本(50%)和資本可用性(49%)將在 2024 年進一步惡化，去年持此觀點的受訪者佔比分別為38%和 40%。
- 許多房地產公司在 ESG 合規方面準備不足。近六成受訪者稱公司缺乏滿足合規標準所需數據、流程和內部控制措施。
- 多數受訪者計劃通過外判提升效率。主要目標在於借助外判獲得技術能力以期優化流程並提升營運敏捷性和韌性。
- 61%的受訪者坦言公司核心技術基礎設施仍依賴傳統系統，但近半數受訪者亦表示正著力推進系統現代化改造。
經濟放緩隱憂進一步影響行業營收
由於營收預期連續第二年下降，參與調研的房地產行業首席財務官計劃繼續削減開支。兩年前，僅有6%的受訪者有此打算，2023年，這一比例仍為6%，如今則有多達四成受訪者表示將在2024年進一步削減開支。員工(49%)和辦公空間(46%)開支縮減是首要舉措。
利率上升的按年增幅最大
全球受訪者都對網絡風險越發擔憂，認為它最有可能影響財務表現。隨著建築中越來越多採用智能技術，房地產行業現在面臨資產層面的脆弱性。全球來看，利率上升和資本成本增加是受訪者最關心的問題。利率上升的按年增幅最大，而債務成本則排在第五位。大量贖回/短期流動性問題則在亞太地區最受矚目。
德勤中國財務諮詢價值創造及危機諮詢服務副主管合夥人何國樑表示：「中國政府推出了旨在振興房地產業的寬鬆政策，包括下調首付比例和抵押貸款利率，惟購房者信心未見改善。儘管針對性融資支持力度加大，但房地產行業仍面臨著較高的違約風險。為了應對這些挑戰，中國房地產企業紛紛推出境外重組方案，以時間換空間。」
市場預期和投資目標發生結構性變化
在今年的調查中，預計行業基本面將惡化的受訪者比例上升至德勤自 2018 年開始調查以來最高。預計資本成本狀況惡化的受訪者比例從去年的 38%升至今年的 50%，預計資本可用性惡化的受訪者比例則從 40%增至 49%。房地產業主和投資者的首要投資目標也正在改變，其中數字地產位居榜首。郊區和市區寫字樓排名自去年以來大幅下降，反映了企業持續努力應對混合辦公趨勢。
不屬於「四大核心」(即寫字樓、零售地產、工業地產和多戶住宅)的替代型資產機會漸受青睞，其中有三類現已成為受訪者的五大首選目標。獨戶租賃(SFR)和建造租賃(BTR)類住宅上升五位，排名第二，緊隨其後的是養老地產(第三)和生命科學地產(第五)。
加強內部控制以推動可持續發展
59%受訪者表示公司缺乏滿足合規標準所需數據、流程和內部控制措施，並預計需要付出巨大努力才能達到合規要求。隨著房地產公司將可持續性表現和韌性指標納入披露範圍，確保數據完整性和內部控制責任將變得非常重要。
羅遠江表示：「可持續發展是建築整個生命週期的頭等大事，不僅為了環境保護，還事關保值增值。房地產行業的領導者應考慮開展重要性評估，識別可能影響營運業績的業務優先事項，以實現可持續發展目標;採用全面可驗證的可持續性指標;投資可持續性風險管理測量能力，並加速轉向清潔能源解決方案。」
通過速度和互聯性提高房地產行業技術能力
全球 61%的房地產業主和投資者仍然依賴傳統技術基礎設施，導致流程冗餘和低效，從而減緩整個企業的數據流動。何國樑表示：「2024 年的要務是解決企業的數據孤島以及數據流程速下降問題。尤其是當前，企業正在修復資產負債表以避免財務不穩，核心數據更新滯後的危害不言而喻。企業應時刻保持敏捷和資訊暢通，輔助領導人做出即時、基於數據的決策，從而在行業中脫穎而出。」
儘管房地產公司在應用新興技術方面整體上進展緩慢，但他們普遍有興趣投資於生成式人工智能(72%)和數字孿生技術(67%)。生成式人工智能的常見應用案例包括物業收購或處置建議、租賃和租戶管理、物業管理、盡職調查和市場分析等。
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