延期年金2024｜可以扣稅的合資格延期年金保單（QDAP）有咩選擇？《香港財經時報》整合10款扣稅年金比較，包括AIA友邦、保誠、宏利等保險公司產品，當中有預計總內部回報率（IRR）可高達4%的延期年金。即睇詳情！
甚麼是內部回報率（IRR）？
內部回報率（IRR）是將未來的現金流量折現為現值的回報率，即把年金全期保費及收入化作年度回報計算。一般而言，內部回報率越高，代表保單的回報越大。
以一般可扣稅的合資格延期年金保單（QDAP）為例，內部回報率大致可分為2種：
2種內部回報率
- 保證內部回報率：保證每月年金
- 總內部回報率：保證每月年金、非保證每月年金、非保證終期紅利（如有）
保證每月年金為保險公司承諾投保人可獲得的年金收入，而非保證的部分則會受到保險公司的投資回報、理賠及盈利等因素影響，未必能夠完全兌現。
部分延期年金產品的非保證部分中，更會有非保證的終期紅利，但部分列明只有在特定情況，如受保人離世、患上危疾等才會派發，市民在投保前應詳細閱讀產品小冊子。
4個延期年金IRR變動因素
延期年金的內部回報率會因為以下因素而變動，包括：
- 供款期
- 年金期
- 保單貨幣
- 月繳／年繳保費
10種扣稅年金
《香港財經時報》整合10款可扣稅的合資格延期年金保單（QDAP）的內部回報率比較，10款扣稅年金及其年金款項分別是：
- 友邦AIA延期年金計劃
- 恒生「晉盛」延期年金人壽保險計劃
- 富通「裕享」延期年金計劃2
- 安盛「賞豐盛」延期年金計劃
- 保誠「雋逸人生」延期年金計劃
- 宏利歲稅樂享延期年金
- 富衛盈 ∙ 歲悅延期年金計劃
- 萬通延期年金 2
- 忠意豐盛稅悅保延期年金
- 永明豐碩延期年金計劃
（1）友邦AIA延期年金計劃
友邦AIA延期年金計劃是投保年齡可低至18歲的QDAP之一，而且投保人可以選擇以固定或遞增的方式領取每月保單，繳付保單方式亦可以分為年繳、半年繳、季繳和月繳。
IRR達3.12%
以一名45歲非吸煙男性為例，假設每年保費為10,000美元（80,000港元），5年供款期共繳交保費50,000美元。而他由65歲開始每月定額領取年金，年金期為10年，到他75歲保單期滿時，共收取的每月年金款項總額為101,292美元，其內部回報率（IRR）如下：
- 保證內部回報率：1.61%
- 總內部回報率：3.12%
更多詳情：友邦AIA延期年金計劃
（2）恒生「晉盛」延期年金人壽保險計劃
恒生保險的QDAP計劃根據不同的供款期、年金期及積存期可劃分為8個組合。而綜觀所有組合，最低的投保年齡為30歲，最高則為70歲。保單貨幣可選港元、美元或人民幣，亦可選擇年繳或月繳保費。
較為特別的一點是，保單預期在每個保單週年日會向持有人的派發非保證每年紅利，保單持有人可以將每年紅利積存於保單內生息，或按需要隨時提取作使用。
只有保證回報
假設一名45歲非吸煙男性，投保供款期為5年、年金期為20年的QDAP，可獲的內部回報率如下：
| 積存期 | 5年 | 10年 | 15年 | |
| 年繳 | 保證內部回報率 | 0.60% | 1.15% | 1.27% |
| 總內部回報率 | 港元／美元：2.72% 人民幣：2.69% |
港元／美元：2.95% 人民幣：2.94% |
港元／美元：3.02% 人民幣：3.01% |
|
| 月繳 | 保證內部回報率 | 0.44% | 1.05% | 1.19% |
| 總內部回報率 | 港元／美元：2.63% 人民幣：2.60% |
港元／美元：2.90% 人民幣：2.89% |
港元／美元：2.98% 人民幣：2.97% |
|
更多詳情：恒生「晉盛」延期年金人壽保險計劃
（3）富通「裕享」延期年金計劃2
富通保險的合資格延期年金保單投保年齡由20歲至68歲，保單供款年期較特別為5年或9年，有別於大部分QDAP為5年或10年。下表假設年金領取人於投保時為45歲非吸煙男性，投保供款期5年、年金期20年的QDAP，並選擇每月收取每月年金，於期滿時的內部回報率為：
| 積存期 | 保證內部回報率 | 總內部回報率 |
| 10年 | 0.95% - 1.36% | 3.37% - 3.75% |
| 20年 | 1.40% - 1.66% | 4.06% - 4.29% |
| 30年 | 2.21% - 2.39% | 4.16% - 4.32% |
- 更多詳情：富通「裕享」延期年金計劃2
（4）安盛「賞豐盛」延期年金計劃
安盛保險的QDAP提供5年或10年的供款期，年金期則為10年或20年，內部回報率會因年繳或非年繳而影響。下列假設一名45歲非吸煙男性、供款期5年可獲的內部回報率：
| 年金期 | 10年 | 20年 | |
| 年繳 | 保證內部回報率 | 1.3% - 1.6% | 1.4% - 1.5% |
| 總內部回報率 | 3.2% - 3.7% | 3.6% - 4.1% | |
| 非年繳 | 保證內部回報率 | 0.7% - 1.5% | 0.9% - 1.4% |
| 總內部回報率 | 2.7% - 3.6% | 3.2% - 4.0% | |
更多詳情：安盛「賞豐盛」延期年金計劃
（5）保誠「雋逸人生」延期年金計劃
保誠「雋逸人生」延期年金計劃設有8個不同的保費供款期、積存期及年金期組合，各提供不同的內部回報率。保誠QDAP的投保年齡為21至75歲，不過保誠計算的投保年齡是下次生日年齡，即年滿20歲就可以投保。
總內部回報率高達3.83%
假設一名45歲非吸煙男性，以總保費金額80,000美元，在不同供款期、積存期和供款期組合下，可獲的內部回報率為：
| 供款期 | 積存期 | 年金期 | 保證內部回報率 （每年） |
總內部回報率 （每年） |
| 5年 | 20年 | 5年 | 1.01% | 3.05% |
| 10年 | 1.23% | 3.34% | ||
| 15年 | 1.54% | 3.64% | ||
| 20年 | 1.65% | 3.83% | ||
| 10年 | 20年 | 1.54% | 3.58% | |
| 30年 | 1.73% | 3.75% | ||
| 10年 | 10年 | 20年 | 1.49% | 3.67% |
| 30年 | 1.68% | 3.83% |
更多詳情：保誠「雋逸人生」延期年金計劃
（6）宏利歲稅樂享延期年金
宏利的歲稅樂享延期年金同樣可以由18歲開始投保，保單可以按照每年、每半年、每季或每月繳交，保單貨幣為美元。
5年供款期保單IRR
假設一名45歲非吸煙男性投保供款期為5年的延期年金保單，並以年繳方式繳付，於保單期滿時可獲得的內部回報率如下：
| 年金開始年齡 | 保證內部回報率 | 總內部回報率 |
| 55歲 | 1.5% | 3.84% |
| 60歲 | 1.56% | 3.89% |
| 65歲 | 1.6% | 3.94% |
| 70歲 | 1.65% | 3.99% |
更多詳情：宏利歲稅樂享延期年金
（7）富衛盈 ∙ 歲悅延期年金計劃
富衛FWD的延期年金計劃供款期可選5年或10年，年金期為10年或20年，保單貨幣是美金，可選每月、每半年或每年繳付。但如果以年繳方式繳付保費，保單期滿時的保證內部回報率及總內部回報率將會較半年繳及月繳方式繳付保費為低。
總內部回報率可達3.63%
假設一名46歲（下次生日年齡）非吸煙男性投保5年供款期的合資格延期年金保單，並以年繳的方式支付。於保單期滿時，他可以獲得的保證內部回報率和總內部回報率如下：
| 每月年金金額 開始年齡 |
年金期 | 保證內部回報率 | 總內部回報率 |
| 於5年供款期後開始 | 10年 | 0.62% - 0.64% | 2.10% - 2.22% |
| 20年 | 1.07% - 1.10% | 3.00% - 3.11% | |
| 66歲 | 10年 | 1.61% - 1.63% | 3.57% - 3.63% |
更多詳情：富衛盈 ∙ 歲悅延期年金計劃
（8）萬通延期年金2
萬通保險的QDAP計劃供款期分為5年或10年，年金期可自選10年或20年，積存期則可選10年、20年或30年，根據積存期不同投保年齡亦有所不同，投保年齡最低20歲、最高70歲。
總內部回報率達3.96%
假設一名45歲非吸煙男性，計劃於65歲退休，因此選擇投保供款期5年、每年保費10,000美元的萬通扣稅年金，積存期及年金期均為20年。到保單完結時，他預計可共收取年金入息145,291美元，其內部回報率如下：
- 保證內部回報率：1.7%
- 總內部回報率：3.96%
更多詳情：萬通延期年金2
（9）忠意豐盛稅悅保延期年金
忠意保險的豐盛稅悅保延期年金計劃有5年保費年期和10年保費年期可選，提供每月年金入息及終期紅利，當中10年保費年期計劃更可靈活選擇年金入息期開始年齡，有50歲至80歲，兩者的內部回報率為：
| 保證內部回報率 | 預期總內部回報 | |
| 5年保費年期 | 2% | 3.5% |
| 10年保費年期 | 1.50% - 2.50% | 3.20% - 4.20% |
註：適用於45歲非吸煙男性
更多詳情：忠意豐盛稅悅保延期年金
（10）永明豐碩延期年金計劃
永明金融的豐碩延期年金計劃備有多元選擇，滿足不同人士的退休需要，投保人可於保單生效前靈活自選：
- 保費繳付期: 5年或10年
- 年金開始年齡 : 50、55、60、65、70、75或80歲（只要保費已累積10至50年）
- 年金期 : 10年、15年、20年或至100歲
- 保證每月年金款項 : 由美元125起（另需符合最低年繳保費要求）
永明扣稅年金IRR最多約4%
| 年金開始年齡 | 保證內部回報率 （每年） |
總內部回報率 （每年） |
| 55歲 | 1.11% - 2.28% | 2.56% - 3.59% |
| 60歲 | 1.95% - 2.6% | 3.14% - 3.82% |
| 65歲 | 2.23% - 2.64% | 3.35% - 3.96% |
| 70歲 | 2.31% - 2.62% | 3.64% - 3.99% |
| 75歲 | 2.38% - 2.62% | 3.72% - 4.05% |
| 80歲 | 2.39% - 2.58% | 3.77% - 3.95% |
更多詳情：永明豐碩延期年金計劃
扣稅年金內部回報率比較
| 合資格延期年金 | 保證內部回報率 | 總內部回報率 |
| 友邦AIA延期年金計劃 | 1.61% | 3.12% |
| 恒生「晉盛」延期年金人壽保險計劃 | 0.06% - 1.27% | 2.72% - 3.02% |
| 富通「裕享」延期年金計劃2 | 1.40% - 1.66% | 4.06% - 4.29% |
| 安盛「賞豐盛」延期年金計劃 | 1.4% - 1.5% | 3.6% - 4.1% |
| 保誠「雋逸人生」延期年金計劃 | 1.01% - 1.65% | 3.05% - 3.83% |
| 宏利歲稅樂享延期年金 | 1.5% - 1.65% | 3.84% - 3.99% |
| 富衛盈 ∙ 歲悅延期年金計劃 | 1.07% - 1.10% | 3.00% - 3.11% |
| 萬通延期年金 2 | 1.7% | 3.96% |
| 忠意豐盛稅悅保延期年金 | 2% | 3.5% |
| 永明豐碩延期年金計劃 | 2.23% - 2.64% | 3.35% - 3.96% |
永明金融保證IRR最高
綜觀上述10款延期年金的保證內部回報率，永明金融的豐碩延期年金計劃以超過2%的保證IRR穩坐冠軍，其次為忠意保險的2%。
但是，在加上其他非保證收入後，永明金融的扣稅年金之預計總IRR則不及以下的合資格延期年金保單。
富通保險預計總IRR超過4%
富通保險的QDAP在上述10款扣稅年金中，非保證部分屬於佔比較多的一款，所以雖然保證IRR只有1.40%至1.66%，但是預計總IRR卻超過4%。不過，非保證部分的收入會隨實際情況而有所調整，因此數據只供參考之用。
不應盲目追求回報
保監局亦曾經提醒市民，購買延期年金或扣稅年金是為了日後退休後可以有一筆穩定的收入來源，所以在選擇年金計劃時應該評估自身需求為最首要，不應只看計劃的IRR而去盲目追求回報。
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