理財個案｜80後月供股票11年賺息卻蝕價！如何滾存五百萬置業

【理財個案】80後讀者月入約2萬元，月供股票11年多，但近年整體股票下跌，變為負資產，賺息卻蝕價。有置業的想法，如何短時間滾存多500萬元買樓？

理財個案（1）讀者來信：月供股票11年賺息卻蝕價

你好龔成先生，月供股票11年多，成本HK$87萬幾，已賺股息約HK$22萬，分別做了定期和ibond，看過很多本你出的書，發現我的股票profolio原來沒有爆炸力，這幾年疫情，或是個別公司問題，令整體股票下跌，變為負資產，賺息卻蝕價。

本人80後，月入2萬，冇加人工，但工作穩定，進入四字頭似乎難以轉更高人工的工，故主力股票和做定期以增值資產，把收入其中約HK$5千蚊做月供股票，另外每月可儲現金約HK$1萬，定期約HK$30萬，ibond約HK$10萬，希望keep住這批股票之餘，所儲的現金可望於未來兩三年在海外置業，置業預算HK$400-500萬。

年紀唔細、時間有限

年紀唔細，時間有限，又打算最後機會生兒育女，又要考量為退休作準備，與丈夫財政獨立。要保持收入就要有份工，本身有去考專業試，但一直未成功，要勁花時間同精神上堂讀書操paper。

有諗過辭工full time攻專業試，但不敢，冇收入期間要食老本又草唔到錢，亦不是一年半載就可以順利完成，故放在一旁，現在只有死草爛草，唔花大錢，刀仔鋸大樹，仲未做到充裕現金流收入，開始有點著急，人生可以如何規劃更好?

短時間如何滾存多五百萬置業？

以現有的資產，可以怎樣調整月供股票及儲蓄策略，分配平穩增長股+潛力股+收息股等，以短時間滾存多五百萬以上資產？需要多少時間？另外，你星期六會開班嗎？

現有股票並保持每月月供HK$500

00002 (1,941 @HK$68.199)
00005 (2,665 @HK$67.782)
00388 (104 @HK$289.094)
00700 (34 @HK$391.788)
00788 (21,313 @HK$1.078)
00823 (620 @HK$58.585)
01177 (6,120 @HK$5.993)
01211 (459 @HK$69.969)
01928 (1,415 @HK$27.689)
02800 (5,819 @HK$23.187)

現有股票(沒有月供)

00012 (1,000 @HK$30.863)
00941 (2,000 @HK$50.184)
01038 (2,000 @HK$38.445)
01830 (3,000 @HK$2.89)
03690 (3 @HK$0)

請指教，感謝。

理財個案（1）龔成老師分析：建議用「平穏增長股」和「潛力股」作組合

當我地進行人生財富累積時，會運用「先增值，後現金流」方法。年輕人應著重於增值類資產，而較年長的，就應著重保守類別。因年輕人財富系統未成形，同時負擔較少，可以承受較高風險，所以應以增長為先。

例如初期投資較有潛力股票，令財富增值較快，到一定金額後，可轉較平穩增值的股票。最後有相當財富時，才換成收息股去為自已創造穏定現金流。

以你現時80後年紀去計，你整體組合偏保守。一般情況，我會建議用「平穏增長股」和「潛力股」作組合。

千奇唔好係因為見人有又想有

但我建議你要考慮翻以下一些因素，再作決定︰

如果你未來2，3年就置業，而又需要到用股票套現幫補，建議你集中係「平穏增長股」和「收息股」就算，以免波動太大。

專業資格方面，其實你要睇翻對自己事業成長有多大幫助，千奇唔好係因為見人有，你又想有。而是否全職去考試，我就不太建議。除非個資格好重要，而且好需要短期內拿到手。

定期和iBond主要收息

定期和iBond主要收息，增長力欠奉，建議投入優質股。但比重可以因應你風險承受力決定，畢竟佢地增長力弱，但風險都細，你要自己平衡。

月供部份，我見你「每月可儲現金約HK$1萬」，所以月供建議增加至$8000，餘下$7000就儲起等大跌市機會，咁會平衡D。

月供和持股都有質素

現時月供和持股都有質素，可以維持。未來時間，可以因應你自己想法和需要，再去配置股票。

若你長線增值，可用「平穏增長股」和「潛力股」作組合。
若是為儲3年後置業資金，可用「平穏增長股」和「收息股」作組合。

先計算資產制定長線財務目標

我當你現時組合值80萬，再加上定期和ibond 40萬，全投入「平穏增長股」和「潛力股」增值。另外，每月都月供$15000去計。

我假設投資回報有10%（連股息再投資），5年後大約會增值至300萬。你可以以此作參考，去制定長線財務目標。

理財個案（2）讀者來信：買股票要溝上唔溝落？

主持人，想問專家話買股票要溝上唔溝落，咁樣要升幾多%再溝，例如100買入，要幾多再買，謝謝！

理財個案（2）龔成老師分析：「總投資金額」不能過多

最重要是睇平貴，不是溝上唔溝落，如果優質股長遠質素不變，只是短期跌，就可加注，相反，如果該股已經貴，升上去應該減不是加。

因此，你最重要睇質素及平貴度，如果未能掌握，就以慢慢分注的模式投資，同時與第一次買入價隔10%才加。

同時，一定要留意「總投資金額」不能過多。

理財個案（3）讀者來信：不炒股都輸錢

撫心自問唔係炒股票，買窩輪牛熊證，又唔係高追股票，我是從最高位回落一半，每跌10%增持潛力股、優質股，但市值都唔見咗20%。

理財個案（3）龔成老師分析：近幾年係好難玩

如果你有一定投資年資，其實都會發現近幾年，係好難玩，特別是港股，貿易戰、社會事件、疫情、戰事，每一個都是不利因素，在過往幾十年，會久不久出現一個這些不利因素，但從來未試過一次過不斷出現。

因為不單係有不明朗因素，而且係同時有好幾個，當中部份是致命性的。

盡力平衡風險和保持冷靜耐性

雖然前幾年主要問題，例如疫情、內房等都有緩解（係緩解，唔係已解決），但好多後遺症開始出現，令經濟開始弱。

再加上，戰爭、地緣政治等風險，其實預未來1,2年都係困難，特別係價值投資者，會發現表現一直強差人意，這個是事實。

但記住我地係睇長線，唔係未來1，2年，所以再理性客觀面對現時發生架事。好好審視組合股票，盡力平衡風險和保持冷靜耐性，咁就可以。

理財個案（4）讀者來信：金沙及小米短期發展較一般？

老師，想問金沙及小米，短期好似較一般？

理財個案（4）龔成老師分析：中短期波動唔係重點

記住，我地投資係睇長線，中短期波動唔係重點。最重要係佢長線核心質素，如果無明顯變差，我地就應該照長線持有。

小米（1810）近年發展智能車，投入了較多資金，風險高左，如果成功，股價可以倍升，但如果失敗，股價會進一步弱。不過，佢未非完全無技術，所以不一定完全負面，但發展仍要時間，以及風險高左。

先賣手機、再延伸銷售小米家電

佢近年的生意較一般，競爭大左，佢回勇的路仍長，增長力也比過往略減。

現時業務上，佢建立的平台是佢長遠的增長動力，先賣手機，再利用手機的平台延伸銷售小米家電。長遠不是無發展，佢的產品性價比高，相信在全球好多個國家都會有市場。

這股可長線，合理區底，分注可以，但唔好入得太急，預佢股價仍波動。但佢增長力的確比過往減左，以及風險度高左，因此，值得投資的金額略比過往減少左。

金沙投資價值仍在

金沙（1928）有質素，可以長線持有，本身擁有一定的資產及品牌，加上以賭彩加娛樂模式進行，企業有一定的價值，雖然澳門最高速發展年代已過，但相信仍長遠仍有平穩增長的能力。

雖然疫情略有反覆，但全球疫情最壞的情況，相信已過，中國相信會慢慢放鬆防疫政策，因此，業務情況慢慢向好，但全面回勇始終需要時間。

金沙投資價值仍在，不過就不是高增長股，等全球疫情過去及經濟旅遊等正常，相信有平穩增長的能力，同時有一定的派息。長線持有，可以。

理財個案（5）讀者來信：點睇小米份最新業績？

Sir 你好想問下你點睇小米份最新業績？

收入、經營利潤都係雙位數下跌，2022年全年嘅經營利潤仲要大跌 89%。

基本上冇護城河，之前最叻嘅就係出貨量勁，因為賣得平。

但係而家整體手機市場都係疲弱，已經對佢好大衝擊。最糟糕的是，即使是高端手機也開始被更實惠的版本所取代，對其銷售構成了重大威脅。競爭對手很容易搶占你的市場份額，而小米卻毫無反擊的手段，因為產品缺乏競爭優勢。

理財個案（5）龔成老師分析：回勇要時間

業績一般，不算好差，但又不算強，回勇要時間，要耐心點。

其實小米（1810）近年發展智能車，投入了較多資金，風險高左，如果成功，股價可以倍升，但如果失敗，股價會進一步弱。不過，佢未非完全無技術，所以不一定完全負面，但發展仍要時間，以及風險高左。

不致於完全無投資價值和值博率