港元匯價美國聯儲局即將於本周公布7月議息結果,外界均料今次會加0.75厘。隨著美國踏入加息週期,美元強勢,相反港元接連觸及弱方保證,金管局須出手托市。繼早前有外國對沖基金經理唱淡港元後,大和亦發表報告料銀行結餘8月底近零,並預計會最優惠利率P會加1.75厘。

港元匯價|金管局7月9次出手承接沽盤

單計7月,金管局因應港元觸及弱方保證,已9次出手承接沽盤。「弱方兌換保證」即代接資金流出香元,令港元供過於求。金管局入手作用在於推高港元利率,從而點至7.75至7.85元範圍,但同時讓總結餘減少。

目前香港的銀行體系結餘已降至不足2,000億元。

港元匯價|金管局7月入市港元記錄

日期

時間

金管局承接港元沽盤

7月14日

凌晨5時

127.96億元

7月15日

凌晨5時

53.22億元

7月15日

下午5時

41.61億元

7月16日

凌晨5時

64.13億元

7月18日

下午5時

54.95億元

7月19日

凌晨5時

80.70億元

7月19日

下午5時

62.80億元

7月20日

凌晨5時

86.19億元

7月21日

凌晨5時

112.02億元

上周五(22日)的本港銀行體系結餘

降至1,652.59億元

港元匯價|大和料銀行結餘8月尾近零水平

隨著金管局連番出手捍衛港元匯價,有外國投資者開始唱淡港元,料貨幣兌美元最終會貶至30-40%,當中原因在於認為金管局未必有足夠資金入市。

大和近日發表報告,預料銀行結餘至8月尾將貼近零的水平,更估計未來加快資金外流,2022-2023的本港淨流出達1,500億美元,較原先預測的高。

港元匯價|銀行結餘會降至零嗎?

到底銀行結餘有沒有機會降至零?事實上可能性不大,因為翻看時任金管局副總裁李達志於2018的演講辭,提及到相關說法指出,當銀行體系總結餘減少,利率便會慢慢上調。

港元匯價|加息減少資金流出

另提到,當港元的利息上升,資金流出港元的誘因及規模都會減少,換言之沽港元的亦會減少,從而令港匯不會繼續走弱。

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港元匯價|料2023年 最優惠利率見8厘

另一方面,該行亦預測本港加息,預最優惠利率(P)於下半年會加1.75厘。另據了解,該行更預計2023年的最優惠利率會升100基點。換言之,計及即至2023年尾累計的升275基點、達至7.75厘至8厘。根據恒生銀行,目前的最優惠利率維持5厘。

同時亦預計本港銀行同業拆息(Hibor)會上升,料2022年的銀行同業拆息(Hibor)或會達至3.4%。

港元匯價|香港銀行公會:1個月拆息1.19185厘

至於香港銀行公會公布今日(26日)港元利息結算利率,當中一個月港元拆息報1.19185厘,較上日(25日)的1.06214,升0.12971。隔夜利率今報0.80893厘,於過去5日都有升幅。

於半年方面,今日報2.81661厘。一年期則報3.50054厘,較上日升0.0028。

港元匯價|對銀包的3大影響 1. 有利港元定期

隨著美國加息週期進取,香港加息僅是遲早之事。事實上當香港加息,對港人都會有影響,以下將歸納出3大影響:

首先要理解美國加息主要作用是為壓制通脹升溫,與此同時,由於加息對銀行的利息差會擴闊,利息收入會因此增加。所以銀行定存息有上升趨勢,從而令更多人作港元定期。

港元匯價|多間銀行提高定期利率優惠搶客

因此多間銀行都會提高定期利率優惠搶客,當中匯豐4度加息吸客,其他銀行亦相繼吸納短存資金,當中恒生銀行上調3個月定存至1.2厘息,以場費1萬元計算,3個月1.2厘可賺30元息;以存款保障計劃上限50萬元計算,賺1,500元息。

恒生銀行3個月1.2厘

存款期

3個月

入場費

1萬元

年息(厘)

1.2

推廣期至2022年7月30日,最終條款以銀行公布為準,詳情按此瀏覽。其他更多港元定期資訊可按以下連結:

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港元匯價|對銀包的3大影響 2. 供樓開支增加

香港銀行調高最優惠利率(P),根據投委會所指,假設供樓人士的按揭計劃跟P按掛鉤,供樓方面便會增加負擔。

至於HIBOR亦會隨加息周期下調整,波動什至比P更大。換言之供樓人士的按揭計劃跟HIBOR掛鉤的,供樓負擔亦有增加。

港元匯價|對銀包的3大影響 3. 「上車」難度增加

大和預期香港的最優惠利率於下半年升175基點,換言之即至6.75厘,以及預計2023年更會升至8厘。按此計算,若以現時封頂利率(P-2.5%)與加息後利率比較以貸款額500萬元、還款期30年計算,每月供款及壓力測試下的最低每月入息要求將出現以下轉變︰

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港元匯價|假若加P至6.75厘

 

現時

加P至6.75厘

最優惠利率(P)

5厘

6.75厘

H按封頂利率

(以P-2.5%計)

2.5厘

4.25

每月供款

19,756元

24,597元

全期利息支出

2,111,600

3,853,259元

每月最低入息要求

47,316元

56,849元

壓力測試:入息要求多9,533元

假若加P至6.75%後,每月供款將會上升4,841元,利息支出較現時上升逾百萬元。

壓力測試下的入息要求則上升達9,533元。

港元匯價|假若加P至8厘

 

現時

加P至8厘

最優惠利率(P)

5厘

8厘

H按封頂利率

(以P-2.5%計)

2.5厘

5.5厘

每月供款

19,756元

28,389元

全期利息支出

2,111,600

5,217,078元

每月最低入息要求

47,316元

64,077元

壓力測試:入息要求多16,761元

假若加P至8%後,每月供款將會上升8,633元,利息支出較現時上升逾三百萬元。

壓力測試下的入息要求則上升達16,761元。

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