【投資展望2022】花旗銀行今日(1月12日)公布2022年的環球投資展望,預測標普500指數有望升上5,100點,又建議3類股息收息保本,即睇詳細報導!
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投資展望2022 :花旗建議增持股票
花旗表示,2022年建議投資者增持股票,減持債券,並透過分散投資組合的方式在環球市場中獲利。建議的主要原因有三,分別為:
- 經濟保持緩慢增長
- 實際利率低企
- 環球股票保持7%以上回報。
增持股票原因1:環保經濟放緩仍保持增長
花旗預測2022年環球經濟增長大概為4.2%;通脹3.4%、而2023則增長3.1%;2.6%。意味著2022年將與2020年或2021年不同,市場沒有急劇反彈,也沒有急劇衰退。
花旗銀行投資策略及環球財富策劃部主管廖嘉豪表示,雖然未來兩年的經濟將逐步放緩,但整體而言,經濟增長仍高於過去30年平均水平,因此建議增持股票。
增持股票原因2:實際利率低企
花旗支持增持股票的第二個原因是他們預料宏觀市場的實際利率保持低企,或繼續處於負數。廖嘉豪指出,2021年的成熟市場通脹約4%。政府債息平均低於1厘,實際利率處於負數。
而2022年通脹或回落至可接受水平,但預計未來十年通脹將高於過去十年,平均或達2.5% 。計及通脹因素,持有現金或出現累積策略負回報14.9% 。
聯儲局2022年或加4次息
花旗預測3月聯儲局有機會首次加息,2022年全年或加息四次,6月或宣布縮表,7月開始行動。1983至2018年聯儲局加息周期期間,美股平均回報仍逾6%。
又指環球經濟及股市料未見頂,仍有上升空間,正從周期早段反彈過渡至溫和增長階段。2021年環球股票每股盈利估計增長45%, 未來兩年增幅或回落至平均7%,料支持環球股票保持7-9%總回報。環球債券總回報或處於零水平,甚至負1%。
美股展望:標普500目標5100點
花旗預視來年的標普500指數目標將升至5,100點,潛在升幅達中單位數。而第4季的盈利料增長近20%。表現強 勁或支持今年盈利前景,目前預測增長約8%。而整體股息或增長10至15%。
未來投資組合方面,花旗推薦3類股票,包括:
- 環球醫療保健股票
- 清潔能源行業及可持續發展相關股票
- 資訊科技股票
投資推介1:環球醫療保健股票
花旗預測2022年環球股息收益率高於債券收益率。因此建議投資者由捕捉反彈的投資轉至尋找可持續回報,當中醫療保健就是其中一類能持續提供股本回報及穩定派息的股票。
聯合國預計在不到30年,65歲以上人口將倍增,增長速度是世界總人口預期增長四倍多,使醫療保健需求料不斷增加。以此推算,醫療保健行業的表現將會逐步提升。
甚至在過去25年中,醫療保健行業一直是全球表現第二好行業,年率化表現為12%。同時在全球各個行業中波動性排名第三低。
投資推介2:清潔能源及可持續發展
第二個推薦的股票板塊是清潔能源及可持續發展相關的公司,因為現時各主要經濟體均目標2050年至2060年實現淨零碳排放。預期未來各國會在可再生能源、電氣化、效率和基礎設施或投資約131萬億美元。
花旗銀行財富管理業務高級投資策略師陳正犖表示世界正廣泛地轉向一個更可持續的世界未來十年清潔能源供應量或增加兩倍,加上去年底能源價格上漲,使綠色投資概念更具吸引力。
投資推介3:資訊科技股:網絡安全
第三個推薦的類別是資訊科技股,當中網絡安全更是發展大趨勢,陳正犖指出隨著網絡犯罪加劇,年度影響達到約6萬億美元, 2025年甚至或達10.5萬億美元。
根據以上數據,預料網絡安全行業增長甚至較廣泛科技行業穩定,隨著5G和相關技術推出,預計數據應用將出現前所未有增長,其中大部分將存儲在「雲」設施中。種種因素使網絡安全增長可能加快,為投資者提供潛在機會。
亞洲股票預測市盈率14倍
除了美股外,花旗對亞洲市場仍有一定信心。花旗預測2030年,亞洲中產階級可能增加超過10億人,城鎮化持 續帶動人口過百萬的大城市或增加100個。
因此預測亞洲股票預測市盈率14倍,貼近長期中位數, 2022年每股盈利增長預測8-10%, 支持區內股票或提供高單位數升幅。
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