日本股市分析】日本經濟增長和改革的良好跡象正在為投資者注入新的樂觀情緒,日本股市節節上升提振投資者樂觀情緒。富蘭克林鄧普頓交易所買賣基金及環球指數投資組合管理部主管Dina Ting透過深入研究有關發展,為投資者揭示不斷擴張的日本經濟前景。

日本股市分析|薪資增長前景樂觀支撐經濟

去年,日圓貶值加上日本藍籌股受到追捧,激發了東京市場的樂觀情緒。宏觀經濟從預期的通縮環境轉向通脹,強勁的企業盈利以及日本企業的治理改革,例如更大的股東主導權,正在進一步助燃2024年的樂觀情緒。

儘管日本在2023年第三季出人意料地出現技術性衰退,經濟排名更被德國超越,滑落至世界第三大經濟體,但日本市場仍然樂觀。儘管日本的私人消費和資本支出依然低迷,但薪資增長前景樂觀,將為經濟帶來支撐。

2024年薪資增長將會更進一步

去年日本薪資的增幅達到令人鼓舞的3.6%,是30年來最高的增長率,但經濟學家預計,2024年的薪資增長將會更進一步。事實上,日本工會領袖一直呼籲加薪幅度超過去年水平,日本首相岸田文雄也敦促商界維持更廣泛、更持續,並且高於通脹的加薪幅度。

由於價格上漲以及美國經濟穩健支撐汽車和機械銷售,日本上市製造商的淨利潤總額在4月至12月期間的年化增長超過20%。事實上,富時日本RIC Capped指數今年已上漲了5.8%,最大漲幅正是來自以汽車為主的非必需性消費行業。

投資者將投資轉向其他亞洲市場

由於繼續對中國市場表現失望,投資者已將投資轉向其他亞洲市場。盡管面臨人口挑戰(其他高收入國家也面臨着相同的挑戰),但日本不僅受益於企業利潤持續增長的氛圍,還受益於比台灣和韓國等以半導體為中心的市場更多元化的環境,台灣和韓國市場的資訊科技產業分別佔其股市基準的63%和33%。

這並不表示日本半導體產業的重啟無關緊要。相反,這是富蘭克林鄧普頓認為其市場可能存在更多潛在上行空間的另一個原因。正如其他政府一直強調需要發展國內晶片產業,日本官員也一直在推動重建先進晶片的本土製造業領導地位。

追蹤日本股市的ETF值得考慮

本月,由於索尼和豐田等重量級公司的支持,台灣最大的晶片製造商宣布計劃擴大其在日本南部熊本地區的業務,目標是在2028年之前在當地投產第二間工廠。該新工廠獲得日本政府約49億美元的補貼,而兩間工廠連續獲得政府的鼎力支持,不僅有助產業發展,更會帶動就業和當地經濟發展。

富蘭克林鄧普頓認為,這些趨勢可能為日本企業打下基礎,延續薪資增加的良性循環,最終說服該國央行退出其負利率政策。對於目前正在重新評估其環球資產配置的投資者來說,富蘭克林鄧普頓認為要成本效益較高的投資方法提高日股配置,追蹤日本股市的ETF值得投資者考慮。

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