世邦魏理仕調查：日本成為亞太地區跨境房地產投資首選

世邦魏理仕最新發表《2024 年亞太區投資者意向調查》，顯示日本連續第五年成為亞太地區跨境房地產投資目的地城市的首選，投資者一般聚焦東京、大阪和其他主要城市。

印度為亞太地區新興市場的首選

根據調查，由於投資者傾向已發展、透明及流動性強的市場，新加坡及澳洲分別排名為第二及第三位具有吸引力的投資目的地。印度則為亞太地區新興市場的首選，當中孟買和德里吸引希望在這個全球最快速發展經濟體擴大房地產投資的長綫投資者。

與去年相比，亞太區内投資者將計劃繼續進行房地產收購計劃，預計高資產淨值投資者及私人投資者將成為最活躍的買家，其次為機構投資者。值得留意的是澳洲、新加坡及香港特別行政區的投資者展示出強烈出售意願。

在2024年，亞太區投資者將偏向增值策略，以獲得具吸引力的回報，他們特別關注不良資產及債務解決方案，以實現其投資目標。

世邦魏理仕全球資本市場投資以及亞太區研究部主管金緯博士（Dr. Henry Chin）表示：「鑑於加息週期或放緩，未來 6-12 個月投資量回升，投資者正密切關注所需的進一步價格調整。我們預計下半年投資活動將加速。」

超過 60% 的投資者正積極在非核心區域尋找價格優惠且設施齊全的辦公室，他們亦預計價格下降及租戶需求上升。澳洲、香港特別行政區及中國大陸的辦公室預計將進一步重新定價。此外，儘管 2023 年零售業將趨於穩定，但超過一半的投資者預期以更優惠價格購買購物中心及核心區商鋪。

世邦魏理仕亞太區租戶市場研究部主管蔡詠嘉表示：「調查發現，超過60% 的投資者（主要是私募股權基金、房地產基金及房地產投資信託基金）打算在2024 年對既有建築進行改造工程，令這些大廈更可持續發展及更符合ESG 的規範，反映出增值策略為他們的首選投資方向的趨勢。」

世邦魏理仕香港資本市場部執行董事兼主管甄浚岷表示：「高昂的融資成本加劇了房地產的負收益，為房地產投資者面臨的挑戰。展望未來，在中國內地強勁成長的推動下，香港經濟預計將於2024年復甦，而潛在減息將激發投資興趣，並創造更多投資機會。零售、酒店及住宅資產將受到投資者的青睞。」

該調查於 2023 年 11 月和 12 月進行，其他要點包括：

超過一半的澳洲和韓國投資者打算增加對房地產的整體配置，預計 2024 年上半年價格將進一步調整。
只有6% 的投資者計劃投資另類產業，其中與醫療保健相關的資產（包括生命科學和醫療辦公室）是最受歡迎。隨著投資者尋覓信貸解決方案的機會，房地產債務排名第二。
即使央行政策利率及經濟不確定性已較去年顯著放緩，但這為投資者在2024年最關心的兩個議題。亞太地區大多市場及行業在2023年出現重新定價，但買家和賣家之間定價預期不匹配仍然是投資者的主要擔憂。
亞太地區房地產投資債務融資面臨的三大挑戰包括貸款價值（LTV）比率和/或信貸息差較差、新貸款利息支出增加以及利率變動不確定。