【理財方法｜MPF2024】強積金顧問公司GUM公佈強積金的2023年成績表，MPF去年人均賺8,171港元，即睇全年10大表現最佳、最差基金比較，以及3個2024年的新強積金配置策略！
強積金2023年成績表
GUM公佈2023年強積金成績表，全年回報表現錄得平均3.5%的正回報，人均賺8,171港元。2023年中港市場未如理想，錄得10-15%虧損，美股表現持續強勢，回報高達約28%，兩者主動投資類別相差達43.4%。
GUM呼籲投資者撇除港股等同強積金整體表現心態，積極管理投資。僱主亦應盡量提供投資教育予僱員，讓其因應風險承受能力作出合適選擇。
2023年12月單月回報表現
在2023年12月份，「GUM強積金綜合指數」上漲2.2%，報225.4點；「GUM 強積金股票基金指數」升1.9%，報293.6點；「GUM 強積金混合資產基金指數」升3.3%，報230.1點；「GUM 強積金固定收益基金指數」上升3.1%，報125.6點。
強積金市場整體表現
| 指數 | 指數值 | 2023年回報 （%） |
2023年12月回報 （%） |
|
| - | GUM 強積金綜合指數 | 225.4 | 3.5% | 2.2% |
| - | GUM 強積金股票基金指數 | 293.6 | 0.8% | 1.9% |
| - | GUM 強積金混合資產基金指數 | 230.1 | 7.2% | 3.3% |
| - | GUM 強積金固定收益基金指數 | 125.6 | 3.1% | 0.9% |
強積金人均賺8,171元
- 全年人均回報：8,171港元
- 2023年12月人均回報：5,211港元
整體回顧及展望
美國股市呈現強勁的走勢，尤其是科技股。納斯達克綜合指數上漲了超過40%，而標普500指數也同樣上漲了24%。同時，歐洲地區的通脹數據優於預期，使得MSCI歐洲指數上漲了12%。日本在2023年維持了超寬鬆的貨幣政策，並且股市表現優秀，漲幅達到了28%。
相反地，中國和香港的股市仍然未能擺脫下跌的趨勢。中國經濟數據持續疲弱，即使恒生指數在12月底回升至17,000點水平，但全年的跌幅約為14%。
2023年按月回報分析
股票基金表現分析
GUM就5個主要股票市場的表現以及2024年的展望進行分析，5個主要股票市場分別是：
- 中國及香港
- 美國
- 歐洲
- 亞洲
- 日本
（1）中國及香港
2023年，中港股市場表現疲弱，恒生指數連續第4年下跌，全年累計跌幅達到13.8%。港股成為主要股票市場中表現最差之一。全年下跌2,734點，連續4年總計跌幅達到11,142點，外資對中國市場持較為審慎的態度。
儘管中國和港股市場的估值較低，但仍未能吸引大量投資者。
（2）美國
美國科技股表現出色，納斯達克指數上漲超過42%，遠高於標普500指數的24%。這主要歸因於數家科技巨頭股票的強勁表現，其中輝達（Nvidia）在2023年的升幅超過了200%。
2024年11月，美國將舉行總統大選。根據過去的歷史數據，過去的11次大選中，美股有8次都錄得上漲。因此，市場對2024年美股的表現持樂觀態度。
（3）歐洲
根據歐盟官方數據，歐元區的通脹率已降至近兩年來的最低點。消費價格指數（CPI）和核心消費價格指數（核心CPI）分別下降至2.4%和3.6%。
另外，英國通脹率下降至3.9%，英國經濟信心指數亦下跌至自8月以來的最低水平，越來越多的投資者開始押注英國央行將提前降息以支持經濟。
（4）亞洲
2023年，亞洲市場表現良好。印度股市連續八年上漲，市值已超過4兆美元，超越香港成為全球第七大市場。自全球疫情後，許多產業鏈出現去中國化的趨勢，為亞洲其他國家帶來機會。
2024年將有多個國家或地區進行關鍵選舉，可能對亞洲市場產生影響，其中包括印度、台灣和印尼等地。投資者應該密切關注選舉結果和相關政策變化，以便做出明智的投資決策。
（5）日本
2023年，全球投資者紛紛湧入日本股市，推動日經指數飆升至逾30年來的新高，今年累計上漲約30%。日本股市受益於低估值、寬鬆貨幣政策以及疫情後的經濟復甦，吸引了眾多投資者的⻘睞。
日本央行表示目前並不急於放寬超寬鬆的貨幣政策，薪酬增長和消費需求將是2024年退出超寬鬆政策的關鍵因素。
股票基金附屬指數表現
| 股票基金指數 | 2023年回報 （%） |
2023年12月回報 （%） |
| 美國股票基金 | 27.9% | 4.5% |
| 日本股票基金 | 24.3% | 2.7% |
| 環球股票基金 | 19.8% | 4.3% |
| 歐洲股票基金 | 19.7% | 5.1% |
| 其他股票基金 | 6.7% | 4.1% |
| 亞洲股票基金 | 4.3% | 4% |
| 大中華股票基金 | （-10.3%） | （-1.2%） |
| 香港股票基金 （追蹤指數） |
（-11.6%） | （-0.2%） |
| 香港股票基金 | （-15.5%） | （-1.2%） |
投資港股、美股差異達 43.4%
混合資產基金表現分析
在其他強積金基金方面，在12月份混合資產基金與股票基金一同上漲。這是因為債券市場受到美聯儲預期降息的影響而上漲，使得混合資產基金出現了「股債雙收」的情況。
在2023年，俗稱「懶人基金」的「預設投資策略」旗下的「核心累積基金」和「65歲後基金」的升幅最大，分別上漲了14.3%和7.3%，主因是這些基金投資更多於環球股市，受益於全球股市的上漲。
混合資產基金附屬指數表現
| 混合資產基金 | 2023年回報 （%） |
2023年12月回報 （%） |
| 預設投資策略： 核心累積基金 |
14.3% | 4.0% |
| 預設投資策略： 65歲後基金 |
7.3% | 3.5% |
| 80%至100%股票 | 6.3% | 3.0% |
| 60%至80%股票 | 5.5% | 3.0% |
| 目標日期基金 | 5.5% | 2.9% |
| 40%至60%股票 | 4.8% | 3.3% |
| 20%至40%股票 | 4.7% | 3.4% |
| 動態資產配置基金 | 2.6% | 2.5% |
| 未分類混合資產基金 | 1.8% | 2.4% |
固定收益基金表現分析
根據市場預期，聯儲局在12月份維持了利率不變，但投資者預期聯儲局將在2024年3月開始進行降息，這使得債券基金出現了反彈。在12月份，「環球債券基金」和「亞洲債券基金」分別錄得了4.0%和2.3%的增幅。
在2023年整年，「港元債券基金」和「環球債券基金」表現最佳，分別為5.7%和4.7%的增幅。此外，「強積金保守基金」在2023年持續提供穩定的正回報，升幅達到了3.5%。
固定收益基金附屬指數表現
| 固定收益基金 | 2023年回報 （%） |
2023年12月回報 （%） |
| 港元債券基金 | 5.7% | 2.3% |
| 環球債券基金 | 4.7% | 4% |
| 香港貨幣市場基金 | 3.9% | 0.6% |
| 亞洲債券基金 | 3.8% | 2.8% |
| 強積金保守基金 | 3.5% | 0.4% |
| 人⺠幣債券基金 | 2.5% | 0.8% |
| 保證基金 | 1.8% | 0.7% |
| 人⺠幣及港幣 貨幣市場基金 |
0.8% | 0.4% |
2023年十大最佳表現基金
| 基金名稱 | 2023年回報 （%） |
基金規模 （百萬港元） |
|
| - | 宏利環球精選(強積金)計劃： 宏利 MPF 北美股票基金 |
38.7% | 23,399.73 |
| - | 中國人壽強積金集成信託計劃： 中國人壽樂休閒環球股票基金 |
35% | 233.78 |
| - | 中國人壽強積金集成信託計劃： 中國人壽美國股票基金 |
34.9% | 120.2 |
| - | 萬全強制性公積金計劃： 美國股票基金 |
28.2% | 821.48 |
| - | 宏利環球精選(強積金)計劃： 宏利 MPF 國際股票基金 |
26.5% | 8,993.67 |
| - | BCT 積金之選： BCT 美國股票基金 |
25.1% | 1,321.33 |
| - | 宏利環球精選(強積金)計劃： 宏利 MPF 日本股票基金 |
24.8% | 4,312.99 |
| - | 恒生強積金智選計劃： 智優逸北美股票追蹤指數基金 |
24.3% | 2,071.4 |
| - | 滙豐強積金智選計劃： 智優逸北美股票追蹤指數基金 |
24.3% | 7,905.27 |
| - | 中銀保誠簡易強積金計劃： 中銀保誠北美指數追蹤基金 |
24.3% | 5,497.53 |
註：2023曆年回報數據不足一年的基金不被納入計算
2023年十大最差表現基金
| 基金名稱 | 2023年回報 （%） |
基金規模 （百萬港元） |
|
| - | AMTD 強積金計劃： AMTD 景順香港中國基金 |
（-20.6%） | 106.96 |
| - | 景順強積金策略計劃： 中港股票基金 - 單位類別 A |
（-20.0%） | 2,927.62 |
| - | 恒生強積金智選計劃： 中國股票基金 |
（-18.2%） | 2,778.29 |
| - | 滙豐強積金智選計劃： 中國股票基金 |
（-18.2%） | 6,365.51 |
| - | 萬全強制性公積金計劃： 香港股票基金 |
（-18%） | 351.03 |
| - | 宏利退休精選（強積金）計劃： 安聯香港基金 - 單位 A |
（-17.9%） | 1,072.21 |
| - | 永明彩虹強積金計劃永明強積金： 香港股票基金 - A 類 |
（-16.7%） | 32,162.32 |
| - | 海通 MPF 退休金： 海通香港特區基金 - A 類別 |
（-16.3%） | 169.32 |
| - | 中銀保誠簡易強積金計劃： 中銀保誠中國股票基金 |
（-16.3%） | 5,749.11 |
| - | 富達退休集成信託： 香港股票基金 |
（-16.2%） | 5,545.09 |
註：2023曆年回報數據不足一年的基金不被納入計算
強積金資金流向
截至2023年11月，強積金成員將約118億港元轉入股票基金。其中，約110億港元轉出自固定收益基金，而約8億港元轉出自混合資產基金。這些數據反映出成員在2023年更加進取，主要將資金轉入美國、歐洲和日本等股票基金。
同時，由於2023年「懶人基金」旗下的「核心累積基金」表現良好，也吸引了不少資金轉入。
2023年按月資金流向分析
2024年新配置策略
就著2024年投資展望，GUM的常務董事陳銳隆指出美國通脹受控，經濟可望軟著陸，市場預期美聯儲可能提早降息。策略及分析師雲天輝續指美國2024年踏入減息周期，利好債券資金類別表現，並給予以下2024年的新配置策略：
- 短線高風險投資者：歐洲通脹數據符合市場預期，2024年歐洲經濟將逐漸回暖，可考慮配置部份資產至美歐股票基金
- 中風險投資者：2023年預設投資策略表現為所有混合資產基金之冠，投資主要集中於美、歐、日及設有較低基金開支比率(FER)0.95%，值得購買
- 低風險投資者：可繼續視保守基金為主要資金配置類別
積金易平台將逐步推行
積金易平台已於2023年完成開發及最後測試，預計將於2024年第二季開始將逐步將強積金計劃轉移至平台。首批加入平台的強積金受託人，包括：
- 萬通信託有限公司
- 中國人壽信託有限公司
- 交通銀行信託有限公司
- 渣打信託(香港)有限公司
- 東亞銀行(信託)有限公司
至於餘下強積金計劃的帳戶則於其後按受託人管理資產規模由小至大依次加入平台，預期2025年全部強積金計劃帳戶將轉移至平台並全面運作。
一站式處理所有強積金行政程序
GUM呼籲僱主應留意平台工作階段時間表，以了解其強積金受託人的轉移時間表；屆時亦應鼓勵僱員善用平台，以一站式處理所有強積金行政程序，更方便地管理好自己的強積金投資。
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