【理財個案】讀者一家3口正住在公務員宿舍，有購買儲蓄保險、醫療保險，預計退休金有250萬。20年後的退休方案可以如何部署？保險、投資、房屋三方面點計劃。
理財個案（1）讀者來信：想用20年準備退休方案
龔成老師，想問問有關丈夫與我的投資及退休方案。本人是一位興趣班導師，35歲，丈夫45，有一女兒。我地預備大約15年-20年後的退休生活。
本人有醫療保險，一份投資相連的保險（現在大概十萬元現金價值），以及一份月供基金（今年是第13年，需要供20年，每月$2000，現在現金價值大概$33萬）。囡囡有一份教育基金（需要付10年保費，年供2萬元，今年供第三年）。
保險、投資、房屋…
股票有2手盈富基金，21手中國銀行，流動現金13萬元。 丈夫今年45歲，也有幾份儲蓄保險，以及醫療保險。其中一份儲蓄保險，兩年後可以選擇吾供，10年後可以攞返大約50萬。另外，有一份投資相連保險，現在現金價值大約15萬（ 每個月供$1000，要供多11年），現有流動現金70萬，定期儲蓄20萬（2-3厘利息）。
料退休金有250萬
55歲會有一筆250萬的退休金，而每月會有大概$15000的長俸。我丈夫會延長退休年齡至60歲，故此，在55歲直至60歲，除了每月長俸外，也會有每月大約$46000月薪，以及當60歲時，有一筆90萬的約滿酬金。如果我們兩夫妻，每月準備用一萬元作月供基金或股票，請問有什麼建議？
60歲退休後買樓就很難財務自由？
丈夫及我現有的流動現金，可以怎樣運用在股票市場裏，長期持有？另外，現住在公務員宿舍，直至退休，所以住屋方面沒有問題。但其實希望在退休時，能夠有一個真正的安樂窩屬於自己，所以想請教老師有什麼建議？是否選擇丈夫60歲退休後買樓，就很難達成財務自由？謝謝！
個案重點
- 35歲，丈夫45歲，有一女兒
- 有購買儲蓄保險、醫療保險
- 55歲有一筆250萬的退休金，每月會有$15,000長俸
重點目標
- 20年後的退休方案
- 退休無宿舍，到時的住屋安排
理財個案（1）龔成老師分析：增值應該集中係優質資產類別
先分析你這刻的情況，你現時投資，都較集中係一些儲蓄保險、定期、投資相連保險這些產品身上。其實保險主要作用，就係幫你做好防守部分，只要買足夠保障就可以，至於增值，我地應該集中係優質資產類別，好以優質股、物樓等。因為長線計，優質資產的升值能力，一定比這些產品好。
所以，我建議你先審視翻現有投資產品。如果增長力唔係好高，你可以考慮調整一下保險、基金的供款，令你能夠有更多現金流，來買入優質資產。
現時的年齡不用太過保守
因為你現時的年齡，距離退休仍有一段時間，你不用太過保守（除非你地本身好怕風險），否則，可以面對少少風險，去為財富提高增長力。你和你先生，距離退休尚有一段時間。可以用一些有增長力的基金及股票，例如股票以「平穏增長股」+「潛力股」去增值，如果你承受風險能力不高，潛力股的比例就不要多。但都不用這刻太過保守。
可以創造一個平衡理財組合
留意，當你慢慢近退休年齡，就應該將較高風險的資產類別，慢慢減少，轉為較低風險資產的類別。
至於你現有持股都可以，但我地創造一個理財組合，除左要適合你年紀和目標外，都講求平衡性。唔可以太偏重個別行業或企業，相同行業不可佔組合多於3成，而單一企業不要高過15%。
現時持股太偏重係中行
你現時持股太偏重係中行（3988.HK），這一刻你唔需要沽出，只要不加注就得，可以用未來新資金，去慢慢拉平衡翻個組合。現在你每月5成儲蓄，即是用$5,000做月供。其餘先儲起，用一邊月供一邊儲蓄的策略。由於潛力股有一定波動性，我唔建議你佔太多，大約3成左右好了。
現時大市合理區，你現有100萬資金（你自己13萬+你先生70萬現和20萬定期），可以先投入一半，用「分注」形式，慢慢買貨。餘下一半和每月所儲倒的資金，就等大市出現一定程度的下跌，才大力度掃貨，然後長線投資。
投資基金也是一個選擇
如果你本身不太懂得選擇股票，投資基金也是一個選擇，不過你要選一些風險不太高，有基本增長力的股票。
我假設投資回報有10%（連股息再投資），你每月投資$10000 + 100萬本金，14年後大約會增值至700萬。到你們退休時，將增值型股票，慢慢換成收息資產，去創造穏定現金流，去支援退休生活就可以。以股息率6%計，這700萬可為你們每月創造$3.5萬的現金流。
買樓不用急於進行
至於房屋，由於你現時資金唔算多，而且都有公務員宿舍，你可以考慮住至退休。到獲得2筆可觀的退休金時，才購入自住物業。以便在退休前這段時間，騰出更多資金，用作增值之用。
同時間，如果這段時間樓價大跌，而你又有一定的資金，就可以考慮買樓（但我不清楚你先生在工作條款上，是否有限制）。簡單來說，買樓不用急於進行，如果樓價明顯大跌先買，如果不明顯下跌，就未必一定買
理財個案（2）讀者來信：保單逆按揭計劃值得做嗎？
你好龔成先生，知你在退休計劃有一定嘅分享和經驗，近期政府推出保單逆按揭計劃，你認為值得做嗎？想看看你的意見。
理財個案（2）龔成老師分析：目的是透過抵押人壽保單方獲得每月年金收入
保單逆按揭是由香港按證保險有限公司營運，目的是令合資格人士(年滿55歲，持有香港身份證，無破產/破產呈請/債務重組的人)，可以透過抵押人壽保單方法﹐去獲得每月年金收入。申請者一般情況下，係終身不用還款。若申請人離世，按保公司會直接從保單中取回貸款連利息，若有餘額會退回遺產繼成人。
計劃的費用主要分為2部份
計劃的費用主要分為2部份，第一是按揭保費，如果身故賠償不足以支付貸款成本，按保公司需要向相關金融機構支付差額，保費就是用來保障這部份。第二，就是年金計劃的貸款利息支出。
年金年期有分10, 15, 20年和終身，愈長年期，每月可獲得的年金收入會相對較少。這類產品跟物業的逆按揭相似，可以幫退休人士激活保單，從而創造額外被動收入。
不是所有人壽保單都可以申請
若人壽保單已無太大保障性需要(例如當日買是用來保障子女，就算自己遇上不幸，他們都有一定資金升學。但現時子女都已經畢業，這份保單作用就算是終結)，就可以考慮此計劃，令其成為退休收入一部份。
但不是所有人壽保單都可以申請，所以如果你有申請的想法，最好先向相關機構了解清楚，閣下保單是否適用。
理財個案（3）讀者來信：股票掛鈎這些投資會有風險嗎？
你好，想問股票掛鈎這些投資，唔明，會有風險嗎？
理財個案（3）龔成老師分析：不了解就不要投資
所有投資工具都有當中的風險，如果未能了解，就不要投資。股票掛鈎票據，是一些結構性產品，一般都唔太建議用，第一，有時結構較複雜散戶未必掌握到，第二，因為佢本質上好多時都是估走勢，而唔係著重於企業本身投資價值。就算有部分看似有著重，其實都未必。
例如不少股票掛鈎票據都以這模式吸引散戶：當某股，在指定日期前，不跌過某價就能收到高息，但如果跌過某價就接貨。細心想想，這是一個「升就無你份，跌就有你份」的模式，因此，未必一定有著數的。
理財個案（4）讀者來信：中芯國際有動力上升嗎？
今次中芯國際（0981.HK）會再有動力上到 $28 嗎？
理財個案（4）龔成老師分析：中長期有機會
短期好難講，始終之前都上左唔少，中長期則有機，中芯國際（0981）業務有增長力，但未必能稱為好優質的股，算是有風險有潛力類。但政治因素成為風險，因此投資時要留意這點。睇翻佢過往的業務情況，雖然仍每年的生意都有增長，但盈利就有波動，反映雖然大環境的市場在增長中，但佢的成本與售價，就未必在佢掌握的範圍，最後造成盈利波動的結果。
唔建議大注
雖然這股都有前景，但以佢面對的情況，但好難將佢定義為最優質的股票。加上此股近年升了不少，就算有所回落都唔算平，加上之前熱炒過，股價大上大落，投資要注意風險。這股唔建議大注，現價約在合理區中下。
理財個案（5）讀者來信：點睇微盟集團
龔sir，請問我在$4.79買了微盟集團（2013.HK），可以持住嗎，唔該你。
理財個案（5）龔成老師分析：持貨較多宜減持
這股風險較高，要睇你風險承受能力，持貨較多宜減持。微盟集團（2013.HK）集團主要在中國從事提供軟件即服務產品及營銷服務。由於業務風險較高，這類股一定不能大注投資。
佢的產品分為「商業雲」解決方案、「營銷雲」解決方案及「銷售雲」解決方案三類。
股價會好波動
「商業雲」可助商戶開設線上業務並助彼等提升顧客參與度、轉化率、收益及忠誠度。「營銷雲」通過大數據分析能力及ＡＩ技術為商戶提供智能營銷服務。這些都是將來發展的趨勢，從業務潛力上，的確是有的，但見佢財務數據不算強。過往估值上都唔平，所以，如果你持貨小，無問題。但如果多，宜減持。同時你要明白佢股價會好波動。
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作者簡介：龔成（龔成Facebook專頁）是財經書作者，至今出版超過10本財經書，包括《股票勝經》、《選股勝經》、《50優質潛力股》、《50穩健收息股》、《50值博倍升股》、《大富翁致富藍圖》、《80後百萬富翁》、《80後2百萬富翁》、《80後3百萬富翁》、《財務自由行》等，過往曾以萬元月薪滾出數百萬，現為股票班導師，身家過千萬元。
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