【理財方法】環球經濟去年（2022）連番受挫，不少投資均可能受累。踏入2023年投資市場看似有些微起色，當中港股回升至兩萬點水平。晨星（Morningstar）於去年尾劃分出4個今年不能再犯的投資錯誤，並薦相應建議。另外有一個錯誤更源於個人情緒方面，一文解說。
理財方法重點
- 晨星4個應避免的投資錯誤
- 4個應避免錯誤 1. 只依賴歷史相關性
- 4個應避免錯誤 2. 認為更多的投資類別等於多元化
- 4個應避免錯誤 3. 利用市場歷史作唯一指南
- 4個應避免錯誤 4. 試圖預測未來
- 4大避免重複犯錯建議
- 更不宜情緒化
- 愈差的牌，要愈比心機去打
- 股票非單看股價數字大與小
理財方法｜晨星4個應避免的投資錯誤
根據晨星（Morningstar）於報告中列出4個應避免的投資錯誤：
- 只依賴歷史相關性（Relying Only on Historical Correlations）
- 認為投資種類愈多、代表更多元化（Thinking More Investment Equals More Diversification）
- 利用市場歷史作唯一指南（Using Market History as Your Only Guide）
- 試圖預測未來走勢（Trying to Predict the Future）
理財方法｜4個應避免錯誤 1. 只依賴歷史相關性
根據晨星（Morningstar）報告所示，首先應避免完全依賴歷史相關性。機構指出要謹記，多元化並非只是兩類資產不同方向移動的程度。分析師建議應尋找「多樣性的基本面」（diversifying fundamentals），而非單單「跟負面相關的」（negative correlations）。
理財方法｜4個應避免錯誤 2. 認為更多的投資類別等於多元化
第二個錯誤是誤認為增加更多資產類別投資會增加投資組合多元化，晨星（Morningstar）分析師Nicolò Bragazza指出去年（2022）便是一個印證不論有更多投資組合亦不未能提供更多元化。
形容固定收益於去年無「藏身之所」（places to hide），因為多類資產普遍下跌，而股市更是經歷予最差一年。另提到去年唯一正回報的資產類別為美元、能源及「利基市場」（niche markets)。
理財方法｜4個應避免錯誤 3. 利用市場歷史作唯一指南
第三件事是誤以為歷史是會重覆上演的，Nicolò Bragazza指出了解過往歷史的確有助於投資者如何正確地看待事情，但顯然並不足夠。
他引用日元走勢為例，指出日圓往往於市場受壓之際提供保護、即避險作用。但2022年的日元並非如此，更一度創出近30年新低，這正是通脹急升導致的差異，亦是機構指單是了解歷史並不足夠。
理財方法｜4個應避免錯誤 4. 試圖預測未來
第四個錯誤 - 晨星（Morningstar）指是人們試圖預測未來走勢，提到中央銀行擁有強大的經濟預測系統，但很多時候都出現錯誤預測，並認為我們亦不能比其做得更好。
亦因如此，Nicolò Bragazza建議最好方法倒不如把時間建於有效的投資組合上。
理財方法｜4大避免重複犯錯建議
提出了四個錯誤後，晨星（Morningstar）亦列出4項建議以讓投資者避免重複犯錯：
- 把Beta列入考慮之中：Beta是對市場敏感度的指標，可示意著風險
- 跟自己目標一致的方法作投資
- 為不同市場情景作準備，以接受各種不確定因素
- 觀察投資基本面
理財方法｜更不宜情緒化
除了上述各項投資技巧需要注意之外，自身方面亦不容忽視。《香港財經時報》的龔成教室曾提及過，打牌跟投資一樣最先要學懂當中的遊戲規則。
當中便提到，股市弱之時要理性處理，不宜情緒化。假若因為虧損而妖得情緒化的話，便會很容易作出錯的決定。
理財方法｜ 愈差的牌，要愈比心機去打
龔成教室中亦提到，「愈差的牌，就要愈比心機去打！」解釋凡事均有危亦有機，而高手便是能夠把握每個逆境，珍惜一生人不多的大機會！
理財方法｜股票非單看股價數字大與小
另一方面，龔成教室亦教導當去評估股票股價是被高估與否，並非單看股價數字大小。換言之即$1股票亦可能不代接相當便宜。
他則於內文提到可以使用市盈率（P／E Ratio）作評估，即市價除以盈利的比率。每當市盈率愈高，理論上回本期亦需更長時間。若想了解更多可按以下連結了解更多。
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