匯豐業績】香港股市疲弱,恒生指數於萬五關口邊緣爭持,熊市格局未言見底!匯豐控股0005.HK)今日(10月25日)公布2022年第三季業績,當中該季列賬基準稅前利潤按年少41.8%,不派季度股息。匯豐股價於午後直插,跌穿40元關口。《香港財經時報》訪問專家,他料一個月內匯豐股價會再下跌。一文詳細分析並薦有貨無貨投資策略

匯豐業績|列賬稅前利潤按年減少達40%

匯豐業績於季內,列賬基準除稅後利潤減少17億美元,降至26億美元。列賬基準除稅前利潤則為31.47億美元,2021年9月30日的則是54.03億美元,換言之按年減少約41.8%。

列帳基準收入則降至116億美元,減少3%。匯豐指出,反映計劃出售法國零售銀⾏業務的減值,以及貨幣換算的不利影響10億美元。

匯豐業績|經調整收入表現

季度經調整收入為143.03億美元,去年同期為111.97億美元,增27.7%。經調整除稅前利潤為65.09億美元,較去年同期的55.08億美元,升18.17%。

預期信貸損失佔客⼾貸款總額平均值之百分比達0.43%。

匯豐業績|看好收入前景 上調淨利息收益指引

前景方面,匯豐繼績看好收入前景,並上調今年的淨利息收益指引⾄320億美元。匯豐預期明年(2023年)淨利息收益將⾄少達360億美元。但該項數據較中期業績指引的370億美元為少,反映英鎊兌美元貶值,以及貿易賬項資⾦成本上升的影響。

另預期今年的信貸損失提撥約為平均貸款額的30個基點,匯豐提到不行的宏觀經濟因素包括:通脹及前景,會繼續拖累環球經濟。

匯豐業績|祈耀年:第3季維持強勁動⼒

匯豐集團⾏政總裁祈耀年於業績報告表示,集團於第3季維持強勁動⼒,並締造良好業績。於策略推動下,三⼤環球業務都錄得良好的有機增⻑,淨利息收益隨著利率上升⽽增加。

他又指出,雖然⾯對通脹壓⼒仍致⼒嚴控成本,並續按進度達致2022及2023年的成本⽬標。專注執⾏各項計劃,務求⾃2023年起達到⾄少12%的回報⽬標,增加股東分派。

匯豐業績|邵偉信退任財務總監及執行董事

與此同時,邵偉信亦將於12月31日退任匯豐集團財務總監及執行董事,匯豐宣布由艾橋智 (Georges Elhedery) 為出任集團財務總監及董事會執行董事,明年1月1日生效。

至於高國揚 (Greg Guyett)則獲委任為為環球銀行及資本市場行政總裁,即時生效。

匯豐業績|三年改革進入尾聲  作好部署改善業績

匯豐於港交所公告,集團於過去3年作多項重大改革,現變得更具效率和競爭力。領導層已將業務重新定位,退出低效益和非策略性範疇,嚴格控制成本,並投資於增長領域。並堅定不移地執行策略、控制開支和提升盈利。

匯豐又指出已作好部署,加快改善財務業績,為股東提供更佳回報。隨著三年改革計劃進入尾聲,董事會藉機檢討行政委員會的組成,進一步加強在長遠人才繼承方面的規劃。 

匯豐業績|獅王收市股價跌穿40元

匯豐業績公布後,匯豐股價於午後可謂直線下挫,由中午收市的41.975元,至午後開市直插40.55元,之後雖回上41元並浮沉狀態。不過接近收市時段再稍跌,插穿40元關口,收市報39.95元,全日跌5.11%。

恒生指數萬五關失而復得,但全日仍跌15點,收市報15,165點。

匯豐業績|專家評Q3業績 展望部分較遜色

天恒資產管理首席投資官周梓霖指出,看Q3匯豐業績中的經調整除稅前利潤會發現是勝預期的,但因應CFO的離職,構成了一定不明朗因素。

另預期信貸損失於2023年較大,最後淨利息收入保守。匯豐股價於業績公布後大跌,主要在於前景展望方面較差,但單看第三季匯豐業績,其實還可以。

匯豐業績|一個月內有望見38.5元水平

隨著匯豐股價於今日收市前跌穿40元,周梓霖預測獅王未來股價走勢,當中:

  • 短期約一個月內,他認為有機會試38.5元水平
  • 中長期、即半年至一年,料大幅度回升的可能性較低,但或會稍回升至44 - 45元位置。

匯豐業績|美國加息不一定對銀行股有利

對於匯豐股價走勢,周梓霖認為大市氛圍比是次季績影響更大,加上展望方面亦較差。被問到下星期美國加息會否為匯豐帶來有利消息,因為銀行的利息差擴闊,利息收入亦因此而增加。因此會看到銀行的定存息率有上升趨勢,從而讓更多人選擇不同銀行定存。

不過,周梓霖指應要留意加息之後經濟能否承受,否則會對信貸方面構成影響,致未能受惠。

匯豐業績|投資者策略建議

就此情況,周梓霖建議正持有匯豐股票的投資者可以耐心等候,只作收息便可以,因解釋道這是大範圍的大市影響,故暫不作任何行動會較好。

至於未持有匯豐股票的投資者,他則建議可待匯豐股價再跌,如38元左右位置才考慮入手較好。

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