強積金表現2022|今年全球經濟波動,資產價格變幅亦大。積金評級發表報告指,強積金今年至今已錄得8個月虧損,更預料強積金總資產價格會在9月底跌穿1萬億港元。面對資產和股票市場變動,踏入第四季以後,應如何部署?

強積金表現2022|9月份虧損近700億元

積金評級報告指,截至9月28日,9月份強積金賬面虧損估算約為697億港元,相等於457萬名強積金成員每人平均賬面虧損約15,200港元,同時亦是強積金今年以來錄得的第8個月虧損。

強積金表現2022|年初至今每人蝕逾5萬元

今年年初至今,首9個月強積金累計賬面虧損估算約為2,465億港元,或相等於每名強積金成員平均累計賬面虧損約53,800港元。

統計處先前發表的《綜合住戶統計調查按季統計報告》中,撇除外籍家庭傭工後,香港人在第二季的收入中位數是2萬元,強積金虧損數字為其2.69倍,相當於每人今年已蝕逾兩個月糧。

強積金表現2022|平均結餘按年跌近兩成

計入強積金供款後,9月份強積金成員平均賬戶結餘預計約為213,700港元,較上月減少約 14,400港元,跌幅約6.3%;相較去年年底則下跌約43,900港元,即約17%。

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強積金表現2022|料9月底跌穿1萬億關口

報告續指,如9月份最後一個禮拜市場保持平穩,預計強積金總資產將會在其時首次跌破 2020年7月時達到的里程碑,即1萬億港元的重要關口,預計到時強積金總資產約為9,770億港元。全球通脹、加息和經濟衰退等憂慮因素將繼續構成最大的市場風險。

強積金表現2022|積金評級︰令人失望

香港專業獨立強積金研究機構積金評級主席叢川普(Francis Chung)表示,研究團隊預計強積金總資產將跌至約9,770億港元,標誌著在強積金運作20年後,其總資產將首次跌破該體系1萬億港元的重要關口,這將會是一個令人失望的消息。

強積金表現2022|強積金體系仍穩健

此外,受全球經濟憂慮影響,強積金成員平均賬戶結餘跌至約213,700港元,約為2020年6月的水平,將兩年以來強積金累積的財富平倉。

不過,叢川普強調,這些市場虧損並非強積金體系造成的。金融市場的升跌主導投資收益及虧損,這是強積金體系無法控制的。然而,強積金體系保障成員的資產,在這一點上強積金成員可以確信強積金體系是高度穩健和安全的。

強積金表現2022|強積金成員該如何自處?

叢川普又稱,當務之急是強積金成員必須保持長線投資及分散投資。他指出,每個強積金計劃都提供預設投資策略(DIS)基金,收費既低而且也是現成的分散投資基金選項,對於廣大的強積金成員來說,預設投資策略依然是一個優質的投資方案。

強積金表現2022|加息續成最大風險

天恒資產管理首席投資官周梓霖指,目前市場面臨的最大風險依然來自加息因素。市場預期美國聯儲局於今年年底前或再加息2次,合共加1.25厘,至明年初再加息,即短期內至少加息3次,有關因素將直接影響債券市場轉弱。

此外,美國加息令美元強勢,變相令其他非美元市場轉弱,如歐洲、日本等股票市場相對較弱,就連香港市場也不例外。

強積金表現2022|第四季以後部署

提及今年第四季及之後部署,周梓霖直言相當「難搞」,基於美國加息步伐短期內很大機會不會停止,美股基金或債券仍是相對最穩定的選擇,港股基金及保守基金皆有較大的下跌風險。他又指,美股基金的長綫投資表現好,股票市場長期仍望穩步向上。

強積金表現2022|3類打工仔投資建議

基金組合教人花多眼亂,跌市下如何選擇才明智?周梓霖就3類打工仔提出建議,分別是(1)剛出社會一段時間的年輕人、(2)中年打工仔,以及(3)快將退休人士。

他認為,前兩者可以選擇美國股票,也不用太害伯股票跌價,因加息周期對其他地區影響較大,貨幣貶值的機會也較高,資金會回流美國市場。

強積金表現2022|美股宜長綫投資

他續稱,美國市場本身有優惠勢,大牌子、國際企業多,相信長遠而言市場走勢會穩步向升。而在未來加息幅度緩和或停止後,也會為市場注入更多信心,市況有望明顯好轉。

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強積金表現2022|可選擇預設投資組合

至於年近退休的人士,若無長綫投資的需求,則可選擇預設投資策略,當中已包括保守基金,隨成員年紀愈大,風險會自動調節。

據香港強積金管理局資料,「預設投資」是一個現成的投資方案,由「核心累積基金」及」65歲後基金」兩個混合資產基金組成,有3大特點︰

  • 隨成員接近退休年齡自動降低投資風險(簡稱「自動降低風險」)
  • 收費設上限
  • 投資環球市場以分散風險

預設投資策略的風險管理

「預設投資」採用兩個混合資產基金,兩個基金按不同比例投資於環球不同的市場、不同的資產類別,藉以減低投資風險。

  • 核心累積基金:約60%投資於風險較高的資產(主要為環球股票),其餘為風險較低的資產(主要為環球債券)。
  • 65歲後基金:約20%投資於風險較高的資產(主要為環球股票),其餘為風險較低的資產(主要為環球債券)。

風險由50歲起逐步降低

由50歲開始,受託人會以每年約6.7%的百分比,每年自動調整核心累積基金及65歲後基金之間的投資比例一次,即逐步減持核心累積基金及相應增持65歲後基金。

  • 50歲前︰帳戶内的所有強積金及轉入該帳戶的強積金會投資於核心累積基金
  • 50歲至64歲︰直至64歲為止,帳戶内的核心累積基金每年逐步減持,並相應增持65歲後基金
  • 64歲後︰帳戶内的所有強積金均會投資於65歲後基金

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