經過上兩次探討相對強弱指數 (Relative Strength Index, RSI) 的兩種應用分別是進入超買或超賣區間，以及向上或向下跨越50中軸，今次與大家分享配合股價走勢的應用。RSI作為「逆向指標」，分析股價是否出現「轉勢」，所以可透過先找出RSI當時屬於向上還是向下的走勢，再觀察股價走勢是否類近，若是，便可留意RSI何時見逆向，視為出現操作訊號。
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股價重拾升軌的預示
當RSI處於下降軌跡一段日子 (不少於五個交易日)，其後轉為向上突破下降軌收市，預示股價要重拾升軌，屬於買入股份時機。反之，當RSI處於上升軌跡一段日子 (不少於五個交易日)，其後轉為向下突破上升收市，認為跌勢經已確立，屬於賣出股份時機。不論升勢或跌勢，都要需時形成，所以對於選用9天或14天作參數，為了減少雜訊出現，加上趨勢確立後不會在兩三個交易日便結束，故此看清形勢再作部署較合宜，選用14天作參數 (RSI 14) 為佳。
以港交所為例的RSI解說
以港交所為例，於2021年6月2日RSI進入下降軌跡，由6月1日的62.29，至7月5日的42.61，歷時超過一個月，翌日RSI重上50.68，除了高於50的中軸，亦見向上突破下降軌，表示出現買入訊號。結果於7月7日開報477.00元，當日收報491.00元，升近3.00%。
持股僅約兩週累升逾一成三
若以7月6日收報466.20元作比較，單日升幅更近5.32%，RSI亦由7月6日的50.68增至7月7日的63.57，繼而不斷上升，至7月22日的77.72。留意於7月16至22日共五個交易日跨越70，進入超買區。於7月22日收報540.00元，較7月7日開報477.00元，持股僅約兩週累升逾一成三。
RSI處於下降軌跡
上述例子從6月2日至7月5日RSI處於下降軌跡，歷時超過一個月明顯多於五個交易日，已乎合上述走勢維持一段日子的定義。其後當7月6日向上突破下降軌，由7月7日至7月22日股價上揚逾兩週，共十二個交易日，亦引證當趨勢確立後，不會在兩三個交易日便結束的觀點成立。
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RSI的兩種應用
上述港交所出現的升勢，亦乎合之前兩篇文章寫到RSI的兩種應用，分別是進入超買或超賣區間，以及向上或向下跨越50中軸。先看後者，於7月5及6日RSI分別是42.61和50.68，就是當股價本身處於弱勢時，卻見向上跨越50中軸，預示股價走勢要轉強，相對向上突破下降軌，屬於第二個買入訊號。
適用於沽貨安排參考
再看前者，今次適用於沽貨安排參考，於7月16至22日共五個交易日跨越70進入超買區，反映經已持續一週在超買區，強勢難以進一步保持，屬於出現賣出訊息。倘若於7月22日未有離場，翌日見回吐近3.52% (540.00 → 521.00元)，更一度低見514.00元，相對477.00元高9.22%和7.76%，較上述能賺逾一成三，已錯失賺逾一成的機會。
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第二個賣出訊號
由7月22日RSI為77.72，至7月23日跌到63.07，出了超買區，證明股價之前的強勢已消失。倘若仍不肯止賺，緊接二連跌 (7月26和27日) 再回吐逾一成，收報467.20元，經已低於477.00元，由本仍賺逾9.00%變為蝕逾2.00%。這兩天的RSI為51.50和39.37，50的中軸亦告失守，繼跌出超買區出現第二個賣出訊號。
考慮離場的時點
不過那時才考慮沽貨，誘因經已不大，畢竟由7月22日RSI為77.72，至7月27日的39.37，下跌已近五成，再跌空間經已不大，當時值得多看兩天，見RSI跌破30進入超賣區，才考慮止蝕離場。事實上，7月28日RSI已見回升到41.80，並於7月29日進一步升到52.26，重新向上突破50中軸，可多看兩至三個交易日，RSI未見升至70或以上的超買區，屆時才考慮離場。於7月30日至8月3日共三個交易日，RSI為50.82、57.57和57.72，未見進到超買區，於8月3日收報518.00元，較477.00元又錄得近8.60%的回報，雖仍未能再度賺逾一成，但總比蝕逾2.00%黯然離場為佳。
與股價走勢呈背馳的操作
對於RSI在股價分析之應用，當然還可作進一步探討 (例如與股價走勢呈背馳的操作)，但畢竟已撰寫三篇文章作討論，故此下回會轉談另一技術指標──保歷加通道。
作者簡介：聶Sir聶振邦為博威環球證券首席分析師，畢業於香港理工大學金融服務系，超過20年投資及教學經驗，累積學生逾千名，亦是四本暢銷投資理財書籍作者，擅長上市公司公告解讀，不論實業股和財技股，都能制定攻防兼備的操作策略。
筆者確認本人及其有聯繫者均沒有出現以下兩種情況，其一是在執筆前三十天內曾交易上述分析股票；其二在文章發出後三個營業日內交易上述的股票。此外，筆者現時也並未持有上述股份。
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