永達汽車（3669.HK）主要於國內從事汽車銷售業務，此外亦有汽車經營租賃服務﹑金融自營業務服務及分銷汽車保險﹑汽車金融等產品。截至今年6月30日止的中期業績，集團錄得綜合收入約為402.6億元人民幣，較去年同期比較上升46.5%。而集團擁有人應佔淨利潤方面則為11.7億元人民幣，同比升1.2倍，表現理想。
永達汽車保險業務規模提升
值得留意的是集團的延伸業務有進一步的提升。在汽車金融代理方面，由於金融產品選擇及與金融機構佣金率的管理強化，同時集團亦持續推進對金融業務的策略調整，令代理金融業務水準得到提升。至於在保險業務方面，集團除了提高商業險及非車險業務滲透率外，亦針對續保業務開展精細化管理，確保續保滲透率及品質同步提升，以及對保險綜合改革，確保集團的保費規模保持提升。
料永達與新能源汽車廠尋求戰略合作
在國內，持續的汽車消費升級需求，令乘用車市場仍有很大的潛力，而豪華汽車的消費升級需求亦不是短期，而是會持續的趨勢，加上新能源及二手車業務受政策導向利好，仍有很大的發展空間。預期集團透過加強新能源汽車產業的佈局，透過獨立的新能源汽車產業團隊，與新能源品牌汽車工廠尋求戰略合作，研究新能源服務產業鏈未來的業務機會，以發展創新業務合作模式。
聚焦重點豪華汽車品牌發展
集團於上半年進行了上海永達融資租賃有限公司業務的重組和剝離，令其資產結構得到改善。集團將聚焦汽車銷售服務，特別是重點豪華汽車品牌牌領域的發展，作為企業長期經營管理的戰略目標。隨著豪華品牌在總體新車銷售收入中佔 66.5%，品牌組合實現進一步優化。新車銷售毛利率為3.15%，亦較去年同期上升了0.51個百分點。此外，集團在售後服務業務收入實現了穩健增長。隨著國內的汽車消費市場的發展趨勢在將來進一步差異化，預期高汽車保有量的一線城市，其升級購車需求將繼續旺盛，穩健推進網絡佈局至全國冀望能形成優勢。
永達汽車買賣策略：上望14元
- 可考慮於現價買入
- 永達汽車股價上望14元
- 永達汽車股價跌穿11.20元止蝕
編按：筆者申報沒有持有相關股份，筆者客戶持有相關股份
作者簡介：潘鐵珊現任香港股票分析師協會副主席，擁有英國曼徹斯特大學的榮譽碩士資格。早年在多間知名投行及國際券商任職資金部主要交易員，投資總監及高管人員等。在投資世界曾經歷超過10個以上的牛熊大浪，擅長捕捉轉角市，亦成功選中優質大升股如沙士時的東方海外及A股溶斷時的深A美的電器與滬A茅台等，回報以倍計！曾於2011-14多次獲得中金在線頒發的年度最佳港股分析師並於2016年獲得都市日報及富道財經合辦的講股王比賽第一名，全年投資回報達202%！
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