上次「長線投資股票2021:水桶模式投資法(一)資產分3類長期增值+產生現金流講到水桶模式投資法,這是一個分配資產的模式,當中分為3部分,即是分開3個水桶,而這3個水桶就代表3種類型的投資:

  • 水桶1--快速增值
  • 水桶2--平穩發展
  • 水桶3--收息資產

水桶模式投資法關鍵  

而這個模式的關鍵是只會高向低流,即:

水桶1-->水桶2-->水桶3

長線投資股票2021:水桶模式投資法(二)按人生階段調整資產比率|龔成教室-香港財經時報-HKBT
圖片:作者提供
長線投資股票2021:水桶模式投資法(二)按人生階段調整資產比率|龔成教室

長線投資股票2021|資產配置

在這裡先要大家要明白一個資產概念,就是這3個資產類別,其實在長遠計會有不同的增值幅度,即快速增值/平穩發展/收息資產這3種資產,短期的波動性會令前者風險較高,但只要時間夠長,前者的增值就比後者會愈來愈多。即是在長遠計,快速增值資產會自然地比平穩發展類增值別多,而平穩發展類別亦會自然地比收息資產類多。

收息資產類別不存在增值條件

所以若以水桶的概念來說,上面的水桶必然比下面的更快滿瀉,而最低的收息資產類別,更不存在增值的條件,因為這類別只是提供利息,不斷提供現金流,目的不在於增值。

例如某人擁$150萬,將資金平均分在這3項資產中,即3個水桶的分類為:

  • $50萬/$50萬/$50萬
  • 舉例說數年後升值至:$100萬/$80萬/$50萬

所以若要調整至各為1/3,那必然是由上而下的水桶模式流向。當然固定比率的分配模式只是其中一種,而因著年齡亦會變化,分配模式亦會有所轉變,水亦會同樣因著這元素而流向下一個桶。

先增值 後現金流

水桶1目的是增值,雖然有風險,但只要是年輕人,選擇正確的資產,加上時間長就能將風險減輕,增值了之後就將資金調去水桶2,平穩發展。這是一種穩中求勝的投資策略,而水桶1及水桶2都是強調增值,不斷地錢搵錢,令資產滾大,盡可能都不提走資金。

水桶3以保本及收息為主 

至於到水桶2增值後,增值後的資金就會調配到水桶3中,水桶3不求增值,而是以保本及收息為主。而憑著這3層結構,上層會不斷為下層提供資金,將其壯大,這就會令水桶3產生更多利息,而這些利息與水桶1、2賺到的不同,這些利息不同再投資,而是供給我們消費,供我們花掉的。

價值投資已死?買低估值股份機會不再?專訪龔成逐一拆解6個價值投資謬誤

股票投資策略入門|機會模式 vs 策略模式|一般人通常基於呢8個原因買股票(上)|龔成教室

建議年輕人先苦後甜

由於建議年輕人先苦後甜,先將資產增值,到最後才享受,因此不用急於水桶3,而是等水桶1、2有足夠大後,才慢慢供給水桶3。因此,整個「水桶模式投資法」是一個逾十年,甚至是數十年的長期投資策略。

按人生不同階段調整資產比率 

在之前年輕人的例子中,最初這名年輕人分配資金的模式是:

水桶1   水桶2   水桶3 
快速增值   平穩發展   收息資產  
60%   40%   0%  

人到中年點調整?

當人生階段改變,年紀漸大時,為穩健就自然會調高下層水桶的比例,即是將水分配至下面的桶中,倒如他已進入中年,將資產分配的比率改變成:

快速增值   平穩發展   收息資產  
30%   40%   30%  

計劃退休 可承受風險較低

而這個分配模式將維持一段時間,到這名人士漸漸年紀大,風險承受的能力也較低,同時亦開始計劃退休時,他又要漸漸將上層的水倒去下一層,調效成更適合他的模式,於是他便將資產分配的比率改變成:

快速增值   平穩發展   收息資產  
0%   30%   70%  

這就是「水桶模式投資法」的其中一種應用方法,而比率則是因每個人的情況而不同,上面所講的只是一個例子。

作者簡介:作者龔成是財經書作者,至今出版超過10本財經書,包括《股票勝經》、《選股勝經》、《50優質潛力股》、《50穩健收息股》、《50值博倍升股》、《大富翁致富藍圖》、《80後百萬富翁》、《80後2百萬富翁》、《80後3百萬富翁》、《財務自由行》等,過往曾以萬元月薪滾出數百萬,現為股票班導師,身家過千萬元。

免責聲明:本網頁刊載的所有投資技巧及分析,僅供參考用途。讀者作出任何投資決定前,要自行判斷及審慎處理,更要自行掌握市場最新變化。若不幸招致任何損失,概與本網頁及相關作者與受訪者無關,本網頁概不負責 。而本網頁所有專欄作者的觀點,不代表本媒體立場。