【港股分析】長實通過收購李嘉誠基金會的基建項目、回購股份建議表決,向李嘉誠基金會收購4項基建資產,以及向股東回購股份。長和系重組後價值大洗牌,《香港財經時報》請來專家分析,在一眾長和系股份中,增長、收息股份可以有何選擇?
長實通過收購李嘉誠基金會資產
長實 (1113.HK)就發行170億元新股,向李嘉誠基金會收購4項基建資產,以及向股東回購3.8億股方式,以縮減股本數目進行表決。最終收購4個基建項目方案,獲股東以86.37%贊成票通過,而回購計劃則獲86.6%贊成票通過,「清洗豁免」動議獲77%贊成票通過,略高於75%的通過門檻。
長實:推動業務發展及為股東增值
長實回應表示,「清洗豁免」須75%獨立股東贊成的投票批准為非常高的門檻,對議程獲股東通過感到欣喜,收購基金會基建資產及回購計劃是難得的多贏方案,未來將一如以往,繼續致力推動業務發展及為股東增值。
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長實收購4大資產內容
長實向李嘉誠基金會收購4項基建資產,其中包括:
- 首次買入UK Power Networks 20%股權
- 增持Northumbrian Water、Wales & West Utilities、Dutch Enviro Energy
而大股東李嘉誠及李澤鉅於長實的持股將升至45.6%。
公司名稱 |
業務 |
收購股權 |
股權變幅 |
UK Power Networks |
英國配電商 |
20% |
0%→20% |
Northumbrian Water |
英國水務公司 |
20% |
16%→36% |
Wales & West Utilities |
英國配氣網絡 |
10% |
12%→22% |
Dutch Enviro Energy |
荷蘭垃圾發電廠 |
10% |
14%→24% |
李澤鉅﹕收購資產可增加盈利、穩定收入來源
長實主席李澤鉅指,收購上述基建資產可增加長實的盈利,加強穩定收入來源,回報率至少有5.35%。他又表示,集團早已持有Northumbrian Water、Wales & West Utilities及Dutch Enviro Energy三項目的經濟權益,了解公司經營狀況,相比收購其他資產,涉及風險較低,亦不用與其他競爭對手「搶價」。
長實集團有穩定現金流
李澤鉅稱,集團有穩定現金流,所持有的都是優質資產,表示「我哋世界上最硬淨的公司之一」,過去經歷多次市場波動,都可以審慎應對,今次亦不會例外,認為隨著疫情好轉,公司業務只會更好。
長和系股份表現一覽
下表列出長和系股份的股價表現及股息率資料(截至5月14日中午收市)﹕
股份編號 |
股份名稱 |
市值 |
年初至今表現 |
股息率 |
長和 |
2,408億元 |
+15.43% |
3.71% |
|
和記電訊香港 |
68億元 |
+22.41% |
5.28% |
|
長江生命科技 |
75億元 |
-11.36% |
1.28% |
|
置富產業信託 |
158億元 |
+8.93% |
5.86% |
|
泓富產業信託 |
42億元 |
+13.22% |
6.54% |
|
長江基建集團 |
1,316億 |
+19.21% |
4.98% |
|
長實集團 |
1,836億 |
+24.87% |
3.62% |
|
港燈 |
694億 |
+2.88% |
4.08% |
|
匯賢產業信託 |
108億 |
-1.66% |
4.87% |
溫鋼城:長江基建是「財息兼收」之選
資深基金經理溫鋼城指,由於李嘉誠及李澤鉅認為市場低估了企業價值,近年都有進行類似配置,例如回購股份,吸引市場的注意力。
溫認為,「財息兼收」的選擇是長江基建(1038.HK),集團資產分布的範圍廣,在英國及歐美都有資產。現在市場炒作疫情後的復甦,他相信長江基建在這方面極具優勢,因為英國及歐美早前是疫情的重災區,相信疫情好轉,企業基本面會有較好的前景。
長和、電能可多加留意
另一方面,長江基建派息慷慨,預測股息率約5厘,相信對散戶投資者有一定吸引力。近期股價走勢正面,有意買入的投資者,可待股價回調至48元附近買入,目標價可望52元。
此外,受惠疫情好轉、經濟復甦的股份還有長和(0001.HK)及電能實業(0006.HK),投資者可多加留意。
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