【港股通・北水動向】正當環球股市因美國通脹升溫而大幅調整，恒生指數失守28,000點關之際，港股市場卻接連出現大型股份配股抽水活動，令大市氣氛更形惡劣。
大型股份接力配股抽水
蒙牛乳業（2319.HK）主要股東法國乳製品商達能（Danone）週三（12日）收市後宣布已完成沽售其所持的3.875億股或9.82%蒙牛舊股，每股作價介乎38.95至39.8元，較當日收市價41.9元折讓5%至7%，套現150.93億至154.2億元。
同日中國恒大（3333.HK）亦宣布，配售旗下恒大汽車（0708.HK）2.1%舊股，每股作價40.92元，較當日收市價51.15元折讓高達20%，套現81.84億元；中國恒大並可按市場反應再額外出售多1%股份，令總套現金額最多增至122.76億元。
恒大汽車配股擬為入港股通
兩隻股份週四（13日）股價表現迴異，蒙牛因達能盡沽持股後，不明朗因素消除，股價得以逆市做好；相反，剛於4月完成260億元定向增發，引入6名投資者的恒大汽車，事隔僅一個月又輪到大股東大折讓配售舊股，市場觀感難免欠佳，故股價裂口向下，最多跌逾一成。
不過，對於短時間內再次抽水，中國恒大方面就有解釋，指是次配售2.6億股後，實現恒大汽車前20大股東持股比例降到90%以下，滿足了恒大汽車下一步進入「港股通」的必要條件；又指集團將不會就出售事宜錄得任何收益或虧損，所得款項將用作為一般營運資金。
恒大汽車動作不絕
事實上，前稱恒大健康的恒大汽車，過去一年來動作不絕，亦引發不少質疑，包括未造車股價先飛天，由去年3月的5元水平炒至今年2月高見72.45元，累升逾13倍，市值高達6,000億元，成為僅次於比亞迪（1211.HK）的港股第二大上市車企，惹來官媒新華社點名批評「企業還沒賣一輛車市值就幾千億」。
另外，去年8月香港證監會亦對當時的恒大健康發出股權高度集中警示，指有18名股東合共持有公司約19.83%股份，連同中國恒大持約74.99%，實際街貨只有約5.18%。
事非多多無損大戶支持
儘管事非不絕，不過未有影響機構投資者對恒大汽車的支持，去年9月，恒大汽車就曾以每股22.65元向騰訊（0700.HK）、阿里巴巴（9988.HK）、紅杉資本、滴滴等戰略投資者配售股份，募資40億元；今年1月又以每股27.3元向包括華人置業（0127.HK）行政總裁兼執行董事、前主席劉鑾雄妻子陳凱韻等6名投資人配售股份，引資260億元。
而今次恒大汽車配售價每股40.92元計，較前次配售價溢價近50%。
跌穿100日線技術走勢差
在不斷吸資的同時，恒大汽車轉戰新能源汽車行業的步伐亦持續，公司4月在上海車展中就一口氣發布恒馳共九款車型，並稱今年第四季將全面啟動試產，明年大規模交付。
走勢上，恒大汽車週四跌穿100天線，技術走勢進一步轉差。
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北水淨流入港股
無論如何，恒大汽車今次以滿足「港股通」條件為由配股，亦可間接證明了港股市場對北水的重視程度。事實上，自內地「五一」假期於4月29日開始，恒指亦由4月全月高位29,405點持續回落。
雖然上週四（6日）「五一」假期完結後首日，北水淨流入港股只有19.1億元人民幣，但之後幾日熱度明顯提升，到週三（12日）淨流入金額已升至99.8億元人民幣，是3月初以來最高。
港股通資金流向
|
日期 |
資金流向 |
總成交額(港元) |
佔大市成交% |
|
2021-05-12 |
流入99.8億 |
335.4億 |
20.8% |
|
2021-05-11 |
流入64.1億 |
459.6億 |
24.4% |
|
2021-05-10 |
流出32.6億 |
473.8億 |
29.0% |
|
2021-05-07 |
流入14.3億 |
379.6億 |
24.7% |
|
2021-05-06 |
流入19.1億 |
472.2億 |
29.3% |
騰訊淨流入37億元
在股份選擇策略上，北水明顯以撈底科技股為主，以週三北水十大淨流入股份名單所見，前四名都是科技股，其中以騰訊淨流入37億元最多，美團（3690.HK）也有11億元淨流入，剛被美國國防部剔出黑名單的小米（1810.HK）則有8億元。
北水十大淨流入股份
|
編號 |
名稱 |
資金流向(港元) |
佔正股成交(%) |
|
0700 |
騰訊控股 |
37.47億 |
36.67% |
|
3690 |
美團－Ｗ |
11.19億 |
30.59% |
|
1810 |
小米集團－Ｗ |
8.02億 |
37.51% |
|
2382 |
舜宇光學科技 |
5.97億 |
44.09% |
|
0388 |
香港交易所 |
3.67億 |
26.05% |
|
2013 |
微盟集團 |
2.06億 |
28.36% |
|
2269 |
藥明生物 |
2.02億 |
28.32% |
|
0981 |
中芯國際 |
1.43億 |
77.87% |
|
2196 |
上海復星醫藥 |
0.66億 |
23.46% |
|
0883 |
中國海洋石油 |
0.65億 |
55.22% |
主力沽美團銀行股
再看北水十大持倉，週三持股市值增加最明顯的同樣是兩隻科技股騰訊和小米，另外亦部分增持了中國海洋石油（0883.HK）和安踏體育（2020.HK），持股減少最多的除了被監管風波困擾的美團外，隨後三隻都是銀行股，分別是滙豐控股（0005.HK）、建設銀行（0939.HK）和工商銀行（1398.HK）。
北水十大持倉股份
|
編號 |
股票簡稱 |
持股市值(港元) |
持股市值較上日變化(港元) |
|
0700 |
騰訊控股 |
3795.41億 |
75.6億 |
|
0939 |
建設銀行 |
1714.27億 |
-6.006億 |
|
1398 |
工商銀行 |
1284.37億 |
-4.402億 |
|
3690 |
美團-W |
959.25億 |
-12.18億 |
|
0005 |
匯豐控股 |
933.13億 |
-8.261億 |
|
1810 |
小米集團-W |
875.4億 |
54.51億 |
|
0941 |
中國移動 |
769.73億 |
-4.338億 |
|
0883 |
中國海洋石油 |
491.01億 |
7.528億 |
|
2020 |
安踏體育 |
460.48億 |
8.723億 |
|
0388 |
香港交易所 |
437.14億 |
-3852.06萬 |
5月12日
小米被剔出黑名單
跟北水搵食，自然是要緊隨撈底科技股策略，其中有好消息的小米最值博，花旗新發表報告亦指，小米被剔出黑名單，減輕了投資者對集團前景不確定性的憂慮，該行亦相信市場對內地智能手機訂單削減、印度局勢及零件短缺等問題過慮，認為小米基本面維持穩健，加上預計公司自6月21日有望被重新納入富時羅素指數，故重申「買入」評級，目標價30元。
走勢上，小米週三反彈6%後，仍未改於25元水平橫行上落的格局。
安踏受惠國潮消費
另外，受惠國貨潮的安踏亦可留意。集團早前配股後之沽壓已漸次消除，股價亦重回配股價樓上，近日並傳有意收購Reebok，若能上破149元，或可挑戰2月歷史高位153.83元。
大和發表報告指今年首季安踏零售額較19年同期錄得雙位數增長，加上受惠國潮消費主題，重申其「買入」評級，並將12個月的目標價由154港元調高至164.5港元。
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