最近筆者接觸到一家中國上市公司,從事電氣設備的生産銷售,他們的業務需要延伸到沙特阿拉伯("沙特",英文簡稱KSA),原因是發現阿聯酋國家投資到沙特有相關的稅收優惠政策,所以他們正找服務代理機構,準備在阿聯酋的迪拜設立子公司。他們不但經過非常複雜繁瑣的盡職審查流程,同時也花費高昂的設立成本,可惜,等了兩個多月還沒有取得注册證書。 負責對外投資的主管亦考慮放棄迪拜的公司,直接用香港公司來投。

沙特國內企業兩「稅」制 

沙特阿拉伯王國(KSA)國內企業實行兩級「稅」制,徵稅的依據是最終股東的國籍和居住地:

  1. 由海灣合作委員會國民 (GCC)全資擁有的KSA公司,Zakat(宗教稅)按調整後淨利潤或調整後淨利潤資産價值(Zakat基數)的2.5%來徵收。
  2. 如有非海灣合作委員會國家股東(Non-GCC)所擁有的KSA公司,企業所得稅爲淨利潤的20%。
  3. 一家同時由GCC 和Non-GCC股東組成的KSA公司,須按比例繳納Zakat和企業所得稅。

一般公司在沙特注册需要經過投資部(之前的沙特投資總局SAGIA)投資許可,如果是海灣合作委員會國民 (GCC)擁有100%的股權,股東需要有實際辦公地址,以及所提交的文件均需要公證認證。

海灣合作委員會(GCC)

阿聯酋實體公司在沙特當局被視爲海灣合作委員會(GCC)。 如果被視爲沙特阿拉伯納稅人,則部分或全部賦稅可以免除。

由GCC股東和Non-GCC股東所持有的KSA公司,在沙特繳納企業所得的對比。-香港財經時報-HKBT
圖片:作者提供
由GCC股東和Non-GCC股東所持有的KSA公司,在沙特繳納企業所得的對比。
如穿透到最終實控人,由GCC實控人和Non-GCC實控人共同持有的KSA公司,在沙特繳納企業所得的對比-香港財經時報-HKBT
圖片:作者提供
如穿透到最終實控人,由GCC實控人和Non-GCC實控人共同持有的KSA公司,在沙特繳納企業所得的對比

作爲稅籌專家,經仔細的研究下,投資到沙特的工具(或稱特殊目的公司)除了阿聯酋外,香港也有與沙特簽署了雙邊稅收優惠協議。

香港與沙特,以及阿聯酋與沙特所簽署的稅雙邊稅收優惠協議比較。-香港財經時報-HKBT
圖片:作者提供
香港與沙特,以及阿聯酋與沙特所簽署的稅雙邊稅收優惠協議比較。

還需計當地企業所得稅成本 

在注册沙特子公司層面,除了考慮稅收協議,還需要計算當地的企業所得稅成本,顯而易見阿聯酋實體公司更勝于香港實體公司。在沙特當地近期的FDI數據報告顯示,超過20%的投資主體來自阿聯酋國家,透過合理的架構,企業可以最大程度地减少稅收效率低下和最大化退出選擇的可能性。

SPAC上市流程|與傳統IPO或借殼上市有何分別?空白支票公司是甚麼? | 會計通識

汽車之家來港第二上市 傳周四起招股 入場費25,434元 平保旗下云晨持股49%

選擇最佳方向進入

 那麽,阿聯酋有7個酋長國,我們可以選擇從哪個方向進入呢?

可能是阿聯酋的哈伊馬角(又稱拉斯海馬,Ras Al Khaimah),於11月的文章" 阿聯酋的發展機遇!酋長國哈伊馬角(拉斯海馬)料成離岸註冊的新貴"內提及當地注册處的優勢,既具備了國際公司的業務 (由RAK ICC提供),又爲全球投資者建立當地的實體公司(由RAKEZ提供),進一步還爲投資者提供多種選擇,以滿足他們特定的業務需求。 關鍵是設立成本遠其他酋長國低,加上人性化的注册流程,最快24小時內就可以獲得相關注册證書,相對設立時間可以大大縮短,對于進入中東、非洲、南亞和歐洲的快速增長市場帶來重大優勢。
 
回到上述所指的中國上市公司,若然當初採用了哈伊馬角的實體公司架構進入沙特阿拉伯,筆者估計這間中國上市公司會遇上不同的機遇。

作者簡介:馮南山是連城集團的合夥人,香港會計師公會及澳洲會計師公會會員。馮南山自2012年創立連城集團,目前在香港﹑深圳﹑北京﹑瀋陽﹑上海﹑ 新加坡﹑澳洲共有七個辦公室。連城集團由一班來自不同背景和範疇的會計師所組成的專業團隊。七年間,已為超過3000家公司提供企業服務,包括基金及信託設立服務﹑離岸公司成立、秘書會計服務、稅務籌畫、財務盡職調查、內部監控和上市諮詢服務等。

免責聲明:本網頁刊載的所有投資技巧及分析,僅供參考用途。讀者作出任何投資決定前,要自行判斷及審慎處理,更要自行掌握市場最新變化。若不幸招致任何損失,概與本網頁及相關作者與受訪者無關,本網頁概不負責 。而本網頁所有專欄作者的觀點,不代表本媒體立場。