環境、社會和企業管治（ESG）成為近年熱門投資方向之一，到底ESG是甚麼？為甚麼成為資金湧入的投資主題？下文將介紹ESG可持續投資的概念，另有大行對ESG板塊的看法及推介股份，以及在港掛牌的ESG ETF。
ESG是甚麼？
ESG是指環境、社會和企業管治，代表環境（Environmental）、社會（Social）和企業治理（Governance）。在作出投資決定時，除了考慮企業的財務因素外，亦可透過ESG衡量企業的可持續發展標準，令「可持續發展」成為具體的投資方向。
ESG可持續投資的概念
| 原則 | 議題內容 | 例子 |
| Environmental 永續環境 |
涵蓋與環境相關的內容， 包括碳排放、環境規例、 氣候風險、污染及廢棄物處理等 |
企業活動有否改善地球環境或減輕污染等 |
| Social 社會責任 |
囊括與社會責任有關的內容， 包括資訊安全、產品責任、 勞工問題及職安管理等 |
公司行為是否有益社會群體， 或是企業是否足夠重視勞工健康及安全等 |
| Governance 公司治理 |
牽涉公司治理及行為的議題， 包括董事會透明度、風險管理、 商業道德、供應鏈管理等 |
公司財報、股權分布等資料的透明度等 |
疫情令市場關注ESG板塊
ESG概念受惠於以下3大因素，以致市場愈來愈關注相關概念的投資﹕
- 全球疫情及極端天氣影響，令各國政府及各投資者重視環境、社會及企業管治因素，例如金管局總裁余偉文曾經表示，已將ESG元素納入外匯基金投資決定，如長線回報相若，會優先選擇ESG投資
- ESG主題成為國際關注的重要議程，例如美國總統拜登承諾上任後重返《巴黎協定》、國家主席習近平在氣候雄心峰會承諾中國會減少碳排放量
- 股市調整下的投資組合新部署，隨著科技板塊面臨調整，不少資金重整投資組合，轉為投資ESG主題資產
ESG 概念成熱門投資主題
恒生投資管理發表的2021年市場展望中提到，ESG是2021年的投資主題之一。恒生投資管理有限公司董事兼投資總監薛永輝表示，由於市場愈來愈重視ESG風險對企業帶來的影響，投資者在分析公司表現時，更重視企業的可持續性發展，相信相關概念會備受市場關注。
薛永輝認為，與ESG相關概念股包括新能源汽車、替代能源、光電、水資源有關的公司，隨著市場對ESG的關注度增加，相信有利相關板塊的股價表現。
根據Morningstar統計，2020年永續投資及ESG概念基金備受追捧，資金流入及資產規模均錄得大幅增長。截止去年第四季，全球永續概念基金獲1,523億美元的淨流入，按季大增88%，而相關基金的資產規模增29%至1.65兆美元。
2隻在港掛牌的ESG ETF
現時本港有2隻ESG ETF掛牌，分別是海通MSCI中國A股ESG ETF （3031.HK） 及GLOBAL X中國潔淨能源ETF （2809.HK） ﹕
| 海通MSCI中國A股ESG ETF | GLOBAL X中國潔淨能源ETF | |
| 掛牌日期 | 2020年10月15日 | 2020年1月17日 |
| 資產規模 | 3.5億人民幣 | 28.96億港元 |
| 管理費 | 0.6% | 0.5% |
| 五大持股 | 貴州茅臺（600519）﹕4.65%
中國平安（601318）﹕3.99% 招商銀行（600036）﹕3.74% 寧德時代（300750）﹕3.37% 中國中免（601888）﹕2.35% |
長江電力（600900）﹕11.20%
中環股份（002129）﹕10.77% 陽光電源（300274）﹕8.39% 晶盛機電（300316）﹕7.92% 隆基股份（601012）﹕7.68% |
摩通薦7隻ESG概念港股
摩根大通曾發表亞太區環保、社會責任和公司治理（ESG）投資主題報告，並從相關主題中挑選出13隻首選股，其中港股佔7隻：
| 股份 | 目標價 |
| 中國平安（2318） | 110元 |
| 金山軟件（3888） | 51元 |
| 申洲國際（2313） | 143元 |
| 藥明生物（2269） | 220元 |
| 太古地產（1972） | 21.7元 |
| 吉利（0175） | 18元 |
| 中電（0002） | 89.6元 |
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