環境、社會和企業管治(ESG)成為近年熱門投資方向之一,到底ESG是甚麼?為甚麼成為資金湧入的投資主題?下文將介紹ESG可持續投資的概念,另有大行對ESG板塊的看法及推介股份,以及在港掛牌的ESG ETF。

ESG是甚麼?

ESG是指環境、社會和企業管治,代表環境(Environmental)、社會(Social)和企業治理(Governance)。在作出投資決定時,除了考慮企業的財務因素外,亦可透過ESG衡量企業的可持續發展標準,令「可持續發展」成為具體的投資方向。

ESG可持續投資的概念

原則 議題內容 例子
Environmental
永續環境
涵蓋與環境相關的內容,
包括碳排放、環境規例、
氣候風險、污染及廢棄物處理等
企業活動有否改善地球環境或減輕污染等
Social
社會責任
囊括與社會責任有關的內容,
包括資訊安全、產品責任、
勞工問題及職安管理等
公司行為是否有益社會群體,
或是企業是否足夠重視勞工健康及安全等
Governance
公司治理
牽涉公司治理及行為的議題,
包括董事會透明度、風險管理、
商業道德、供應鏈管理等
公司財報、股權分布等資料的透明度等

疫情令市場關注ESG板塊

ESG概念受惠於以下3大因素,以致市場愈來愈關注相關概念的投資﹕

  1. 全球疫情及極端天氣影響,令各國政府及各投資者重視環境、社會及企業管治因素,例如金管局總裁余偉文曾經表示,已將ESG元素納入外匯基金投資決定,如長線回報相若,會優先選擇ESG投資
  2. ESG主題成為國際關注的重要議程,例如美國總統拜登承諾上任後重返《巴黎協定》、國家主席習近平在氣候雄心峰會承諾中國會減少碳排放量
  3. 股市調整下的投資組合新部署,隨著科技板塊面臨調整,不少資金重整投資組合,轉為投資ESG主題資產

ESG 概念成熱門投資主題

恒生投資管理發表的2021年市場展望中提到,ESG是2021年的投資主題之一。恒生投資管理有限公司董事兼投資總監薛永輝表示,由於市場愈來愈重視ESG風險對企業帶來的影響,投資者在分析公司表現時,更重視企業的可持續性發展,相信相關概念會備受市場關注。

薛永輝認為,與ESG相關概念股包括新能源汽車、替代能源、光電、水資源有關的公司,隨著市場對ESG的關注度增加,相信有利相關板塊的股價表現。

根據Morningstar統計,2020年永續投資及ESG概念基金備受追捧,資金流入及資產規模均錄得大幅增長。截止去年第四季,全球永續概念基金獲1,523億美元的淨流入,按季大增88%,而相關基金的資產規模增29%至1.65兆美元。

2隻在港掛牌的ESG ETF

現時本港有2隻ESG ETF掛牌,分別是海通MSCI中國A股ESG ETF (3031.HK) 及GLOBAL X中國潔淨能源ETF (2809.HK) ﹕

  海通MSCI中國A股ESG ETF GLOBAL X中國潔淨能源ETF
掛牌日期 2020年10月15日 2020年1月17日
資產規模 3.5億人民幣 28.96億港元
管理費 0.6% 0.5%
五大持股 貴州茅臺(600519)﹕4.65%

中國平安(601318)﹕3.99%

招商銀行(600036)﹕3.74%

寧德時代(300750)﹕3.37%

中國中免(601888)﹕2.35%

長江電力(600900)﹕11.20%

中環股份(002129)﹕10.77%

陽光電源(300274)﹕8.39%

晶盛機電(300316)﹕7.92%

隆基股份(601012)﹕7.68%

摩通薦7隻ESG概念港股

摩根大通曾發表亞太區環保、社會責任和公司治理(ESG)投資主題報告,並從相關主題中挑選出13隻首選股,其中港股佔7隻:

股份 目標價
中國平安(2318) 110元
金山軟件(3888) 51元
申洲國際(2313) 143元
藥明生物(2269) 220元
太古地產(1972) 21.7元
吉利(0175) 18元
中電(0002) 89.6元

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