承接上回話題,今日繼續討論財富積累的三大元素(本金、時間和回報率),前文已指出香港現時實際通脹率不少於5%,由此推斷每年投資目標,預期回報率最少介乎8%至10%才算是較合理。

財富積累具備3大元素!本金、時間和回報率!想本小利大要善用「時間」|聶Sir學堂 

10萬本金一年回報率9%夠用嗎?

倘若實際回報率是9%,本金是100,000元,一年利潤就是9,000元,平均每月所得是750元;但到底750元能應付生活費多久呢?我們明白當然是豐儉由人,不過以現在的生活水平,每日用75元絕不為過,那麼10天便會耗盡750元。

每年預期回報率不能少於27%

由此推斷,每月利潤要有不少於2,250元,才可應付一個月的生活費,即750元的三倍,所以若本金只有10萬元,每年預期回報率不能少於27%。但話說回來,每日用75天真的足夠生活嗎?

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每人每月平均開支

根據政府統計處資料,2014/15年度每人每月平均開支是9,253元(統計每5年更新一次,下次統計為2019/20年度,將於2021年才會發佈),如今是2020年,距離前統計過了五至六年,若以每年通脹率5%計算,9,253元在五至六年後介乎約11,809至12,400元。

每年承擔的通脹率應是7-8%

需要考量每年實際通脹率是否只有5%,表面看來很多東西的物價一年加幅是少於5%;但若考慮到商品質量有下降趨勢,以及個別商品要配合限時優惠,才能享用平價,所以實則我們每年承擔的通脹率應是7%至8%;不過若大家能忍受商品質量漸漸下降的現象,也可將通脹率視為5%。

綜合以上因素,9,253元在五至六年後同等消費力應約12,700至13,500元,約數為13,000元,一年所需約156,000元,配合本文開首以回報率9%計算,本金約1,740,000元。

買入穩定高股息率的股份 

以上計算已道出提升回報率的重要性,倘若每年回報率提升至15%,所需本金約1,040,000元,較上述約1,740,000元節省700,000萬元。大家隨即會問,怎樣能辦到每年回報率為15%;筆者答案是買入能產生穩定地高股息率的股份。

股息率最高3隻股份

大家不妨從恒指成份股挑選,截至2020年5月29日收市,股息率最高三隻股份是中國神華(01088.HK)、中石化(00386.HK)和中海油(00883.HK),相對為9.94%、9.65%和9.04%,考慮到中資股要收取10%股息稅,實際股息率為8.95%、8.69%和8.14%,除淨日期為6月4日、6月1日和6月4日,反映中國神華和中海油仍可買入賺取股息。

中國神華回報率遠高於7%  

若以實際股息率為8%計算,所需資本增值就是7%,以中國神華為例,由2005年上市至2020年5月底,橫跨16個年度,以每年首日開市價,相對同年高位,多達11年回報率超過7%,介乎8.16%至2.10倍;其餘5年則介乎1.23%至6.32%,而16個年度之平均值為43.56%,遠高於所需的7%。

年均回報率逾五成

計及上述實際股息率為8.95%,年均回報率約52.50%,16年的累計回報率高逾8.40倍,即或考慮到繼續要面對通脹,年均回報率逾五成,亦肯定足夠應付有餘。其實投資要取得15%或以上的年均回報率並不困難,關鍵在於你有否留意出現在身邊的機會!

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專欄作者:聶振邦 聶Sir -香港財經時報-HKBT
圖片:聶sir
專欄作者:聶振邦( 人稱「聶Sir」)