跨境理財通框架出爐｜香港金融商機再現｜打通粵港澳大灣區資金流關鍵一步

【理財通】粵港澳大灣區「跨境理財通」業務試點框架出台。區內居民可個人跨境，「北上」及「南下」投資銀行銷售的理財產品，產品主要涵蓋風險較低及簡單的投資產品，香港投資者需在兩地銀行分別開設匯款和投資戶口。惟正式啟動時間及實施細節尚未公布，亦未提及「北上」及「南下」投資的總額度。

人民銀行推跨境理財通框架

中國人民銀行聯合香港金管局、澳門金融管理局昨日（29日）聯合公告（點擊查看聯合公告），大灣區共11市將開展「跨境理財通」業務試點，涵蓋低風險和簡單的投資產品，是首次允許零售投資者直接跨境開設和操作投資戶口。

與近年推出的「滬深港通」和「債券通」做法一樣，在「跨境理財通」下，粵港澳大灣區居民個人跨境投資區內銀行銷售的理財產品分為「南向通」和「北向通」；並在對方區域的銀行開設專戶，以封閉形式管理資金兌換在離岸市場完成，並會在總額度下設立個人投資額度。

但相關公布未有提及具體數額，而理財通正式啟動時間及落實細將會另行規定。

早前有報道指，理財通南向及北向均設有1,500億元人民幣的總額度，以在封閉管理下不會受到現有每日匯款上限影響。

香港金管局表明，會根據框架盡快敲定落實細節，爭取早日啟動理財通。而香港銀行及基金業界對理財通框架亦表示歡迎。

金管局對機制表示歡迎，總裁余偉文表示，理財通是繼兩地股票通、債券通後，內地資本賬戶開放的另一重要里程碑，是推動香港離岸人民幣業務發展的重大突破，也是深化大灣區金融合作的亮點。

「滬深港通」和「債券通」先後成功推出，證明互聯互通機制均有助增加中港金融市場的整體流動性，「跨境理財通」的推出，將進一步鞏固香港作為亞洲最大國際資產管理中心的地位，支持香港金融服務業。

市場人士認為，理財通衍生重大財資及理財產品機遇，特別是內地資產管理機構對海外理財產品需求強勁，利好貨幣對沖及跨境貸款的財資產品需求。

而香港的理財產品選擇較內地豐富，料港人對「北向通」需求不大。反之，受內地資金管制影響，過去內地投資者不容易作境外投資，「南向通」可望配合有關需求，估計初步可在港投資的產品，主打將包括基金及資產管理産品互認等。

另外，由於理財通設有投資總額及個人投資額度限制；加上「北向通」和「南向通」業務資金通過帳戶一一綁定實現閉環匯劃和封閉管理，意味着來港資金最終要回流內地，相信不存在走資風險。

而資金匯劃使用人民幣跨境結算，資金兌換在離岸市場完成。目前香港離岸人民幣資金池涉及逾6,000億元，規模相信足夠應付理財通流量。

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