【理財個案】讀者 David 52歲高級建築工程師，每月收入$85,000，已婚有一個14歲的女兒就讀中學二年級，現有物業價值850萬元，銀行按揭貸款$3,000,000需每月供款$21,500，還餘下15年供款期。
52歲高級建築工程師月薪8.5萬 每月固定儲蓄1萬
生活開支及其他雜費大約$20000元，醫療保險及子女教育開支若$15,000，每月固定儲蓄一萬元，銀行存款有$2,000,000！子女教育基金儲蓄有80萬元，現有強積金儲蓄大約180萬元，每月強積金儲蓄$3000。
工作壓力大 望60歲提前退休
因工作壓力大，希望60歲時可以提前退休。以現時的開支請問可否在60歲退休清還所有銀行按揭貸款及提供每月三萬元的生活開支及應對通脹直至90歲？
理財方案建議：
David謝謝你的來信，以現有資料判斷，60歲退休要同時清還全部按揭、每月提供3萬元生活費，並應付通脹至90歲，整體上並不充裕，屬於偏緊甚至不足的方案。
現時財務分析
David 現時每月收入 85,000 元，扣除按揭 21,500 元、生活及雜費 20,000 元、醫療保險及子女教育 15,000 元、固定儲蓄 10,000 元後，每月仍有約 18,500 元盈餘。
另外，他還有銀行存款 2,000,000 元、子女教育基金 800,000 元、MPF 1,800,000 元，屬於有一定資產基礎。
60歲時大概有多少資產
David 由 52 歲做到 60 歲，還有 8 年。若先不計投資回報，單靠每月盈餘 18,500 元，加上每月 MPF 供款 3,000 元，8 年後可再累積約 1,968,000 元；連同現有資產，退休時總資產大約可達 6,664,000 元。
這個數字未算任何投資增值，但也同樣未扣退休後的通脹、醫療上升及長壽風險。
按揭是否可清還
- 3,000,000 元按揭若按 15 年
- 假設利率約 4% 粗略推算
- 月供大約 $21500
如果到 60 歲時仍剩按揭本金，想一次過清還，便要從退休資產中撥出一大筆現金；在同時要維持 30,000 元每月生活費的情況下，資金壓力會明顯增加。故此必須要考慮將現有200萬元投資風險偏低及提升被動收入的方案增加現金流和儲蓄能力。可考慮選擇將$2,000,000投資在每月穩定派息（年利率約為7%）的亞洲股票高息債券基金。預算現在至60歲為止八年內可提升約112萬元的被動收入來應付子女升學及退休前還清餘下按揭貸款。
退休到90歲的缺口
退休後每月 30,000 元，1 年就是 360,000 元；由 60 歲活到 90 歲即 30 年，單是未計通脹的生活費已達 10,800,000 元。若再加上通脹，實際所需會更高；而 MPF 65 歲後才可按制度處理，並可選擇分期、一筆過或保留在計劃內繼續投資，因此不能把 MPF 視為 60 歲即可自由動用的現金來源。
建議結論
結論：以現時開支及資產結構，David 在 60 歲退休後要「清還全部按揭 + 每月派 3 萬元 + 抗通脹至 90 歲」，不算穩陣。較可行的方案是：
- 退休前優先降低或清走按揭。
- 子女教育基金獨立保留，不應完全拿去做退休金。
- 退休後生活費目標可重新分層，先估算「基本開支」與「醫療/通脹緩衝」。考慮購入自願醫保高端醫療計劃應付日後不設預期的醫療開支及讓自己有更多的醫療團隊各方案選擇。
- 再以穩健風險偏低投資去做現金流測試，才可判斷是否真正足夠，提升被動收入應付退休長遠開支。
作者簡介：余淑穎為美聯金融集團高級副總裁，亦是中國國家理財策劃師(ChFP)，於美聯金融集團負責財務策劃及資產管理前線工作超過10年，2010年起於各大報章連載文章為讀者解決理財疑難。
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