理財新思維 ｜ John 四十多歲，是一間大型機構的中層，月入$75,000。他住在將軍澳兩房單位，供了七年，還有二十三年。太太生完第二胎後轉做兼職，每月收入約 $20,000。大仔十歲，開始補習；細女五歲，剛好踏入樣樣都要交錢的年紀。父親有糖尿，母親膝頭不好，這兩年也開始常常要陪覆診。

穩陣的工作開始變得前景模糊

表面上，這是一個很典型、也很穩定的香港中產家庭。John 不是沒有準備的人。他買了保險，留了應急錢，有基金、有股票，樓一直供得準時。但最近，他開始感到不安。不是因為戶口見底，而是因為他一直相信相當穩陣的工作，前景開始變得模糊。

公司盈利能力持續下降；會議多了談效率，少了談培養；以前幾個同事花兩三日做的報告，現在幾個鐘就有初稿；有些原本要靠年資才站得穩的位置，正在被重新定價。

對一個四十多歲、有樓、有仔女、有父母要照顧的中年男人來說，最難捱的不是明天就失業，而是他開始懷疑：自己一直相信相當穩陣的工作，未來幾年是否仍然穩陣。

真正可以自由調動的錢並沒有想像中多

更令他不安的是，家庭收入接近十萬元，但真正可以自由調動的錢，並沒有想像中多。供樓、管理費、差餉地租，每月差不多三萬多；兩個小朋友的補習、興趣班、校車和日常開支，又接近兩萬元；再加上父母家用、醫療、保險、交通、飲食和突發開支，家庭每月支出其實非常接近收入。

表面上是中產，實際上每一元收入都已經有任務。那一晚，John 把名下的東西逐項寫出來。樓有價值，但切不出一部分，變成下個月學費； 基金及股票有市值，但不少長期表現不佳，也未必適合在市場最差時賣出； 保單有功能，但承托不了日常生活所需； 強積金是一筆錢，但遠水救不了近火。

他名下有很多名義上的資產，但如果他或太太其中一人失業，卻好像沒有一種能夠真正承托這個家庭。

他第一次意識到：如果未來一兩年收入出現變化，現有積蓄究竟可以支撐多少個月？他其實沒有答案。

很多中產家庭最深層的不安

這不是 John 一個人的問題。這是香港現今很多中產家庭最深層的不安。面對經濟低迷以及 AI 的衝擊，丈夫或太太在未來幾年，可能其中一人會面臨收入下降，甚至失業風險。他們手頭上可能有不少名義上的資產，但真正能在有需要時有效支撐家庭的，卻不多。

因此，香港很多中產家庭，必須盡快建立一套有效的財富管理系統，同時兼顧增長、防守、現金流及流動性，在有需要的時候承托人生。

四條問題釐定每項資產角色及功能

一個有效的財富管理系統，每項資產都必須清晰地釐定其角色及功能：

  • 哪些負責長期增長？
  • 哪些在股市或樓市下跌時負責防守？
  • 哪些負責流動性？
  • 哪些負責在收入中斷的十二個月裏，替你產生現金流，協助你渡過難關？

如果這四條問題答不出來，代表你還未有一個真正有效的財富管理系統。

所以我在新書《雙引擎創富人生》中提出的，不是一個資產或產品，也不是市場預測，而是一套能穿越經濟周期、一般中產也能理解和執行的財富管理系統。

兩個引擎有效地管理財富

所謂「雙引擎」，就是透過兩個引擎，有效地管理財富。

  • 第一引擎，負責資產長期增長；
  • 第二引擎，負責提供現金流；

兩個引擎互相配合，並同時兼顧防守與流動性，令資產不只是名義上持有，而是真的能在不同人生階段承托你的人生。

為此，我誠邀你出席即將舉行的實體分享會。這次分享會，我會和你一起重新思考：當 AI 正在重新評估職場價值，而「磚頭神話」亦開始動搖，如果穩定收入和物業致富這兩大傳統理財支柱同時失效，香港中產應該如何建立新一代的財富管理系統？

新書發佈會暨分享會

《雙引擎創富人生》新書發佈會暨「香港中產新一代財富管理系統」分享會

  • 日期：2026 年 8 月 8 日（星期六）
  • 時間：下午 3:00 – 5:00
  • 地點：佐敦 / 尖沙咀
  • 詳細地址：成功報名後另行通知
  • 費用：HK$250／位，並送新書《雙引擎創富人生》一本
  • 對象：面對穩定收入和物業致富兩大財富支柱同時動搖，想重構家庭財富秩序的中產
  • 及專業人士
  • 席位有限，立即報名：https://bit.ly/4wodB79

如果你也開始懷疑，單靠一份穩定工作和一層樓，未必足以承托未來；如果你想在未來三至五年，重新整理自己的家庭財富結構，歡迎報名出席。我們 8 月 8 日現場見。

近期不少朋友及讀者對資產配置及自製現金流的具體構建深感興趣。若您在這方面有任何疑問，歡迎透過我的 Facebook 專頁「自製全天候收租組合」或直接致函 [email protected] 與我交流。我會收集大家的意見作為往後文章的素材，持續分享實用的理財新思維。

更多趙柏舜專欄《理財新理維》內容：中產家庭的「財富防線假象」：從專業人士個案看資產系統性真空

作者簡介：趙柏舜(Leon Chiu) 為 Blackhorn Wealth Management Limited 投資總監，證監會 第 4 及 9 類持牌負責人，擁有超過 25 年投資與資產配置經驗。其管理基金於 2022 年「股債雙殺」的嚴峻市場環境中仍能錄得正回報，貫徹「全天候投資組合」的核心理念，並以「雙引擎投資組合」架構推動「自製買樓收租」策略。
作者 Facebook 專頁：「自製全天候收租組合」

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