中國太平 （0966.HK）正處於盈利爆發與估值重構的雙重拐點——集團7月17日發佈盈喜，預計2026年上半年股東應佔溢利同比大幅增長約85%至95%，對應約125至132億港元；增長主要受惠於保險服務業績及投資回報同比顯著提升，而今年上半年科創板及創業板指數分別大漲64%及36%，成長型資產上漲驅動權益投資收益明顯改善。
7月21日派發2025年末期股息每股1.23港元
股東回報方面，集團將於7月21日派發2025年末期股息每股1.23港元，以現價計算股息率逾6厘，防守性十足。新業務方向上，集團持續推進科技保險（2025年保費同比+17.2%）、綠色保險（+18.2%）及養老金融（個人養老金保費+41.5%）等「五篇大文章」，長線增長引擎清晰。
中國太平 當前預測市涵率僅約0.3倍，遠低於同業平均水平，兼具盈喜催化、高股息防禦及低估值修復三重利好，中線重估空間廣闊，值得積極關注。
中國太平 投資策略
- 目標價：22元
- 止蝕價：18.5元
筆者為證監會持牌人士及未持有上述股份
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作者簡介：鄧聲興為意博資本亞洲有限公司管理合夥人、香港股票分析師協會主席，亦為香港特別行政區選舉委員會委員(金融服務界)、香港股票分析師協會主席、多家上市公司執董。他從事多年金融、投資、證券行業。同時擔任電視台、電台、網站股市的評論嘉賓，並在多間報社及財經雜誌的擔任專欄作家。他相信價值投資需要耐性，時間證明策略能夠降低風險並提升報酬率。由於效率市場理論，市場有機會出現高估或低估真正價值，重要的概念是確定內在的價值。
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