丙午馬年正式開局，筆者先祝大家身體健康、財源滾滾、馬上發財！ 這幾天收到的「開工利是」和祝福語，十居其九都離不開「馬到功成」、「一馬當先」。筆者在想，若將這些祝願套用到投資上，你今年的目標，是「一馬當先」追逐回報，還是「馬不停蹄」捕捉機會？
筆者的建議或許有點掃興，但值得你深思：與其急於追風，不如先搞清楚，自己究竟騎著一匹怎樣的馬，以及你是否真的懂得駕馭牠。
投資要成功，秘訣不在「捉到爆升股」，而在「人馬合一」
投資市場如馬場。有人騎的是短途快馬，爆發力驚人但難持久；有人適合長途耐力馬，步步為營卻能走遠路。有人偏好馴良的馬匹，安安穩穩不會出亂子；有人則享受馴服烈馬的挑戰，但也要承受被拋下馬背的風險。
問題是：你了解自己的「坐騎」嗎？你又了解自己這位「騎師」嗎？
過去幾年，筆者見過太多投資者犯同一種錯誤：明明性格穩健、見跌心慌，卻偏要去學人短炒細價股，結果騎上未馴服的野馬，被拋得頭破血流；亦有真正能承受波動的騎師，卻因為聽了太多「穩陣為上」的勸告，將資金困在債券基金，白白浪費了進攻能力。
這不是技術問題，是認知錯配。你不清楚自己是誰，也不了解自己騎的是什麼馬，再好的策略、再多的分析，都是別人的武功，你練不來。真正的投資高手，未必是騎得最快的人，而是最能駕馭自己那匹馬的人。
馬年開局第一課：先認清你的「坐騎」與你的「騎術」
請你誠實回答以下幾個問題：
（1）你的持倉下跌 15%，第一反應是心跳加速想沽貨，還是冷靜研究是否值得加碼？
這決定了你適合騎哪類馬。
（2）你享受每日盯盤的刺激感，還是寧願設好策略後，一個月不看也安心？
這反映了你的騎術風格。
（3）你追求的是每月有穩定現金流落袋，還是希望資產三年翻一番的爆發力？
這告訴你該往哪個方向策騎。
這些問題沒有標準答案，但它們直接定義了你和你的坐騎之間，能否做到「人馬合一」。投資是認識自己的一個過程，當你清楚自己的風險胃口、情緒反應和時間投入，你才懂得選擇合適的工具 — 那匹屬於你的馬。
人馬合一的境界「銀馬合一」
當你了解自己是穩健型騎師，自然明白應以 ETF 這類馴良馬匹作核心，偶爾運用期權策略為坐騎配上好鞍，增強現金流，卻不會貿然挑戰未馴服的烈馬。當你確認自己是進取型騎師，便懂得預留彈藥捕捉機會，或用期權策略捕捉爆升機會，同時亦不忘為自己繫好止蝕這個安全繩，不讓一次失誤人仰馬翻。
這不是限制，而是保護。讓你的性格優勢發揮，弱點被工具規避。當騎師與坐騎心意相通，資產才能真正為你奔騰 — 這才是「銀馬合一」的境界。
與其追風，不如策馬
市場永遠有熱潮，去年炒 AI，今年炒軍工及黃金，明年又有新故事。你若只懂追風，遲早被風吹散。但若你專注於了解自己這位騎師，也駕馭好手頭那匹屬於你的坐騎，無論市場風向如何轉變，你都能從容策馬，走屬於自己的路。
丙午馬年，與其祝願自己「一馬當先」，不如祝願自己「人馬合一」、「銀馬合一」。當你真正了解自己，也了解手中的工具，財富之路，自然馬到功成。
作者簡介：趙柏舜(Leon Chiu) 為 Blackhorn Wealth Management Limited 投資總監，證監會 第 4 及 9 類持牌負責人，擁有超過 25 年投資與資產配置經驗。其管理基金於 2022 年「股債雙殺」的嚴峻市場環境中仍能錄得正回報，貫徹「全天候投資組合」的核心理念，並以「雙引擎投資組合」架構推動「自製買樓收租」策略。
作者 Facebook 專頁：「自製全天候收租組合」
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