紫金礦業 （2899.HK）透過子公司紫金黃金國際（2259.HK），近日宣布以總代價55億加元收購加拿大礦企Allied Gold全部股權，此舉乃集團實現2030年黃金年產量達100噸戰略目標的關鍵一步。
協同效應有望進一步釋放價值
標的公司現有年產量約12噸，並擁有金資源量533噸，其核心項目Sadiola在完成擴建及成本優化後，預計單位成本可大幅下降，盈利能力將在當前高金價環境下顯著提升。更值得關注的是，其位於非洲的資產與紫金現有項目形成區域聯動，管理與運營的協同效應有望進一步釋放價值。
收購尚待監管與股東批准
此項收購雖尚待監管與股東批准，但已清晰展現 紫金礦業 透過專業平台紫金黃金國際進行全球優質資源整合的強悍執行力與清晰路徑，不僅能即時增厚產量與盈利，更強化了其在全球黃金礦業中的長期領導地位，為投資者提供了在黃金牛市週期中追蹤行業龍頭擴張邏輯的焦點案例。
紫金礦業 投資策略
- 目標價：52元
- 止蝕價：40元
筆者為證監會持牌人士及未持有上述股份
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作者簡介：鄧聲興為意博資本亞洲有限公司管理合夥人、香港股票分析師協會主席，亦為香港特別行政區選舉委員會委員(金融服務界)、香港股票分析師協會主席、多家上市公司執董。他從事多年金融、投資、證券行業。同時擔任電視台、電台、網站股市的評論嘉賓，並在多間報社及財經雜誌的擔任專欄作家。他相信價值投資需要耐性，時間證明策略能夠降低風險並提升報酬率。由於效率市場理論，市場有機會出現高估或低估真正價值，重要的概念是確定內在的價值。
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