保誠 股票分析｜在亞洲保險市場穩步復甦的環境下，保誠（2378.HK）於2025年第三季度展現強勁增長動能，新業務利潤按年上升12.6%至7.05億美元，年度保費等值銷售額達1716億美元，增長9.7%，新業務利潤率更提升1個百分點至41%，實現「量利齊升」的理想格局。
累計首三季表現同樣亮眼，新業務利潤增長11.9%至19.64億美元，利潤率進一步擴張至39%，反映公司專注高質量業務的策略成效顯著。
斥資2.58億美元回購2000萬股
在資產管理方面，集團管理規模持續成長，截至9月底達2864億美元，單季增加115億美元，主要受惠於保險業務與第三方資金淨流入34億美元的帶動。與此同時，公司積極回饋股東，第三季度斥資2.58億美元回購2000萬股，累計回購金額達17.54億美元，預計年底前將完成現有20億美元的股份購回計劃。
在亞洲市場保險需求持續釋放與資本管理策略雙重驅動下， 保誠 的業務質量與股東回報可望同步提升。
保誠 投資策略
- 目標價：120元
- 止蝕價：103元
編按：筆者為證監會持牌人士及未持有上述股份
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作者簡介：鄧聲興為意博資本亞洲有限公司管理合夥人、香港股票分析師協會主席，亦為香港特別行政區選舉委員會委員(金融服務界)、香港股票分析師協會主席、多家上市公司執董。他從事多年金融、投資、證券行業。同時擔任電視台、電台、網站股市的評論嘉賓，並在多間報社及財經雜誌的擔任專欄作家。他相信價值投資需要耐性，時間證明策略能夠降低風險並提升報酬率。由於效率市場理論，市場有機會出現高估或低估真正價值，重要的概念是確定內在的價值。
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