【理財個案】讀者：老師你好！本人現時36歲，想3年內可以購買400-500尺單位自住，想問下老師如何理財可以達到目標。另外，現時持有的資產有無改善的地方？
本人家庭狀況如下：
- 本人及丈夫薪金收入一共$85000
- 有一間私樓放租，每月收租金$13000
- 供樓每月支出$17000
- 有1位小朋友，小朋友學費雜費支出每月$11000
- 每月平均開支 $60000 – $70000
- 暫時與奶奶同住
- 本身有購買派息基金約$30萬，但近幾年跌晒，現值$23萬
- 另有儲蓄保險約$20萬
- 流動資金大概$130萬，暫時作短期定期用
個案重點：
- 36歲
- 夫婦二人合共收入$85000
- 每月開支約$70000
- 有收租物業
- 暫時與奶奶同住
- 擁流動資金$130萬
重點目標：
- 想3年內可以購買400-500尺單位自住
- 改善財富配置
龔成老師分析：現有財富組合
1) 你現時已經持有一個放租單位，如果再買入單位自住的話，整體財富會較爲集中在物業上，這點要留意。另外，你物業收支不平衡，你要睇翻物業個質素。我預期香港樓市高速增長的時期已經過去，我預期未來不會大升，只會平穩增值，港樓自住的價值仍在，但投資的價值只屬於一般。
如果質素較弱，建議考慮將現時的放租單位賣出，換入自己想住的單位，這樣你手持的流動資金會較爲充裕。另一方案是為保留現時的物業，用手頭上的現金增值至較多的首期再買入單位。
保險主要係用來防守
2) 「保險」主要係用來防守，買足夠保障就可以。儲蓄成份架保險，唔係唔可以買。如果你個人風險承受能力好低，或者完全無投資能力，這類保險都有持有價值。
但始終係財富增值角度，佢幫助好有限，一般我都就唔建議太多。做財富增值，應集中投資在優質資產(如優質股、物業等)，效果才會理想。
債券其實只是「產品」
3) 債券，這其實只是「產品」，物業、優質股是「資產」，所以從財富本質上，我地應較集中持有「資產」，才對我地最有利(你可以睇睇《財務自由行》一書，我從財富本質上，講述了當中原理)。同時，現時息口低，但未來有機會重回加息週期，債券未必是最好的投資工具。
債券基金(或稱派息基金)坊間分好多種
至於債券基金(或稱派息基金)，坊間分好多種，你要小心睇，因為有d風險低，無乜問題，有d則有潛在的風險，絕對不是保本的產品，有機會出現了「賺息蝕價」的情況。
- 第一，有些債券基金，會投資「高收益債券」，即是「垃圾債券」，你一定要睇睇佢所佔的比率。
- 第二，債券基金往往不是單純地持有債券，而是可以作買賣，以及利用衍生工具作對沖等策略，即是可能有價格上的波動。
- 第三，不少銀行都會提供借貸，以槓杆去放大回報，以平息借貸去賺取息差。低息環境時間題不大，但進入加息週期，不止借貸成本增加，同時債券價格往往在加息期下跌，雙從打擊下，投資價值成疑。當然，若然加息步伐不快，息差利潤就可觀。
我不是說債券基金有問題，只是說明當中的風險，因為市面上的基券基金好多，你要仔細分析。
定期增長力唔高
4) 定期，增長力唔高。但如果你投資經驗不高，都可以選擇。
未來投資策略分析
1) 由於你置業的年期較短，不建議投資太高的風險的工具，建議用「平穩增值股」+「收息股」建立一個平台。收息股，例如港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、工行（1398）、置富（0778）、陽光（0435）、高息基金（3110）都可以，你可以了解下，並從中選股。
現時大市處於合理區底部，你可以先動用$130萬的$60-70萬分注，慢慢買入以上股票，建立一個組合。到你打算買入物業的前半年到一年，就要分階段放售股票套現，以減少價格波動的風險。
2) 至於你手上定期、派息基金、儲蓄保險是否加入這些股票做增值。
- 定期 > 可以，睇你自己風險承受力決定
- 派息基金 > 睇你自己風險承受力和認知情度去決定
- 儲蓄保險 > 不太建議，你可以當佢係儲備資金，係必要時才用。但緊記，都暫時不要再加大儲蓄保而方面架投入。
作者簡介：龔成（龔成Facebook專頁）是財經書作者，至今出版超過10本財經書，包括《股票勝經》、《選股勝經》、《50優質潛力股》、《50穩健收息股》、《50值博倍升股》、《大富翁致富藍圖》、《80後百萬富翁》、《80後2百萬富翁》、《80後3百萬富翁》、《財務自由行》等，過往曾以萬元月薪滾出數百萬，現為股票班導師，身家過千萬元。
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