基礎建設零售債券｜政府發行、保底息3.5厘的基建債券開始接受認購。息率稍勝港元定期存款息率，是否值得投資？如想入手又應該認購多少手？《香港財經時報》訪問投資專家，逐一解答，當中有一個風險必知。
基礎建設零售債券每手一萬港元
政府公布發行基礎建設零售債券予香港居民認購。基礎建設零售債券的目標發行額為200億港元，每手一萬港元，年期為三年，每半年派息一次，息率與本地通脹掛鈎，並保證不會少於三點五厘。
認購期由11月26日至12月6日
本批債券乃基礎建設債券計劃下的零售部分。發債所得資金將撥入基本工程儲備基金，按計劃框架作基建項目投資。政府會每年公布募得資金的分配情況。
基礎建設零售債券的認購期由11月26日早上九時開始，至12月6日下午二時結束。香港居民可透過配售銀行、證券經紀或香港中央結算有限公司認購。
12月18日在港交所上市
基礎建設零售債券將於12月17日發行，並於下一個營業日（12月18日）在香港聯合交易所上市，並可在二手市場進行買賣。為了讓更多市民可以參與計劃，本次發行的最高配發金額設定為每位投資者一百萬港元，即每位投資者最多只能獲配發一百手債券。
基礎建設零售債券認購要點
- 每手入場費：一萬港元
- 投資年期：三年
- 息率：與本地通脹掛鈎，保證不會少於3.5厘（每半年派息一次）
- 目標發行額：200億港元
- 最多認購：100手
- 認購期：11月26日至12月6日
- 發行日期：12月17日
- 上市日期：12月18日
陳茂波：安全可靠、回報穩定
財政司司長陳茂波表示：「政府今次發行基礎建設零售債券，一方面為市民提供安全可靠、回報穩定的投資選項，讓市民對推動香港長遠發展的基建項目有更大的『參與感』和『獲得感』，另一方面亦為基建項目融資，讓惠及經濟民生的項目早日落成。這次發行的債券，也將進一步促進零售債券市場和普惠金融的發展。」
3.5厘保底息稍勝定存
基礎建設零售債券安全可靠、回報穩定，投資者通常會將其與港元定期存款比較。若以短期港元定期存款而言，坊間不少銀行都提供超過4厘的利率，基礎建設零售債券僅得3.5厘，似乎並不吸引。
若以一年期港元定期存款比較，坊間息率約3厘水平，基礎建設零售債券3.5厘保底息略勝一籌。
設有提早贖回機制及二手交易市場
中國工商銀行(亞洲)零售業務與財富管理部副總經理尹可豐表示，是次香港政府發行3年期的基建零售債，提供保證息率3.5 厘，並開放予所有香港居民申請認購，讓市民共同參與及推動香港惠及經濟民生的基建項目，助力普惠金融發展。政府過往都曾經發行如「五隧一橋」等基建相關的零售債券，相信大眾對於類似的零售債券產品有一定的接受程度。另外，由於此債券設有提早贖回機制及二手交易市場，具備更大的靈活性，而且政府發行的債券風險較低，預期此債券於市場上有一定吸引力。
優勝之處：減息周期下鎖定三年年息3.5厘
信誠證券聯席董事張智威表示，今次基礎建設零售債券僅3.5厘保底息，跟之前綠色債券、銀色債券有4厘或以上息率，明顯是比去。如比較銀行定期存款，或證券行推出的現金寶，都有3厘以上，單純是3.5厘保底息保底息並不算吸引。但投資者如覺得減息周期下，美國減息持續，就可以鎖定未來三年都有3.5厘保底息。
建議最多可認購15手
張智威續稱，由於基礎建設零售債券息率不算太吸引，只是為鎖定息率回報，都是為長線投資。如果投資者手頭上有閒錢才認購，預計今次有20萬人認購，每手可分派手數預計15手左右，所以建議最多可認購15手。
適合低風險人士
理財書作者、本網專欄作家龔成表示，零售債券僅得3.5厘，對只承認低投資風險人士，或快將退休是可以認購，作為定期存款的代替品，在外圍有機會減息，利息有機會再下跌情況下，可以鎖定三年每年3.5厘。
但如果是年輕人想追求價格上財富增值，這類債券的吸引力便不高。
龔成建議可認購10手，不建議將所有財富「瞓身」入手。雖然3.5厘不算太高息，但預期都有一定人數認購。
風險：減息周期隨時逆轉
龔成表示，投資者要留意一個風險，就是美國正處於減息周期，特朗普上場後，會否有機會將減息步伐減慢，或者暫停減息。如想認購投資基礎建設零售債券，建議都是長線投資，低風險的年長人士作為保本投資，不建議短線操作。如果美國減息步伐減慢，是會不利債券價格。
不少銀行及證券都有提供基礎建設零售債券認購優惠，詳情如下：
致富證券：「十一免」優惠
致富證券宣佈提供「十一免」優惠，包括免去現金認購手續費、孖展認購手續費、孖展利息(提供1到10手九成孖展認購，額滿即止)、孖展按金(提供1至10手十成免息孖展認購，適用於新客戶)、存入費 、代收股息費、平台費、存倉費 、託管費、到期贖回費及不動戶費。另外，致富同時亦提供額外優惠，客戶於推廣期內使用致富的現金認購服務即送$30 7-11便利店現金券，名額有限，先到先得。
華僑銀行香港：8項費用豁免優惠
華僑銀行香港推出8項基礎建設零售債券費用豁免優惠，合資格客戶可於2024年11月26 日上午9 時至 2024年12月 6 日下午 2 時透過華僑銀行香港任何分行或網上銀行申請認購基礎建設零售債券，並可享下列費用豁免：認購手續費、托管費、代收利息費、提前贖回費、轉入費、轉出費、到期贖回費、轉換至股票戶口費。
大新銀行：手續費「9 免」優惠
大新銀行推出認購基礎建設零售債券手續費「9 免」優惠。客戶經大新銀行成功認購基礎建設零售債券,相關交易可獲下列手續費豁免優惠：認購手續費、托管費、代收利息費、到期贖回費、存入費、二手買入手續費(經債券戶口)、二手賣出手續費(經債券戶口)、轉出費(轉出至其他銀行)、轉倉費(轉倉至本行之證券戶口)
中信銀行(國際)：「七免」優惠
中信銀行(國際)就基礎建設零售債券推出「七免」優惠，包括豁免認購手續費、債券託管費、轉倉費（轉出及轉入）、利息代收費、提早贖回費及到期贖回費。
中國工商銀行(亞洲)：「八免」優惠
由2024年11月26日起至12月6日(「認購期」)，合資格客戶透過中國工商銀行(亞洲)認購基建零售債，最多可獲豁免八項收費，包括認購手續費、沽出經紀費(以股票形式在二手市場交易)、提早贖回費(以債券形式交易)、代收利息費、到期贖回費、轉倉費(由債券形式轉換至股票形式)、存入費、託管費。
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