花旗調查：近半亞太家族辦公室看好股市前景！2項投資比重上升

花旗私人銀行日前發布2024年家族辦公室調查報告，當中研究指出亞太區的家族辦公室中有近一半看好股市前景，並加大2類投資的比重，預期2025年將錄得更強勁的投資組合收益。即睇詳情！

家族辦公室調查報告2024

花旗私人銀行全球家族辦公室團隊（Global Family Office Group）發布《2024年家族辦公室調查報告》（2024 Family Office Survey），展示亞太區及全球家族辦公室的新趨勢。是次為第五年度的調查報告，內容包括：

家族辦公室調查報告旨在讓人了解家族辦公室客戶的思維及行為，當中不乏一些最資深的投資者。此外，2024年的調查在受訪者數目方面創下紀錄，綜合338名受訪者的回應，其中21%的受訪者來自亞太區。

報告顯示，亞太家族辦公室正帶頭將更多資金投入股票，68%表示已增加投資股票，比例高於其他地區。

同時，48%亞太區家族辦公室表示看好全球發達地區股票市場的前景，亦分別有49%及48%表示看好直接私募股權和私募股權基金前景。

直接投資方面，亦以亞太區最為活躍，區内受訪者有69%表示已增加或大幅增加直接投資活動。

此外，報告亦顯示63%亞太區受訪者預計其投資組合於未來一年將增長10%或以上，比例高於其他地區。而受訪者有興趣參與併購領域的活動包括：

花旗私人銀行全球家族辦公室業務亞太區主管韋敬謙（Bernard Wai）表示亞洲的家族辦公室行業持續快速增長和變化，並變得越來越複雜。

研究調查指出亞太區家族辦公室在最佳實務方面佔有領導地位，例如將家族辦公室與家族業務分離（75%）和訂立領導層繼任計劃（51%）。而在領導層交接方面，74%的亞太區受訪者表示已經做好充分或非常充分的準備。

亞太區家族辦公室視成本（45%）及監管合規（regulatory compliance）（48%）為主要挑戰，這可能是由於亞太區的家族辦公室行業尚屬新興行業且發展迅速，而區内家族辦公室將服務工序外判的趨勢亦見加强。

另一方面，為發揮資金的運用效益，家族辦公室正大幅改變投資組合中的資產比重，從流動性資產轉向固定收益、股票及私募股權。

其中股票的比重由22%上升至28%，而固定收益的比重由16%上升至18%。私募股權的比重亦由22%下降至17%，這可能是由於相對股票，私募股權估值的上調需要較長時間。

花旗私人銀行主管劉宏敏（Ida Liu）表示隨著家族辦公室客戶在新的市場挑戰和機遇中尋求創富保值，他們的營運亦日益全球化。由於利率不斷變化、地緣政治挑戰持續存在，超高淨值投資者及其家族為發揮資金的運用效益，正將投資重心轉向股票及私募股權。

家族辦公室在積極應對全球市場的轉變之餘，亦著眼未來的機遇。

全球家族辦公室對未來12個月的投資組合表現保持樂觀，97%的受訪者預期獲得正回報。而利率的未來走勢最備受關注，其次是地緣政治問題，例如中美關係及中東衝突。

家族辦公室正加大人工智能的投資力度，這可能是帶動去年強勁回報的一個因素。然而，此項技術在家族辦公室營運中的應用出現滯後現象。

家族最關心的是做好資產保值並培養下一代承擔未來責任。滿足家族成員的期望被視為家族辦公室的首要挑戰。