【強積金表現2024】GUM表示，環球股債大升大跌，8月強積金人均賺4,763元。不過，日元利差交易拆倉風險未除，強積金成員需平衡風險。
8月強積金人均賺4,763元
GUM公佈8月份強積金表現。2024年8月份，「GUM強積金綜合指數」上升1.8%，報243點；「GUM強積金股票基金指數」上升2.5%，報324點；「GUM強積金混合資產基金指數」上升1.8%，報247點；「GUM強積金固定收益基金指數」上升0.6%，報128點。2024年8月份，強積金成員人均賺4,763港元，年初至今合計賺18,598港元。
GUM陳銳隆：日元利差交易拆倉風險未除
GUM常務董事陳銳隆指出：「8月數據反映美國經濟開始衰退，加上日本加息引發利差交易拆倉。 環球股債極端波動，減息預期令股債市場差不多收復跌幅，日元利差交易拆倉風險未除，以巴及俄烏衝突不斷加劇， 美國總統選舉風險越趨激烈，投資者需平衡風險， 避免投入單一市場。 受惠港股出現反彈，今年整體強積金指數仍可做好。」
美國總統大選帶來不確定性
另外，就資產配置方面，GUM策略及投資分析師雲天輝指：「美股基金年初至今回報達17%。由於美國總統大選帶來的不確定性，投資者可以考慮將風險分散到其他地區的股票基金或債券基金，較進取的投資者可適量配置於歐洲和亞洲地區股票資產。此外，雖然減息周期可能會降低「強積金保守基金」的回報，但這類基金對低風險成員仍然是一個合理的選擇。」
8月份強積金市場整體表現及人均回報
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指數 |
指數值 |
2024年8月回報（%） |
2024年初至今回報（%） |
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GUM強積金綜合指數 |
243 |
+1.8% |
+7.6% |
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GUM強積金股票基金指數 |
324 |
+2.5% |
+10.3% |
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GUM強積金混合資產基金指數 |
247 |
+1.8% |
+7.5% |
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GUM強積金固定收益基金指數 |
128 |
+0.6% |
+2.3% |
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強積金人均回報（港元） |
+4,763 |
+18,598 |
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股票基金表現分析
GUM強積金股票基金指數在8月份整體回報升2.5%，雖然8月初受美國失業率上升引發衰退的擔憂，加上日本央行意外加息幅度高於預期引發的日元拆倉潮，環球股票於8月初發生「黑色星期一」的暴跌。但其後多項美國經濟數據例如零售數據、初請失業金人數、通脹等均優於預期，減緩市場的衰退擔憂；加上日本央行副行長內田真一表示「若金融市場不穩定，將不加息」也穩定市場了信心，令強積金指數於8月內逐步收復失地。年初至今，全部股票基金指數類別全線上升，當中日本、美國、其他股票、環球和亞洲股票基金更錄得雙位數升幅，成績令人鼓舞。
股票基金附屬指數表現排名（按2024年8月回報排序）
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排名 |
股票基金指數 |
2024年8月回報（%） |
2024年初至今回報（%） |
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1 |
其他股票基金 |
5.2% |
15.6% |
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2 |
香港股票基金（追蹤指數） |
3.8% |
6.6% |
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3 |
歐洲股票基金 |
2.4% |
8.8% |
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4 |
香港股票基金 |
2.3% |
3.1% |
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5 |
環球股票基金 |
2.1% |
13.4% |
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6 |
美國股票基金 |
1.9% |
17.4% |
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7 |
大中華股票基金 |
1.8% |
5.2% |
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8 |
亞洲股票基金 |
1.6% |
11.9% |
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9 |
日本股票基金 |
0.7% |
18.9% |
混合資產基金表現分析
GUM強積金混合資產基金指數8月回報升1.8%。8月份回報排名首位的基金類別是「目標日期基金」，錄得2.1%升幅。緊隨其後的是「混合資產基金(60% 至 80% 股票)」、「混合資產基金(80% 至 100% 股票)」、「預設投資策略-核心累積基金」和「動態資產配置基金」，均錄得1.8%的升幅。由於市場對減息的預期推高了債券價格，加上環球股票市場普遍8月份觸底回升，股債齊升之下混合資產基金也表現理想。今年年初至今，表現最佳的混合資產基金是「預設投資策略-核心累積基金」和「混合資產基金(80% 至 100% 股票)」，分別錄得9.7%和9.3%的回報。
混合資產基金附屬指數表現排名（按2024年8月回報排序）
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排名 |
混合資產基金指數 |
2024年8月回報（%） |
2024年初至今回報（%） |
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1 |
目標日期基金 |
2.1% |
9.2% |
|
2 |
混合資產基金(60% 至 80% 股票) |
1.8% |
7.3% |
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3 |
混合資產基金(80% 至 100% 股票) |
1.8% |
9.3% |
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4 |
預設投資策略-核心累積基金 |
1.8% |
9.7% |
|
5 |
動態資產配置基金 |
1.8% |
5.4% |
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6 |
混合資產基金(40% 至 60% 股票) |
1.7% |
5.4% |
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7 |
混合資產基金(20% 至 40% 股票) |
1.7% |
3.5% |
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8 |
預設投資策略-65歲後基金 |
1.2% |
4.0% |
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9 |
其他混合資產基金 |
1.1% |
3.0% |
固定收益基金表現分析
美國聯邦儲備主席在Jackson Hole全球央行年會上表示「是時候調整政策」，市場普遍預期美國將在9月份減息0.25%至0.5%。隨著全球即將進入減息週期，債券基金表現良好，所有債券基金類別均錄得正回報。8月份，回報最高的固定收益基金是「人民幣債券基金」和「環球債券基金」，分別有1.9%和1.7%升幅。年初至今，表現最佳的固定收益基金是「環球債券基金」和「港元債券基金」，其回報分別達到4.1%和3.7%。此前受益於高利率的「保守基金」全年回報仍有2.6%。
固定收益基金附屬指數表現排名（按2024年8月回報排序）
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排名 |
固定收益基金指數 |
2024年8月回報（%） |
2024年初至今回報（%） |
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1 |
人民幣債券基金 |
1.9% |
3.1% |
|
2 |
環球債券基金 |
1.7% |
4.1% |
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3 |
亞洲債券基金 |
1.4% |
3.2% |
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4 |
人民幣及港幣貨幣市場基金 |
1.3% |
2.0% |
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5 |
港元債券基金 |
1.2% |
3.7% |
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6 |
香港貨幣市場基金 |
0.6% |
3.3% |
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7 |
保證基金 |
0.5% |
1.8% |
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8 |
強積金保守基金 |
0.3% |
2.6% |
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