【投資展望】2月投資氣氛看似不錯,除了港股按連上破平均移動線之外,美股日股亦隨著Nvidia(美:NVDA)股價因業績而創下歷史新高而有一陣升勢!3月投資世界又是如何?信銀國際就匯、債、股市進行3月展望,當中認為中港估值有望改善,短期偏好港股3大板塊。另列出15隻焦點基金名單。一文詳細講解:
中港股市2月份表現顯著優於歐美市場
信銀國際於報告中提到,雖然2月份歐美股市進一步創新高,但中港股市表現顯著較優勝,於中央推出連番刺激經濟措施後,再加上中港股市估值不論對比歷史、抑或對比環球股市,都出現明顯折讓,資金開始回流中港股市。
港股經歷2月份反彈後不排除投資者先行獲利或平倉,因大方向仍要觀察中國經濟復甦情況以及進一步的政策力度。
中港估值低迷情況有望改善:短期偏好能源、電訊及保險板塊
被稱為「兩會」的全國政協和人大會議即將於3月初舉行,機構指出除宏觀政策和貨幣政策之外,官方會否效法去年底(2023年)進一步發債以提振經濟,亦受市場注視。
另提到基於股本回報(ROE)或將是央企關注的重要指標,更貼近股東利益,中港估值低迷的情況有望改善。港股板塊短期偏好能源、電訊及保險。
歐洲央行、美聯儲及日本央行將會議息
環球市場方面,展望 3 月歐洲央行、美聯儲及日本央行將會議息。信銀國際指出年初以來,美聯儲減息預期不斷押後,但市場表現似乎並未反映此「壞消息」,不斷創新高的美股主要由理想的業績及人工智能發展憧憬所帶動,業績期過後,相信市場焦點將重回貨幣政策及經濟基本面。
除議息之外,美聯儲亦會發佈對經濟及通脹的最新預測,當局去年 12 月把今年全年美國經濟增長預測由 1.5%下調至 1.4%,儘管美聯儲很大機會維持利率不變,但同時不要忽視當局對經濟前景的最新看法,以及對資產負債表調整的進展。
日本市場更須面對勞資談判
至於日本市場,除了央行議息,亦面對「春鬥」勞資談判,事件有機會改變市場對日本企業盈利前景的看法。
整體而言,大行指出股市以地區性部署相對較穩健,並有助捕捉不同板塊的投資機遇。
信銀國際匯市展望
貨幣 | 最新展望 |
美元 | 中性 |
歐元 | 中性 |
英鎊 | 正面 |
加元 | 中性 |
日圓 | 中性 |
人民幣 | 正面 |
澳元 | 正面 |
新西蘭元 | 正面 |
資料來源:信銀國際
信銀國際債市展望
債市 | 最新展望 |
美國國債 | 中性 |
歐洲政府債 | 中性 |
中國國債 | 中性 |
美國投資級別債 | 正面 |
歐洲投資級別債 | 中性 |
亞洲投資級別債 | 正面 |
美國高收益債 | 中性 |
歐洲高收益債 | 中性 |
亞洲高收益債 | 中性 |
資料來源:信銀國際
信銀國際股市展望
股市 | 最新展望 |
美國 | 中性 |
歐洲 | 中性 |
日本 | 中性 |
亞洲(日本除外) | 正面 |
內地 A 股 | 正面 |
港股 | 正面 |
資料來源:信銀國際
15隻焦點基金名單
基金分類 | 基金名稱 | 產品風險評級 | |
- | 債券基金 – 環球債券 | 安聯環球機遇債券基金 AMg類(美元)收息 | 2 |
瑞銀環球收益債券基金 A 類美元-累積 | 2 | ||
威靈頓債券入息基金 A 類 M4 每月派息 - 美元 |
2 | ||
- | 債券基金 – 亞洲債券 | 摩根亞洲總收益債券(每月派息) – 美元 | 2 |
瑞銀亞洲收益債券基金 A 類美元-ACC | 3 | ||
- | 均衡 / 混合資產基金 | 聯博-跨領域收益基金 A 美元 | 3 |
高盛全球多元資產收益投資組合基準貨幣(累積 | 3 | ||
宏利環球基金-環球多元資產入息基金 AA (美元) | 3 | ||
惠理亞洲創新機會基金 A 類累算美元未對沖 | 4 | ||
- | 股票基金 – 環球股票 | 聯博 - 低波幅策略股票基金A 美元 | 3 |
安聯全球永續發展基金 A 類(歐元) 收息 | 3 | ||
富達基金 - 可持續發展環球股息優勢基金 A 股累積歐元 | 3 | ||
- | 股票基金 –亞洲太平(日本除外)股票 | 景順印度股票基金 A | 4 |
摩根亞洲股票高息基金(每月派息)美元類別 | 4 | ||
惠理高息股票基金 - A1 類別美元 | 5 |
資料來源:信銀國際
註:1為最低風險評級,5 為最高風險評級
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