【收息股2023】美國10年期債息攀升至逾4.5厘的16年高位,利淡港股及整體新興市場,加上恒大(3333.HK)債務危機再傳不利消息,恒生指數週四(26日)最收報17,373點,刷新今年新低,回到去年11月水平。
收息股2023|6隻10億細市值高息股
市況疲軟之下,高息收息股成為投資者追捧對象,主要是尋求穩定回報兼較低風險;若說有一隻股份能提供10厘息、有多年穩定的派息政策、最近業績表現亦有增長、財務狀況亦穩健,相信定能吸引不少投資者目光。只不過,如果這隻股份只是市值10億不到的小型股,大家的觀感會否不一樣?
1.興利維持良好財務狀況
興利集團(0114.HK)屬本地老牌工業股,主要從事製造、銷售及分銷玩具、電腦製品、鐘表及電子產品。集團成立於1969年,維基資料指其1987年借殼亞洲置地上市。
興利截至今年3月底止全年業績,營業額12.63億元,按年升7.5%;虧轉盈賺8,232.7萬元,上年同期蝕6,114.7萬元;主要是玩具部的業績勝過預期,及出售位於香港物業獲得淨溢利約2250萬元所致;期內集團整體毛利增長1.5至3億元,毛利率上升13.5百分點至23.7%。
往績息率12厘
興利多年來業務穩定,2010年度高峰全年賺1.47億元,之後多年大體是在盈利5,000萬至虧損5,000萬元之間上落;與此同時,集團派息同樣相當穩定,過去20年來每年派息介乎0.03元至0.09元,而對上三個年度均派0.06元,往績息率12厘。
興利一直維持良好財務狀況,於3月底集團擁有現金及現金等價物1.7億元,銀行貸款只有1,000萬元,淨現金1.6億元,相對公司最新市值2.84億元,流動比率由上年度的1.97倍升至2.98倍,相當穩健,可納入收息股選擇當中。
2.景福去年派息大增4倍
本地知名老牌金飾股景福集團(0280.HK),從事黃金首飾、珠寶、鐘錶及禮品零售,金條買賣及鑽石批發業務,創立於1949年,1988年上市。
景福早幾年業績表現未如理想,特別是2013年度開始,連續數年每年均錄得逾億元虧損,不過由2018年度起,集團開始重上軌道,重新錄得盈利之餘,之後連續五年盈利都有增長。
純利增長3成
集團截至3月底止財政年度業績,錄得收入8.95億元,按年增加9.2%;純利7,947萬元,增長32.3%;主要受疫情後鐘錶業務穩步增長以及黃金產品需求復甦帶動,期內整體毛利增加15.3%至2.7億元,毛利率上升1.6個百分點至30.2%。
全年派息大增4倍
業績向好之餘,景福亦由2020年度起恢復派息,金額並每年都有增加,去年度末期息2仙,另派特別息8仙,全年派息達0.104元,按年大增4倍,派息比率119%,息率28厘,是高息收息股選擇之一。
景福於截至3月底之現金及現金等價物為3.01億元,幾乎等同目前市值3.3億元,而租賃負債只有4,078萬元,持淨現金逾2.5億元,流動比率高達10.9倍。
3.鴻興派息比率超100%
傳統高息股鴻興印刷(0450.HK),主要從事書籍及包裝印刷、瓦通紙箱、消費產品包裝及紙張貿易四大業務,為精裝兒童圖書龍頭印刷商,在廣東省的深圳、中山、鶴山、佛山、江蘇省的無錫以及越南均有廠房。
集團截至今年6月底止中期業績,營業額11.93億元,按年跌23.1%;虧轉盈賺8,237.7萬元,上年同期蝕2,338萬元;集團表示,扭虧原因主要為毛利率改善,以及地方政府徵收位於無錫舊廠址土地產生的一次性收益續有入帳。
息率12厘
鴻興自2018年度虧損後,過去四個年度分別錄得7600萬、1.09億、5200萬和6600萬元盈利;而集團一直採用慷慨派息政策,近年派息比率都高於100%,2021年度更達224%,2019至2022年度全年派息均維持在0.13元,最新中期息維持派0.04元,TTM息率12厘。
截至6月底,集團的銀行及手頭現金為10.34億元,銀行借款1.59億元,淨現金超過8.5億元,相當於每股約0.09元,足以支持繼續派高息,成為細市值收息股選擇。
4.貿易通4億元定存收息
貿易通(0536.HK)主要從事提供處理政府貿易文件的政府電子貿易服務(GETS)、電子商貿服務及保安解決方案等業務。
集團截至6月底止中期業績,收益1.25億元,按年基本持平;錄得純利3,884萬元,增長166.7%,每股盈利4.89仙。
集團財政穩健
集團財政穩健,截至6月底的現金及銀行存款總額4.17億元,且並無借貸,即目前7億元市值中,淨現金佔比達57%;而集團亦宣布已出售全部投資債券包括內房債,上半年未有財務投資之公允價值虧損,同時現將約4億等值港元作定期存款,回報率達約4至5厘。
過去18個年度都保持派息
貿易通自2005年上市以來,過去18個年度都保持派息,而且派息金額相當穩定,大部分年度都是介乎0.1元上下;而派息比率亦高,過去四個年度都達100%水平,去年度並達到140%;
而本年度貿易通中期息派3.7仙,較上年同期派1.83仙,增長1倍;連同去年度末期息及特別息,TTM息率10厘。
5.建業建榮未試過虧損
建業建榮(1556.HK)是由本地建築商建聯集團(0385.HK)於2015年分拆上市,主要從事各類地基地基建造以及鑽探及場地勘探工程,客戶包括香港及海外的公營及私營機構,如物業發展商、建築公司、市區重建局、房屋委員會、房屋協會、土木工程拓展署、路政署及建築署等。
全年業績升44%
集團業務表現穩定,自上市以來,業績一直保持每年都有盈利,上市首年獲利1.4億元,之後年度純利主要介乎5,000萬至1億元之間;去年12月底止全年業績,純利9,602.4萬元,按年升44%;而截至今年6月底止中期營業額10.21億元,按年升19.9%;純利4,373萬元,按年升23.1%;期內整體毛利增長16.4%至1.48億元,毛利率下降0.4個百分點至14.5%。
上市以來每年都有派息
建業建榮上市以來每年都有派息,2019至2021年度派息持平在1.5仙;去年度全年每股派末期息2仙及特別息1.3仙,合共3.3仙,按年增1.2倍。
建業建榮財政穩固,截至6月底止集團無抵押現金及銀行結餘為5.21億元,較本身3億元市值更高。
6.登輝業績派息持續增
登輝控股(1692.HK)主要從事研發及產銷電熱式家電,分為兩大類,包括衣物護理電器如泵壓式蒸氣熨斗、掛熨機及蒸氣熨;以及煮食電器如咖啡機、蒸煮機及其他煮食電器,產品主要銷往歐洲,佔總營業額達88%。
集團2019年上市後,業績穩步向好,去年度營業額8.24億元,按年升7.9%;純利1.34億元,按年升26.1%;而截至6月底止中期業績繼續做好,雖然收益3.97億元,按年下降4.9%;但錄得純利8,739萬元,增長42.6%;期內整體毛利上升22.2%至1.48億元,毛利率增加8.3個百分點至37.4%。
最新中期息增40%
登輝派息亦同樣持續增加,上市首年派0.106元,翌年大增1.19倍至0.233元,之後兩年再分別增至0.258元和0.301元,而且過去三個年度派息比率都超過80%,相當慷慨。集團最新中期息派0.15元,按年再增近40%,TTM息率10厘。
缺點是交投疏落
截至6月底登輝持現金及現金等價物2.04億元,計息銀行借款3.498萬元,持淨現金逾1.6億元,流動比率約2.2倍。
總括而言,上述幾隻收息股雖然不論業務數據還是息率都相當吸引,但基本上都有一個缺點,就是交投疏落,一般投資者可以買得到的股份數目不會多,而且買貨或沽貨都未必太容易。
收息股2023|6隻細市值高息股
編號
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股份
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股價
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息率
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市值 (億元)
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0114
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興利集團
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0.47
|
12.77%
|
3
|
0280
|
景福集團
|
0.37
|
28.11%
|
3
|
0450
|
鴻興印刷集團
|
1.06
|
12.26%
|
10
|
0536
|
貿易通
|
0.89
|
12.49%
|
7
|
1556
|
建業建榮
|
0.19
|
17.37%
|
3
|
1692
|
登輝控股
|
3.15
|
10.89%
|
11
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【編按:數據截至9月28日】
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