【港股推薦｜安踏體育】安踏體育（2020.HK）發佈了2023年上半年業績。上半年實現營收296.45億元 (人民幣，下同)，同比增長14.2%，歸母淨利潤47.48億元，同比增長32.8%。
港股推薦｜FILA重回雙位數增長
其中FILA重回雙位數增長，營收達到122.29億元，同比增長13.5%。安踏主品牌上半年收入同增6.1%至141.7億元，毛利率提升至55.8%，主要是由於線下銷售強勁反彈及DTC占比提升帶來了收入貢獻和毛利率的提升。
FILA毛利率提升至68.6%
另外FILA上半年收入同增13.5%至122.3億元，毛利率提升至68.6%，主要是由於新品售罄率的提升及期內扣除損益的存貨撇減金額的下降。去年，佔集團營收40%的FILA首次出現年度營收、經營溢利的雙雙下滑，一定程度上拖累了集團整體的表現。
安踏體育體現多品牌戰略的成功
因此，今年有安踏“現金奶牛”之稱的FILA的表現成為本次財報的關注點，而經過了短暫的調整後，FILA重回健康增長。
安踏體育計劃未來主品牌將繼續堅持品牌向上、專業為本的戰略。在市場環境較為波動的背景下，公司仍取得穩健的業績成長，體現了多品牌戰略的成功。
安踏體育投資策略
- 目標價：96元
- 止蝕價：76元
編按：筆者為證監會持牌人士及未持有上述股份
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作者簡介：鄧聲興為意博資本亞洲有限公司管理合夥人、香港股票分析師協會主席，亦為香港特別行政區選舉委員會委員(金融服務界)、香港股票分析師協會主席、多家上市公司執董。他從事多年金融、投資、證券行業。同時擔任電視台、電台、網站股市的評論嘉賓，並在多間報社及財經雜誌的擔任專欄作家。他相信價值投資需要耐性，時間證明策略能夠降低風險並提升報酬率。由於效率市場理論，市場有機會出現高估或低估真正價值，重要的概念是確定內在的價值。
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