投資入門2023｜6月OnePlatform MPF 綜合指數升1.61%

【投資入門2023】上一年股票市場大幅下行，不少港人的強積金戶口表現慘淡，2022年初至12月23日合共錄得虧損逾1,837億元，人均賬面虧損逾4萬元。踏入2023年，好消息一浪接一浪，通脹有所緩和，美股AI熱潮帶領科技股報復式反彈，不少科技股更創下年內新高，反觀2023上半年強積金表現又會如何？

截至 6 月 20 日，由匯邦集團旗下環一財富管理有限公司編制的 OnePlatform MPF 綜合指數報 237.32 點，按月上升 1.61%。受惠美國債務上限風險解除、通脹降溫及加息放緩，帶動OnePlatform MPF指數反彈。當中，OnePlatform MPF股票指數升幅最大，按月升2.29%;OnePlatform MPF DIS核心累積指數按月升2.15%;OnePlatform MPF DIS 65歲後指數按月升0.81%;OnePlatform MPF債券指數下跌0.03%。

OnePlatform MPF 指數表現

強積金各類基金 6 月份表現摘要

經濟合作及發展組織和世界銀行的年中預測，均認為 2023 年全球經濟增長將放緩至金融危機以來的最低水平。然而，市場更為關注正面因素，包括通脹降溫和加息放緩。6 月份，環球股票基金回報率為 3.11%。

股票基金：美國市場

美國市場 6 月份表現很好，美國股票基金上升 4.71%，主要因為美國通脹率放緩、債務上限風險解除和暫停加息。值得注意的是，晶片公司英偉達的市值突破了 1 萬億美元的門檻， Meta 的股價上漲了 15.75%，而受惠通用汽車交易推動，TESLA 股價上漲 52.35%。因此，標準普爾500指數進入牛市區域，自去年10月低點以來已上漲逾20%。正回報普遍存在，尤其科技股權重較大的指數，納斯達克 100 指數 6 月份上漲 9.18%。

股票基金：歐洲市場

隨著各國央行政策分歧和經濟增長預期的下調，歐洲市場在 6 月份出現回落。歐洲斯托克 50 指數和 600 指數分別下跌 1.19%和 2.03%。同時，德國 DAX 指數下跌 1.01%，英國富時 100 指數下跌 2.42%，法國 CAC 40 指數下跌 2.64%。總括來說，歐洲股票基金月內下跌 0.88%

股票基金：中國市場

中國經濟 6 月份反彈放緩和需求減少對中國股市構成不利因素，滬深 300 指數下跌 0.52%，上證綜指下跌 1.32%。香港恒生指數下跌 1.19%，阿里巴巴的重組使其公司價值上升了 7.16%，亦帶動恒生科技指數上漲 6.63%，。不過，中國及香港基金回報仍為正數:中國股票基金(1.26%)、大中華區股票基金(2.85%)、香港股票基金(1.47%)亞洲股票基金 (2.97%)。

股票基金：日本市場

日本市場受益於美國提高債務上限後的信心恢復，而日本央行維持超寬鬆政策導致日元走弱，出口商從中獲利。日本國內和國際旅遊業也推動了服務業的發展。日經 225 指數 (8.38%)和東證指數(5.65%)在 6 月份都出現大幅上漲。日本股票基金月內升 3.85%。

債券基金

固定收益市場受到兩個方向的拉動，一方面通脹推高收益率，另一方面對更安全資產的需求推高債券價格，從而降低收益率。長期主權債務方面，美國 10 年期國債收益率上漲 0.15 個百分點，英國國債上漲 0.22 個百分點，而日本(-0.73 個百分點)、中國(-0.1 個百分點)和德國(-0.02 個百分點)債務收益率均錄得下跌。亞洲債券基金和環球債券基金分別下跌 0.65%和 1.45%。

固定收益在 6 月份幾乎沒有變化，惟長期主權債券收益率僅略有變化，但英國國債增長了 35 個基點。6 月份環球債券基金回報率僅為 0.34%，而亞洲債券基金回報率下跌 0.08%。

混合資產基金及貨幣市場

混合資產投資的表現符合預期，以股票為主的基金表現優於以固定收益為主的基金。6 月份混合資產基金(21%至 40%股票)的回報率為 0.89%，而混合資產基金(81%至 100%股票) 的回報率為 2.04%。與此同時，強積金保守基金，及主要由短期借款和存款組成的貨幣市場基金繼續表現出相對較小的變動，回報率分別為 0.25%和-0.77%。

基金分類表現

6 月份市場回顧

世界銀行將 2023 年全球經濟增長預期從 1.7%上調至 2.1%，但增長依然不振。經濟合作與發展組織對前景則略微樂觀一些，儘管存在一系列不利因素，但仍預計將增長 2.7%。食品價格依然居高不下，玉米和小麥 6 月份分別上漲 16.25%和 7.42%，油價小幅上漲，原因是沙烏地阿拉伯宣佈將從 7 月份起每天減產 100 萬桶。然而，隨著整體能源價格企穩和全球需求減弱，通脹正顯示放緩的跡象。

美國違約風險解除

總統拜登在美國面臨首次違約風險幾天前，簽署了新預算協定法案，債務上限被暫緩生效至 2025 年 1 月。另外，6 月份美聯儲議息會議暫停加息，令投資者鬆了一口氣。美聯儲主席傑鮑威爾表示，委員會的大多數成員支持今年進一步加息，加息速度將取決於經濟數據，而暫時有關數據仍然好壞參半。失業率從 3.4%小幅上升至 3.7%，但 5 月份新增就業崗位約為 33.9 萬個，遠高於預期。與此同時，美國的消費者價格(4.0%)和生產者價格 (1.1%)通脹均降至兩年來的最低水準，後者預示著需求放緩，但也預示著消費者價格將會下降。

歐洲央行加息 25 個基點

歐洲 5 月份消費者價格指數和生產者價格指數分別上漲 6.1%和 1.0%。然而，英國的居民消費價格指數仍然保持在 8.7%的高位，核心通脹率達到 7.1%的 30 年來最高水準。歐元區第一季度的增長率被向下修正為-0.1%，標誌著技術性衰退，而德國的增長率也被向下修正為收縮 0.3%。儘管經濟增長緩慢，歐洲央行仍將利率提高 25 個基點，行長拉加德明確表示，需要進一步加息，並指沒有明確證據表明潛在通脹已經見頂。歐洲央行上調通脹預期，並下調 2023 年的增長預期。

人行下調利率刺激經濟

中國經濟復蘇仍然緩慢，國內和全球需求下降拖累中國 6 月份的消費者價格(0.6%)和生產者價格(-4.6%)。為了推動經濟，中國人民銀行下調一系列利率，並向銀行體系注入 370 億元人民幣。世界銀行最新預測中，將中國經濟增長預期從 4.3%上調至 5.6%，但警告全球金融狀況，自然災害，以及地緣政治緊張局勢加劇是其經濟狀況的潛在風險。與此同時，日本繼續奉行寬鬆政策，日本央行再次將其關鍵利率維持在-0.1%，第一季度的年化增長率從 1.6%上調至 2.7%。

OnePlatform MPF 指數走勢圖

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