藍籌股王|港股分析】踏入9月,港股開局延續第三季以來的疲弱態勢,恒生指數首兩個交易日再累跌500點,上週五(9月2日)收市失守19,500點,報19,452點,周一(9月5日)更低見19,064點,下試19,000點支持關口。2022年已過了三分之二,恒生指數再次尋底,但亦有藍籌股逆市上揚。10大藍籌升幅榜比較,藍籌股王現身提前現身!財息兼收攻略!

港股分析|不足10隻藍籌股有一成升幅

市場充斥負面消息,各個板塊都有不同程度的不利因素,科網、內房固然是備受壓力,就算是上半年強勢的航運股,近期在波羅的海乾貨指數(BDI)連日走弱下,亦全面呈高位回落。

總計截至週五(9月2日)恒指成份股換馬前夕,69隻原有藍籌股中,今年以來錄得升幅的不足20隻,而升幅達雙位數的連10隻都不到,相比去年藍籌股升幅榜排第10都要有兩成升幅,可見今年市況的確不濟。

藍籌股王(1)中海油大幅領先

而在上升藍籌股中,中國海洋石油(0883.HK)表現可謂一枝獨秀,計入除淨因素,年初至週五為止累升達53%,有力問鼎2022年藍籌股王。 

受惠油價上漲及產量增加,中海油上半年業績創紀錄,純利達718.87億元人民幣,按年飆升1.16倍,營業收入2023.55億元人民幣,按年增加84%。

中海油派息:TTM息率18厘

期內石油產量達240.5百萬桶,按年增8%;天然氣產量374.7十億立方英尺,增16%;油氣合計產量304.8百萬桶油當量,增9.6%,為歷史同期新高。

在業績勁升下,中海油亦大增派息,中期息每股0.7元,較上年同期的0.3元勁升1.3倍,TTM息率達18厘。

摩根大通維持中海油「增持」評級

不過雖然有高息加持,但市場擔心美國經濟陷入衰退,令國際油價格持續走軟,現較高位跌幅達25%,而投資者目前對油價後市看法不一,成為中海油股價走向的一大不明朗因素;但無論如何,由於中海油股價升幅拋離其他藍籌太多,只要今年餘下時間油價不大跌,中海油問鼎今年藍籌股王寶座的機會仍是相當高。

摩根大通報告就認為,內地政策支持石油需求持續復甦,加上成本控制能力強勁,重申中海油為內地油企首選,維持「增持」評級及目標價15元。

藍籌股王(2)東方海外近況不濟

排名第二的是航運股東方海外國際(0316.HK),其近況應屬一眾升幅榜藍籌中最差,單是過去一週就跌了13%,而8月份跌幅達23%,但年初至今就仍保有26%升幅。

東方海外中期業績固然強勁,收入110.61億美元,按年升58.3%,為歷史最佳半年度收入;純利56.64億元,按年升101.5%,主要受惠集裝箱航運市場供求緊張推動運費上升。

東方海外受累波羅的指數

不過,由於波羅的海乾貨指數(BDI)持續下跌,由8月1日的1,872點跌至8月31日的965點, 跌幅幾近一半,創2020年6月以來新低,令包括東方海外的一眾航運股捱沽。

滙豐研究報告認為,航運費率已經見頂,2023至2024年無可避免進入下行週期,預計航運股盈利將由2022年高峰下跌80%,但盈利水平仍然好過以前,將東方海外目標價由200元下調至128元,評級「減持」。

東方海外派息:TTM息率48厘

息率是現時東方海外的最大賣點,最新中期息派3.43美元,連同特別息2.57美元合共6美元,按年增加39%,連同去年度末期息及特別息,一年共派9.3美元,TTM息率在股價急跌後升至48厘;但賺息蝕價的憂慮,在今年餘下時間可能會繼續拖累東方海外的股價表現。

藍籌股王(3)中國海外內房奇兵

排名升幅第三位的藍籌股可能較令人意外,因為是內房股中國海外發展(0688.HK),年初至今累升18%。

雖然近日圍繞內房股的負面消息仍然不絕,包括中績大倒退、配股集資等,但作為國企的中國海外,財政實力及業績表現相對其他民企內房始終佔優。集團中期收入1,037.89億元人民幣,按年下跌3.8%;純利167.43億元,按年跌19.4%;截至6月底,集團資產負債率為59%,淨借貸比率維持於41%的行業低水平,繼續保持在三條紅線要求的「綠檔」。

政策對房地產繼續吹暖風

事實上,內地將一年期和五年期貸款市場報價利率(LPR)不對稱調降,反映政策對房地產繼續吹暖風,花旗報告就預計,隨著更多支持性政策推出及下半年有更多可出售資源,料中國海外合同銷售額會持續改善,整體毛利率及淨利潤率亦接近見底,相信進一步下行空間有限。

花旗重申中國海外「買入」評級

此外,憑著國企背景,擁強大融資渠道及資產負債表,認為公司長遠發展前景有別同業,雖將其目標價由29元下調至27.5元,但重申「買入」評級。

不過無論如何,內房板塊面前仍是險阻重重,中國海外始終無可能完全置身事外,在中央能給出較明確的解決辦法前,股價表現仍難寄厚望。

更多內容:【收息股2022】5隻績優中型高息股!息率全部10厘樓上!最高達18厘

藍籌股王(4)中國移動穩陣取勝

相對於前三名股份各有不利因素,排名第四位的中國移動(0941.HK),可能才是目前最令投資者放心的一隻。

今年累升16%的中移,中期股東應佔盈利702.75億元人民幣,按年增長18.87%,期內營運收入4,969.34億元人民幣,按年增長12.01%。

瑞信維持中國移動「跑贏大市」評級

瑞信報告指,中移第二季收入、EBITDA及純利均高過該行及市場預期;撇除2G設備撇帳的相關一次性影響,上半年純利僅增長7.3%,但在第二季受疫情影響下成績仍令人滿意。該行指,股東回報仍是投資者關注重點,預計下半年不會出現重大H股回購,將2022至2024年每股盈利預測提高3%至6%,目標價上調3%至77.4元,維持「跑贏大市」評級。

更多內容:【藍籌股2022】5大權重藍籌股分析:匯豐息率可望升達8厘!港股破局看2個因素

中國移動派息:TTM息率接近9厘

中移派中期息2.2元,較上年同期的1.63元增加34.9%,連同去年度末期息2.43元,TTM息率接近9厘;集團並表示,明年以現金方式分配的利潤逐步提升至當年純利的70%以上;相對2021年度集團派息比率為58%。

由於電訊業務受經濟影響較少,而政策性風險亦低,加上未來息率回報保證,估計在今年餘下時間,中移很大機會仍會有強於大市的表現。

中石化、中石油跑輸中海油

至於再往下的五至十名,依次分別為中國石油化工(0386.HK)、長實集團(1113.HK)、萬洲國際(0288.HK)、中信股份(0267.HK)、百威亞太(1876.HK)和中國石油股份(0857.HK),今年累積升幅都在10%左右。

當中,中石化和中石油雖同屬「三桶油」,但論受惠油價高企程度以及息率都不及中海油。

後排股份各有不足

至於長實,則面對利率上升對地產股的負面影響;萬洲和百威就因內地疫情打擊消費;而中信就受經濟放緩商品價格下跌的拖累,總括而言幾隻股份都各有憂慮,相信年底前股價難有明顯突破,爭奪今年藍籌股王寶座的機會較微。

十大升幅藍籌股

編號

名稱

最新價

年初至今漲跌幅

息率

0883

中國海洋石油

10.48

52.99%

17.94%

0316

東方海外國際

150

26.31%

48.36%

0688

中國海外發展

20.95

18.36%

5.54%

0941

中國移動

51.85

16.86%

8.93%

0386

中國石油化工

3.63

11.08%

15.06%

1113

長實集團

52.6

11.06%

4.22%

0288

萬洲國際

5.22

11.06%

3.64%

0267

中信股份

8.03

10.85%

8.17%

1876

百威亞太

22.3

10.32%

1.06%

0857

中國石油股份

3.67

9.33%

9.44%

 截至9月2日

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