收息股2022｜加息週期防守攻略｜10隻最高息ETF：息率達13厘未係最好、留意1項隱憂

【收息股2022】由於近日油價及商品價格大幅回落，紓緩市場對通脹持續升溫的擔憂，利率期貨顯示，對美國聯邦儲備局7月底加息幅度的預期，亦由之前的1厘降回0.75厘，刺激美股以及港股回升。

操作上仍應以防守心態為先

不過與此同時，美國經濟衰退的風險，仍然是威脅全球金融市場的一大隱憂，因此在股市反彈之餘，投資者也未宜太過樂觀，在操作上仍應以防守心態為先，而高息股、債券或房地產信託基金（REIT）等，都是可以考慮的選擇。

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收息股2022｜1. 恒生中國企業ETF

其實，現時在港股市場上，交易所買賣基金（ETF）都有覆蓋上述投資範疇，提供既具特色，又有高息的投資選擇，以下就介紹當中最高息的10隻ETF產品。

第一隻是恒生中國企業指數上市基金ETF（2828.HK），簡稱 恒生中國企業ETF，追蹤的是投資者熟悉的恒生國企指數。

恒生中國企業ETF派息：近3厘

• 過去一年，恒生中國企業ETF共派息2.14元；
• 息率接近3厘，可納入收息股2022的考慮之中。

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收息股2022｜2. 平安中國國債ETF

中國平安CSI 5-10年期國債ETF（3080.HK），簡稱平安中國國債ETF，是追踪中證5至10年期國債活躍券指數的表現。

和以下會介紹的國債ETF不同之處，是平安中國國債ETF每年只派兩次息。

平安中國國債ETF派息：3厘

• 過去一年共派3.31元人民幣；
• 息率也有3厘，屬防守性的收息股。

收息股2022｜3. 華夏亞投債ETF

華夏亞洲美元投資級別債券ETF（3141.HK）為另一債券類ETF，簡稱華夏亞投債ETF，投資目標為追踪彭博亞洲美元投資級別債券指數之表現，持倉債券發行人以政府相關機構佔最大部分，約60%，而企業則佔35%，現時最大持倉包括騰訊（0700.HK）大股東Prosus及中海油發行的公司債，以及印尼政府和中國國債。

華夏亞投債ETF派息：約3.2厘

• 華夏亞投債ETF每年分別在3、6、9、12月派息，過去四季共派息0.46元；
• 息率約3.2厘。

收息股2022｜4. 東匯香港35ETF

東方匯理恒生香港35指數ETF（3012.HK），簡稱東匯香港35ETF，是追蹤恒生香港35指數，該指數選取35家在香港市場上市、主要營業收入、盈利或資產來自中國內地以外地方的公司所組成，屬反映香港大型股公司表現的指數。

持股上，東匯香港35ETF以港交所（0388.HK）、友邦保險（1299.HK）和滙控為三大持股，佔比都約為10%。

東匯香港35ETF派息：約3.2厘

• 過去一年東匯香港35ETF共派息0.6元；
• 息率約有3.2厘，屬收息股不錯的選擇。

收息股2022｜5. 工銀南方國債ETF

如果要更穩陣的收息股選擇，可以揀國債類ETF，簡稱工銀南方國債ETF（3199.HK）的工銀南方東英彭博中國國債＋政策性銀行債券指數ETF，追綜彭博中國國債+政策性銀行債券指數的表現，直接投資於由中華人民共和國財政部、國家開發銀行、中國農業發展銀行或中國進出口銀行發行的定息債券。

工銀南方國債ETF派息：3.6厘

• 工銀南方國債ETF每年1、4、7、10月派息，每季派息都固定在0.9元人民幣；
• 息率3.6厘。

收息股2022｜6. 華夏香港銀行股ETF

華夏香港銀行股ETF（3143.HK），追蹤的是納斯達克香港銀行股指數。顧名思義，華夏香港銀行股ETF十大持倉全部是本地銀行股，當中滙豐控股（0005.HK）佔比最重，達18%，隨後的建行和工商銀行（1398.HK），佔比分別達16%和12%。

華夏香港銀行股ETF派息：4.2厘

• 派息方面，華夏香港銀行股ETF於每年第一季和第三季共派兩次息，去年度全年派0.31元；
• 息率有4.2厘。

收息股2022｜7. 三星高息房託ETF

簡稱三星高息房託ETF的三星亞太高息房地產信託（新西蘭除外）ETF（3187.HK），主要追蹤標普高收益亞太地區（新西蘭除外）房地產投資信託精選指數之表現，為全港首隻房地產信託ETF。

房託有著收益派息穩定的優點，2020年10月才上市的三星高息房託ETF，採每季派息政策，每年定於3、6、9和12月派息。

三星高息房託ETF派息：5厘

• 過去四個季度共派0.121美元；
• 息率有5厘。

收息股2022｜8. 平安香港高息股ETF

平安香港高息股ETF（3070.HK）是本地另一主要高息股ETF，追蹤中證香港紅利指數，主要反映內地和香港進行經營活動和業務的高息股表現，挑選在港交所上市、現金股息率高、分紅比較穩定、具有一定流動性的30隻證券作為樣本。

相比GX恒生高息股ETF，平安香港高息股ETF持倉是以大型股份為主，最新持倉頭三位股份分別為中國海洋石油（0883.HK）、中國銀行（3988.HK）和建設銀行（0939.HK）。

平安香港高息股ETF派息：6.2厘

• 平安香港高息股ETF去年全年派息1.45元，按年升幅42%；
• 息率6.2厘。

內房爛尾樓成市場焦點

近日有關內房爛尾樓的問題，成為了市場焦點，並導致內房和內銀板塊急挫，而曾幾何時，內房高息債是深受本地債券投資者追捧，因為不但息率動輒有雙位數之餘，亦因為認為發債的內房企業家大業大實力雄厚，違約風險有限，但結果當然是一句老生常談︰「邊有咁大隻蛤乸隨街跳？」

收息股2022｜9. PP中地美債一年派四次息

簡稱PP中地美債（3001.HK）的Premia中國房地產美元債ETF，就正是一隻以內房債為目標的的交易所買賣基金，追蹤ICE 1-5 Year USD China Senior Real Estate Corporate Constrained Index的表現，2021年4月才上市，可惜卻是遇正內房債務危機爆發，股價由390元（除淨前）水平一直向下，現價只及高位約四分之一。

不過，由於投資的是內房債，所以PP中地美債不但一年派四次息。

PP中地美債派息：息率逾13厘

而且過去一年合共派息2.35美元，息率高達13厘，是現時港股市場上所有ETF中最高；但當然，在內地能找到有效解決房債務危機的辦法前，承擔風險能力有限的一般投資者都是不建議沾手。

收息股2022｜10. ＧＸ恒生高息股ETF含高息股及房託基金

相比之下，簡稱GX恒生高息股ETF的Global X恒生高股息率ETF（3110.HK），就是穩陣得多的選擇。

該ETF追蹤恒生高股息率指數，旨在反映在香港上市、其淨股息收益率最高的高息股整體表現，成分股包括了50隻在港交所（0388.HK）上市的高息股票或房地產投資信託基金（REITs）。

ＧＸ恒生高息股ETF派息：息率7.2厘

GX恒生高息股ETF的十大持倉，主要是市值較小的中小型高息股，目前前三大持股依次為中國石化（0386.HK）、偉易達（0303.HK）和中國神華（1088.HK）。

GX恒生高息股ETF截至3月底止年度共派息1.79元，按年增長25%，息率7.2厘，可納入收息股2022組合內。

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收息股2022｜10隻最高息ETF

截至7月22日

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