港股分析】市場關注美國通脹數據,同時憂慮經濟前景,美匯指數周四(7月14日)升至109.301點,創2002年10月21日以來的20年新高,但與此同時美國10年期債息卻回落至2.94厘,港元亦貶值至7.85水平,多次觸發弱方兌換保證,港股持續偏弱,恒生指數7月以來累跌1,562點或7.15%。

北水港股通流入力度明顯減弱

北水(港股通)方面,7月份截至周三(13日)為止,8個交易日內淨流入和淨流出日數各佔4日,而且總計淨流出金額36.74億元,相對5月和6月份合計只得3個交易日錄得淨流出,北水的流入力度明顯減弱。

而在個股選擇上,本月以來淨流入金額最多股份,包括騰訊控股(0700.HK)、理想汽車(2015.HK)、協鑫科技(3800.HK)、小米集團(1810.HK)和騰盛博藥-B(2137.HK)。

港股分析(1)騰訊今年以來累計回購35次

騰訊在7月4日至7月13日止的8個交易日內,有6日錄得北水淨流入,總計淨流入金額有18.48億元。

新聞出版總署周二(12日)正式發布今年第三批國產網絡遊戲審批結果,共67款遊戲獲發版號,雖然騰訊繼續榜上無名,但個別大行對騰訊仍持看好態度。

麥格理將騰訊列為遊戲領域行業首選

麥格理報告指,內地自第二季度恢復版號發放以來,總共有172款遊戲獲得版號;而遊戲版號的持續發放,印證了該行業增長可見度改善,而版號發放頻率和數量的增加也使該行更看好其行業前景,並預計騰訊遊戲獲批僅是時間問題,將騰訊列為遊戲領域的行業首選,預計視頻賬戶貨幣化、國際遊戲、雲業務為推動其2023年盈利增速回歸的關鍵催化劑。

騰訊連續10個交易日出手回購

另一方面,面對主要股東Naspers減持,騰訊近期亦積極回購,於7月12日又斥資3.01億元回購89萬股股份,購入價介乎每股337元至340元。

總計自Naspers宣布減持以來,騰訊已連續10個交易日出手回購,累計回購金額達30.12億元;而今年以來,騰訊亦已累計進行35次回購合共2468.44萬股,累計回購金額94.1億元。

港股分析(2)理想汽車銷售表現佳

排名北水淨流入第二位的,是新能源汽車股理想汽車,總計7月份頭8個交易日,有6日錄得淨流入,合計淨流入金額11.83億元。

隨在內地汽車產業供應鏈全面恢復,企業加快生產節奏,加上國家購置税減半政策、地方政府促汽車消費政策下,內地汽車市場表現向好。

理想汽車6月交付13,024輛理想ONE

中國汽車工業協會公布,6月份內地新能源汽車產銷創歷史新高,分別達59萬輛和59.6萬輛,同比均增長1.3倍;其中純電動汽車產銷量同比均增長1.2倍。

而理想汽車早前亦公布,6月交付13,024輛理想ONE,同比增長68.9%;第二季度累計交付28,687輛,同比增63.2%。

招商證券將理想汽車列為行業首選

招商證券報告指,汽車股5月至6月大幅上揚已充分反映供給端恢復,預計下一階段市場重點關注需求強度及中報業績,建議關注高端智能電動車、油車混動化兩條主線,三季度把握逢低吸納優質股票機會。

其中高端智能電動車需求確定性最高,四季度政策催化,或有超預期表現,將理想汽車列為行業首選。

港股分析(3)協鑫科技新廠投產

第三位是光伏股協鑫科技,在7月頭8個交易日中,有7日都是錄得淨流入,合計淨流入金額7.593億元。

協鑫科技主要從事光伏材料製造和銷售,為全球領先的硅基材料供應商。集團日前公布徐州基地新增3萬噸FBR顆粒硅產能成功投產;此外,公司還在內蒙古、四川、江蘇等地分別規劃建設多個10萬噸級顆粒硅生產基地,預計年內硅料產能將達到36萬噸。

交銀國際將協鑫科技目標價上調至3.9元

交銀國際報告指,由於全球光伏需求超預期,第二季度以來多晶硅價格不斷上升,故上調協鑫科技2022至2024年每股盈利預測;而基於2024年預測市盈率17倍,將其目標價由2.94元上調32.7%至3.9元,維持「中性」評級。

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匯豐維持協鑫科技「買入」評級

匯豐環球預期,隨著7月初位於四川樂山的10萬噸新工廠開工,將解決市場對集團粒狀多晶矽業務拓展能力等的憂慮,也可更好證明顆粒狀聚合物的成本優勢和質素,上調協鑫科技目標價,由4元升至4.7元,評級維持「買入」。

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港股分析(4)小米新旗艦手機有助盈利

手機股龍頭小米集團,7月以來有7個交易日錄得淨流入,只有1日錄得淨流出,期內累計淨流入金額6.278億元。

隨著內地疫情得到控制,復工復產加上促進消費政策推動,智能手機市場有望回暖,而小米亦於早前推出了全新旗艦12S系列手機,強調圖像技術升級,包括與Leica的戰略合作等,另搭載高通驍龍8+ Gen 1處理器,提高性能及省電能力。

高盛維持小米「買入」評級

高盛研究報告預計,12S系列將有助於小米智能手機品牌高端化,不僅有助提升平均售價,亦有利新用戶增加及每月活躍用戶數增長,產生更高的互聯網服務收入,該行維持小米「買入」評級與17.5元目標價。

不過另一大行野村則認為,由於市場需求疲弱,以及小米智能手機庫存需時間消耗,料其小米12S系列首年度的總出貨量較難超越上一代,維持對小米「中性」評級,目標價16元。

港股分析(5)騰盛博藥新冠藥物管線巨大潛力

最後是新冠疫苗股騰盛博藥,在7月8至7月13日連續四個交易日錄得北水淨流入,總計5.421億元。

騰盛博藥7月7日宣布,旗下長效新冠中和抗體安巴韋單抗和羅米司韋單抗聯合療法在內地商業化上市,該藥也是首個獲批的國產新冠中和抗體聯合療法藥物,為首款國產藥可有效抑制BA.5毒株,市場相信新冠口服藥需求將為原料藥行業帶來重大機遇。

摩根士丹利予騰盛博藥評級「增持」

騰盛博藥股價7月首週升勢強勁,最高曾見15.28元,但本周二(12日)單日大幅回吐逾兩成,但以周五(15日)收市價計,7月份仍累積17%升幅。

摩根士丹利4月時曾發報告,調整對騰盛博藥2022至2024年的盈利預測,料各年每股虧損分別15分、89分及1.03元人民幣,指由於抗疫苗性變種新冠病例不斷增加,公司新冠藥物管線具有巨大全球潛力,將目標價由14元上調至14.6元,評級「增持」。

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港股分析|7月份北水主要買入股份

編號

股份

淨流入金額(億)

淨流入日數

淨流出日數

0700

騰訊控股

18.48

6

2

2015

理想汽車

11.83

6

2

3800

協鑫科技

7.59

7

1

1810

小米集團

6.28

7

1

2137

騰盛博藥

5.4

4

0

截至7月13日

 

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