理財方法｜聰明投資地產策略＋認清股票高回報背後隱藏的高風險｜龔成教室

【理財方法】在香港，「要擁有屬於自己的物業」這觀念很常見，而「上車」這個詞語，亦好像暗示擁有物業比沒有物業好。可是，正是大家對擁有物業的情意結，因此亦更容易產生錯誤的投資決定。

理財方法｜窮不是沒有原因｜過分慳錢、追求安逸...｜11個窮人思維｜富翁教你做有錢人

理財方法｜正確的投資決定

要做一個正確的投資決定，要獲得合理的回報，便要具備理性及獨立的分析能力，即是不要以個人感覺行事，思維不要被任何觀念限制，亦不要被氣氛、傳媒、經紀、他人所影響，避免以高於合理價買入（即大家都想買的時候），或低於合理價時放出（即沒有人對樓市有興趣的時候）。

小心個人喜好因素

另外，亦要小心個人喜好因素，避免不自覺地因個人因素而付出了較高的溢價，但市場卻不認同該價值。例如你很喜歡某單位的景觀，相比起沒有該景觀的同類單位，你願意為有這景觀的單位多付$20萬，但市場則認為只值$10萬，若以純自住的角度就沒問題，但若涉及投資成分，就是不理性的投資決定。

物業只是其中一種致富工具

雖然不少人對物業情有獨鍾，但大家要清楚一點，樓宇物業只是眾多致富工具的其中一種；既然只是工具，就不要給予過多的個人喜愛因素，亦不要看成非有不可。

每項投資工具都有特性

每項投資工具都有特性，相比起其他工具，物業的其中一項特性就是其實物資產的價值，因此能較易取得銀行的貸款，令資金運用方面更靈活，甚至乎可作九成半的按揭，即是20倍的槓桿投資，專業的物業投資者能有效運用物業的槓桿原理，把財富不斷滾大。

【理財方法】盲目削減開支容易造成心理恐慌！3個財務急救法：儲蓄、還債都適用

制定供款預算

假設樓價為$200萬，做七成按揭（即首期$60萬，借$140萬），供20年（這個例子不考慮雜項支出等因素）。當銀行調升利率後，每月供款就會上升，不要認為低息環境會長期持續，若利率由3厘（即年利率3%），升至6厘，每月支出便會由$7,764升至$10,030。

不同按揭利率下的每月供款

以下顯示出不同的按揭利率下的每月供款：

• 每月供款支出：（樓價$200萬，7成按揭，供20年）

理財方法｜教你如何利用專家身分致富！讓金錢自動湧向你而來｜龔成教室

股票投資｜以策略有效減少風險

在投資上，不少人都想為自己爭取最大的回報，但其實這是錯誤的觀念，因對一般投資者而言，較大的潛在回報背後往往跟隨著較大的風險。因此，投資要爭取的，不是愈大愈好的回報，而是最適合自己的回報，又或是自己能力範圍內投資物的回報。

不是要賺盡 而是賺最適合

舉一例大家就明，若果有人向你推銷一項新的投資產品，說每年的回報超過500%，你會否投資？相信大部分人都未必會，因為你明白當中必定有一定的風險。因此，雖然這潛在回報大，但卻未必適合自己。所以，重要的是為自己設定適當的投資組合，同時，前題一定是先想風險，才想回報，故投資者首要做的，是學會平衡風險。

高回報背後隱藏高風險

而對投資愈了解，所承受的風險愈低，這在坊間雖然沒有太多人說，但要和道其實這才是前題。而除此之外，投資者亦能用適當的資產配置，為自己設計適當的投資組合，從而為自己做到平衡風險。由於每個人承受風險的程度不同，因此平衡風險的方法其實是因人而異的。

年輕人承受風險能力較高

年輕人承受風險的能力較高，因為有更多將來時間，這不只可以等待投資物產生長期回報，反之在價格下跌時，亦有足夠時間去守，另外，由於年輕人有較多的將來收入，這亦令其承受風險的能力較高。不過，就算是同為年輕人，也會因自身情況及風險偏好，而要有不同的投資計劃，從而平衡自身的風險與回報。

退休人士以保本為上

例如某年輕人想追求較高的回報，而在這前提下去平衡風險當然與追求一般回報的輕人不同。追求較高風險者，可在平衡組合的前提下，令較高風險資產比例佔較多。又例如某退休人士就算想有更多回報，但亦要相對保守，並以保本為上，方法與年輕人或中年人不同。

決定平衡風險的模式

投資取向、年齡、收入及家庭狀況等都會決定平衡風險的模式。 另外，在設計投資組合時，有兩類風際的模式不得不知，就是系統性和非系統性風險。

理財方法｜25歲開始每月只需投資1,900元！65歲便有1,000萬｜龔成教室

系統性與非系統性風險

• 系統性風險是指由公司外部因素引起的風險，一般與宏觀經濟狀況有關，例如金融危機和經濟周期等。雖然這類風險幾乎是會影響所有的資產價格，但投資者仍可透過資產配置，如持有不同類型的資產包括物業、股票及黃金等，而適當地將風險分散。
• 非系統性風險則是個別公司獨有的風險，這與公司營運、財務狀況及行業景氣等有關，而此類風險可透過分散投資而有效規避。

避免只投資在同一資產類別

投資者可將資金分散投資於相關度較低的公司，例如持有穩健的公用股和高增長股，並因應市況和政策的改變而適當地調整投資組合。 投資時除了要留意資產配置外，也要盡量避免只投資在同一資產類別上（除非是較有實力的投資者）。一般而言，盈利透明度高、業績穩定和不太受經濟周期影響的板塊，如公用股等的風險都較低。

每個投資決定都不是獨立的

反之，一些高科技股和新興產業板塊，由於當中很多時處高風險高回報的狀態，故相當考驗投資者的眼光。其實，每個投資決定都不是獨立的，而是整個投資計劃的一部分。而每個人也應先了解自己的財務情況，以及風險偏好，從而設定好投資目標及投資組合，令自己在平衡風險的情況下，爭取較佳的回報。

【按此免費訂閱《香港財經時報》HKBT 新聞快訊】

作者簡介：龔成（龔成Facebook專頁）是財經書作者，至今出版超過10本財經書，包括《股票勝經》、《選股勝經》、《50優質潛力股》、《50穩健收息股》、《50值博倍升股》、《大富翁致富藍圖》、《80後百萬富翁》、《80後2百萬富翁》、《80後3百萬富翁》、《財務自由行》等，過往曾以萬元月薪滾出數百萬，現為股票班導師，身家過千萬元。

免責聲明：本網頁刊載的所有投資技巧及分析，僅供參考用途。讀者作出任何投資決定前，要自行判斷及審慎處理，更要自行掌握市場最新變化。若不幸招致任何損失，概與本網頁及相關作者與受訪者無關，本網頁概不負責 。而本網頁所有專欄作者的觀點，不代表本媒體立場。