【MPF懶人基金】近期MPF表現可謂強差人意，受到股市表現影響，積金評級較早時料，今年首三個月以來累計，人均虧損約16,100元。於強積金內有一種俗稱「懶人基金」的預設投資策略（DIS），積金局主席劉麥嘉軒近日發表網誌，提到DIS推出5年，漸發展一定規模，到底DIS如何投資較好？一文詳細講解。
MPF懶人基金｜平均每4個賬戶便有一個投資DIS或旗下基金
預設投資策略DIS目的，為不懂或沒有時間打理強積金投資的打工仔而設，各受託人必須提供「核心累積基金」及「65歲後基金」給成員選擇。
劉麥嘉軒指出，直至2021年12月底，投資於DIS資產有867億元，於總數1,000萬個強積金帳戶中，有260萬個帳戶投資於DIS或DIS旗下的兩個基金，平均每4個強積金帳戶，便有一個投資於該兩個基金。
MPF懶人基金｜年青人最多投資DIS
從年齡組別而言，DIS投資的強積金帳戶，則較多由年輕計劃成員持有：
- 29歲及以下計劃成員佔 32%
- 30至39歲佔22%
- 40至49歲佔18%
- 50至59歲佔18%
- 60歲及以上佔10%
MPF懶人基金｜「核心累積基金」平均年率化回報為8.7%
DIS除了是一個便捷的現成投資策略外，劉麥嘉軒指從投資回報角度，至去年底旗下兩個基金，「核心累積基金」及「65歲後基金」的平均年率化回報分別為8.7%及4.5%，都高於同期1.8%年率化通脹率，累積淨回報分別為5成及2成半。
另外DIS的收費是設有上限，規定管理費用不可超過基金每年的淨資產值的0.75%，而經常性實付開支不可超過基金每年的淨資產值的0.2%。
MPF懶人基金｜DIS經常性實付開支料再減
劉麥嘉軒又指於去年10月通過的《2021年強制性公積金計劃（修訂）條例草案》，隨着強積金受託人和計劃轉移至積金易平台後，DIS經常性實付開支每年的上限，會由淨資產值的0.2%下調至0.1%。
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MPF懶人基金｜風險管理 亦採用分散投資
風險管理角度而言，劉麥嘉軒提到當中的特點是「隨齡降險」的自動調節機制，即按計劃成員年紀，自動逐年調整投資於股票及債券的比重。另外亦採納分散投資原則，基金資產分布於環球股票及債券市場，以助分散地區及資產類別風險。
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MPF懶人基金｜提醒投資者要保持冷靜 切忌捕捉短期市場走勢
最後，劉麥嘉軒指出，知道有成員對近期新常態及經濟環濟非常憂慮，擔心影響強積金投資，並提到強積金是長詳數十年的長線儲蓄投資，面對當前，成員亦須保持冷靜，切忌嘗試捕捉短期市場走勢，以免得不償失。
MPF懶人基金｜適合使用DIS的三類人士
天恒資產管理首席投資官周梓霖指，這種基金會隨成員年齡其股債比例進行調整，再至臨近退休之時，便會有較多債券。其當中好處是對一些臨近退休人士可不用於市場情況較低時作沽出。
另外，他亦認為整個基金對於一些年紀較輕以及較大的人士都會適合，還有一些不太想主動調整MPF的人士都較合適。
MPF懶人基金｜未來走勢預測
那麼DIS長線又是否會跑出？周梓霖指較難判斷，因為跟目前港股發展情況未知有關，但則料不會跑輸通脹太多。
對於選取DIS作策略的投資者應如何部署？他指買完不用理會便可，但回報又會否比親自調整MPF的回報少？他則認為除非自己調整後全部選擇債券，否則相差不會太大。
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