【有聲有識】保利協鑫能源分析：保利協鑫能源(3800.HK)預計今年底所有硅料產能達到36萬噸，穩佔市場龍頭。料內地光伏行業利潤空間擴大，相信對集團業績有利。
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保利協鑫能源穩佔市場龍頭
保利協鑫能源為多晶硅及硅片製造商，亦開發、投資、管理及營運光伏電站。集團旗下江蘇中能2萬噸FBR顆粒硅模塊化項目全部裝置均已進入生產狀態，為內地光伏硅料行業首個萬噸級以上顆粒硅模塊化高端智造產業矩陣，顆粒硅總產能可望達到3萬噸。
隨着生產規模不斷壯大，集團預計今年底所有硅料產能將達到36萬噸，將會令集團收益進一步增長，穩佔市場龍頭地位。生產成本方面有所下降，相信有助光伏原料及設備毛利提升。
保利協鑫能源目標價3.5元
與此同時，內地電價有上漲壓力，而綠色貸利率則降低，令光伏行業利潤空間擴大，相信對集團業績有利。
- 目標價：3.5元
- 止蝕價：2.4元
編按：筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份
圖片：作者提供
作者簡介：鄧聲興為意博資本亞洲有限公司管理合夥人、香港股票分析師協會主席，亦為香港特別行政區選舉委員會委員(金融服務界)、香港股票分析師協會主席、多家上市公司執董。他從事多年金融、投資、證券行業。同時擔任電視台、電台、網站股市的評論嘉賓，並在多間報社及財經雜誌的擔任專欄作家。他相信價值投資需要耐性，時間證明策略能夠降低風險並提升報酬率。由於效率市場理論，市場有機會出現高估或低估真正價值，重要的概念是確定內在的價值。
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