高息股組合2021｜10萬元買齊10隻港股分散投資｜平均息率8.4厘

【高息股組合2021】港股持續受壓，恒生指數週五（9月17日）雖然回升XX點，但仍未收復25,000點關口。現時港股分折些受多方不利因素困擾，包括恒大債務危機惡化、濠賭股規管可能收緊，以及內地對科網企業的監管風暴未完等，加上恒指穿底，短期後市難言樂觀。

趁跌市分辨好股

現階段而言，投資者只能抱觀望態度，在市場情況明朗化前都不應輕舉妄動；而積極一點的做法，就是在跌市中分辨股份強弱，好好作為未來市況好轉時的投資參考。

高息股由於具有較強防守性，在跌市中自然值得多加留意，不過現時市場風高浪急，誰都不能保證那個板塊是可以安枕無憂，所以在選股方面亦宜採用分散策略，同時盡量揀選實力較強的企業。

高息股組合2021揀股準則

以下就選來10隻來自不同板塊的高息股，當中：

• 並無近日處於暴風眼的內房股
• 股份市值最少達50億元
• 息率則有6厘以上
• 每隻一手入場費上限15,000元，以免單一股份佔比太重

入場費總數則在10萬元以內，以達致賺價賺息兼能分散投資風險的目標。

偉易達盈利創新高

主要從事消費電子產品的生產和銷售的偉易達（0303.HK），截至3月底止年度業績創出新高，錄得純利2.31億元，按年升21.1%，每股盈利91.6美仙，派末期息74美仙，按年增長105%，全年派91美仙，亦創歷史新高，息率有9厘，每手入場費約7,200元，屬高息股組合2021選擇之一。

匯豐研究6月時曾發表報告，對偉易達明年訂單表現抱正面看法，認為電子教育產品業務仍有增長空間；而電訊產品業務則見溫和復甦，雖因應行業原材料供應緊張，令毛利受壓，調低2022至2023年度毛利預期分別1.1個百分點及0.5個百分點，至29.4%及30%，但盈利預測上調13%至18%，目標價由70元升至81元，評級由「持有」升至「買入」。

中石化受惠油價強勢

近期石油股走勢強勁，主要因美國墨西哥灣近一半原油產能受颶風影響停頓，國際油價持續上揚，紐約期油突破每桶72美元，布蘭特期油更升至76美元水平，大行花旗更預測，油價上升走勢可維持至第四季。

中國石油化工（0386.HK）週四逆市做好，9月以來累升幅度達10%，而且石油板塊不論是金融風險還是監管風險都相對較低，現階段是最穩陣的收息股選擇。

匯豐維持中石化「買入」評級

中石化上半年業績轉虧轉盈賺399.54億元人民幣，中期息每股派0.16元人民幣，較上一年度同期只派特別息0.07元人民幣大增逾倍，現價息率近9厘，每手入場費約7,800元，符合高息股組合2021揀股條件。

匯豐研究8月底研究報告，指中石化上半年盈利增長受惠於油價上升、銷售增加、利潤率提升，及庫存相關收益，上調全年盈測7%以反映上半年業績表現，但預計下半年表現將較弱，維持中石化「買入」評級，目標價由5.66元下調至4.8元。

深高速業績大翻身

以往以盈利穩定見稱的公路股，去年度因受疫情令經濟停擺而盈利大跌，不過隨著經濟重啟，加上物流運輸需求大增，公路股業績亦得以大翻身。

深圳高速公路股份（0548.HK）早前公布截至6月底止半年純利12.19億元人民幣，按年大升22.15倍；期內集團營業收入按年升1.43倍至42.11億元人民幣，主要為上年同期受疫情期間高速公路免費政策影響，集團可比附屬收費公路路費收入按年增長1.2倍；此外，貴龍開發項目、環保業務及新開通運營的外環高速一期對集團收入增長亦有所貢獻。

華泰建議「買入」深圳高速公路

集團雖沒派中期息，但以去年度末期息0.43元人民幣計算，現息率亦超過7厘，展望在全年業績好轉下，派息可望亦會提升，令息率回報更加吸引，現價每手入場費約14,600元，視為高息股組合2021股份之一。

中資行華泰證券因應深高速外環高速車流量表現強勁，以及新收購的木壘風電項目貢獻盈利增加，上調2021至2023年度盈利預測，維持目標價11.6元，評級「買入」。

聯通派中期息成亮點

電訊股是另一盈利穩定的高息股板塊，中國聯通（0762.HK）早前公布中期業績，錄得純利91.67億元人民幣，按年升21.1%；期內集團營業收入1,641.74億元人民幣，按年升9.2%；實現服務收入1,486.7億元人民幣，升7.5%；其中上半年移動服務收入達821億元人民幣，增長7.3%。

聯通中績的另一亮點，是上市以來首次派發中期息每股0.12元人民幣，現價息率高達8厘，加上集團宣布計劃提高2021年度全年利潤派息率，未來息率回報可望更佳，每手入場費8,100元，同樣符合高息股組合2021要求。

野村維持 中國聯通「買入」評級

野村發表研究報告指，在競爭緩和、資本開支控制審慎、ARPU持續上升下，該行認為內地電訊業行業基本面正改善，將聯通2021至23年盈利預期0%至4%。

以現金流折現率計，將目標價由4.15元升至5.5元，相當於2020年預測市盈率8.8倍，維持 「買入」評級。

置富產業派息有保證

要有穩定息率回報，保證盈利全數派息的房地產信託基金（REITs）自然亦是理想選擇，當中置富產業信託（0778）雖然並非息率最高的一隻，但展望隨著本港疫情退卻，加上新冠疫苗接種以及消費券帶動消費回暖，置富旗下民生相關商場資產最能受惠。

集團截至6月底止中期業績亦較預期理想，雖然營業額按年跌5%至9.04億元，但就由去年同期蝕22.67億元虧轉盈賺2.04億元，中期每基金單位分派24.96仙，按年升10.4%，現價息率6厘，每手入場費約7,900元，是在高息股組合2021名單之內。

大和重申置富「跑贏大市」評級

大和發表報告指，置富在零售市場受到新冠疫情大流行衝擊期間，一直能夠保持出租率在95%以上，並取得74%以上的租戶保留率，該行預計置富所面臨的經營環境不會再惡化，維持2021年至2023年的預測不變。

大和重申「跑贏大市」評級，並將目標價由7.9元提高到9.4元，相當於2021年和2022年的每單位可分配收入收益率分別為5.1%和5.5%。

神華息率高達11厘

煤炭股近期表現強勢，而中國神華（1088.HK）今年以來累近近五成。集團截至6月止中期業績，錄得收入1,439億元人民幣，按年增加37.1%；純利265億元人民幣，增長30.1%，每股盈利1.334元人民幣。

集團表示，業績增長主因期內煤炭銷售量和平均銷售價格同比分別增長17.3%和25.4%，期內商品煤產量為1.52億噸，同比增長4.7%，煤炭銷售量2.41億噸，同比增長17.3%。

瑞信維持神華「跑贏大市」評級

瑞信報告指，神華上半年業績符合預期，主要由於銷量及煤價提高所帶動，該行上調神華目標價由19.8元升至20.3元，評級維持「跑贏大市」，並調升集團今年至2023年盈利預測分別6.1%、6%及5.9%，以反映更高的煤價及銷量假設。

神華沒派中期息，但以去年度末期息1.81元人民幣計，息率高達11.8厘，加上過去兩個年度派息都有所增加，本年度派息亦可望隨業績持續增長，息率回報將更加吸引，現價每手入場費約9,000元，同樣是高息股組合2021名單之內。

中國財險最強內險股

內險股是今年以來表現最差的板塊之一，不過在大市整體不振之下，早已相當低殘的內險股反而逆市企穩。而相對於壽險股，財險股能受惠於內地汽車銷售增長，故表現亦較勝一籌，中國財險（2328.HK）今年以來股價累積升幅達三成，遠遠跑贏累跌三成的中國人壽（2628）和中國平安（2318）。

財險截至6月底止中期業績，錄得純利164.99億元人民幣，按年增長25.2%；期內總保費收入2,526.26億元人民幣 ，增加2.6%；實現總投資收益151.66億元人民幣，增加37.8%；年化總投資收益率5.9%，提高1.3個百分點。投資淨收益35.43億元人民幣，大增23.6倍。

野村維持中國財險「買入」評級

野村研究報告指，財險上半年純利增長主要受惠實現投資收入；但第二季承保業務呈惡化，綜合成本率升至98.6%，反映經營仍具挑戰。不過野村仍將財險2021至2023年盈利預期分別提升11%、6.5%及9.3%，以反映投資收益增長，將目標價由8.55元微升0.3%至8.58元，維持「買入」評級。

財險去年度末期息派0.375元人民幣，現價息率6厘，每手入場費14,300元，都達到高息股組合2021要求。

神威藥業變身高息股

醫藥股是少有能受惠新冠肺炎疫情爆發的板塊，神威藥業（2877.HK）截至今年6月底止中期營業額15.54億元人民幣，按年升30.6%；純利3.08億元人民幣，按年升21.6%；每股盈利0.41元人民幣。

神威藥業中期息每股派0.39元人民幣，較上年同期的0.11元人民幣大增255%，連同去年度末期息0.21元人民幣，TTM派息0.6元人民幣，現價息率9厘，較約4.3厘的往績息率倍增，每手入場費約7,800元。

摩根士丹利新發表報告，上調神威藥業注射及顆粒藥業務的銷售以及毛利率預測，並調升集團今年至2025年盈利預測6%至13%，以反映今年上半年的趨勢，目標價由7.8元升至8.8元，評級維持「與大市同步」。

重汽估值並不昂貴

近期內地經濟數據欠佳，市場預料中央有機會加大基建力度以刺激經濟，令表現低迷多時的基建股被大幅炒上。

基建投資增加，從事相關設備的公司同樣可受惠，經營重型卡車產銷的中國重汽（3808.HK），上半年重卡銷量創出歷史新高，達20.75萬輛，同比增長76％估值上，帶動上半年實現營業收入651.7億元人民幣，同比大增52％；實現歸母淨利潤36.2億元人民幣，同比增長23％，期內毛利108.15億元人民幣，同比增長26.1%。

重汽市盈率只約4倍

雖然業績強勁，但重汽股價卻欠佳，9月以來累跌12%，國泰君安證券報告認為，由於原材料價格大幅上漲，加上市場景氣疲弱，故將重汽投資評級下調至「中性」，並將目標價下調至15.68元，相當於6.3倍2021年市盈率和6.2倍2022年市盈率。

不過，重汽估值並不昂貴，市盈率只約4倍，但息率就有7厘樓上，相對可對股價有支持。現價入場費約6,700元，是在高息股組合2021名單。

中行資產質素持續改善

至於組合最後一隻選股，就是高息內銀股中國銀行（3988.HK），上半年錄得純利1,128億元人民幣，增長11.8%，期內營業收入按年增長5.5%至3,028億元人民幣，當中淨利息淨收入按年增長1,6%至2,087億元人民幣，淨息差1.76%，較去年同期的1.87%有所收窄；而不良貸款率1.3%，則低於去年底的1.46%。

摩根大通報告指，中行中期業績顯示資產質素持續改善，不良貸款比率按半年下降16個基點，兼且手續費增長復甦，該行上調中行2021至2023年盈利預測分別1.8%、4.3%及6%，目標價由3.6元上調至3.9元，維持「增持」評級。

中行去年度派息0.197元人民幣，現價息率8厘，每手入場費約2,800元。

各買一手入場費共83,590元

總結上述高息股組合2021名單的10隻股份，平均息率8.4厘，各買一手入場費合計83,590元，而過去一年收息合計約7,080元。另外，由於總成本較預算的10萬元仍有餘額，可考慮用於加碼部分入場費低的股份，例如中行每手成本不到3,000元，放在組合中佔比偏低，可考慮用剩餘資金多買兩到三手，如此便更能享受其8厘高息回報。

港16隻藍籌股幾千蚊入場！10,000元自製組合推介｜買齊3隻分散投資恒指成份股＋1隻候補

【高息股2021】525隻港股通名單：有30隻股票股息率超過10厘！精選5隻高息股點評

高息股組合2021：10萬元高息股避險組合 

截至9月16日

 

免責聲明：本網頁刊載的所有投資技巧及分析，僅供參考用途。讀者作出任何投資決定前，要自行判斷及審慎處理，更要自行掌握市場最新變化。若不幸招致任何損失，概與本網頁及相關作者與受訪者無關，本網頁概不負責 。而本網頁所有專欄作者的觀點，不代表本媒體立場。