【京東物流IPO】京東集團-SW(9618.HK)分拆旗下京東物流(2618.HK)上市,京東物流公布招股結果,以接近下限價每股40.36元定價,一手中籤率8%,須認購300手才穩中一手。

京東物流超額認購近715倍 

京東物流公開發售部分合共接獲136.49萬份有效認購申請,合共認購130.77億股發售股份,超額認購近715倍,凍結資金超過5,700億元。在此可以查閱分配結果。 

高盛、海通國際及美銀證券為京東物流上市聯席保薦人。京東物流基石投資者共有7名,包括軟銀淡馬錫等。京東物流招股每手100股,入場費4,379.69元。京東物流抽唔抽?《香港財經時報》請來兩位專家拆局。

京東物流上市:中國最大一體化供應鏈物流服務商

京東物流是中國領先的技術驅動的供應鏈解決方案及物流服務商,以「技術驅動,引領全球高效流通和可持續發展」為使命,致力於成為全球最值得信賴的供應鏈基礎設施服務商。京東物流從倉儲到配送,從製造端到終端客戶,涵蓋普通和特殊物品。

按2020年總收入計,京東物流是中國最大的一體化供應鏈物流服務商。2020年,京東物流為超過19萬家企業客戶提供了服務,覆蓋快速消費品、服裝、家電、家具、3C、汽車和生鮮等行業。

京東物流招股詳情

今次京東集團分拆京東物流上市,詳情如下:

  • 上市價:40.36元
  • 上市日期:5月28日首掛
  • 聯席保薦人:高盛、海通國際及美銀證券
  • 股份代號:2618.HK
  • 基石投資者:軟銀、淡馬錫、Tiger Global、中國國有企業結構調整基金及中國誠通投資、黑石、Matthews Funds及Oaktree。

京東物流上市集資用途

假設發售價為每股股份41.36元(即發售價範圍每股股份39.36元至43.36元的中位數),經扣除公司就全球發售已付及應付的承銷佣金及其他預計開支後,假設超額配股權未獲行使,公司將收取的全球發售募集資金淨額預計約為247.13億元。根據公司的策略,公司擬將全球發售募集資金按下述金額用於下述用途:

  • 約55%(約135.92億元)預計在未來12個月至36個月將用於升級和擴展公司的物流網絡。具體而言,公司預計投資倉儲、綜合運輸、冷鏈、跨境、大件及最後一公里配送網絡,以繼續保持公司的競爭優勢;
  • 約20%(約49.43億元)預計在未來12個月至36個月將用於開發與供應鏈解決方案和物流服務相關的先進技術,具體而言,自動化科技、數據分析與算法以及其他底層技術;
  • 約15%(約37.07億元)預計在未來12個月至36個月將用於擴展公司解決方案的廣度與深度;
  • 約10%(約24.71億元)預計在未來12個月至36個月將用於一般公司用途及滿足營運資金需求。

京東物流抽唔抽?京東物流IPO兩個問題

近日新股IPO市場反應一般,以最近3隻剛上市的新股兆科眼科(6622.HK)、賽迪顧問(2176.HK)及順豐房託(2191.HK),首日掛牌均跌穿招股價,以周一(5月17日)首掛的順豐房託為例,早市低見4.26元,較上市價4.98元低14.5%。

京東物流上市IPO,此刻投資者應該最想知道京東物流2問題:

  1. 京東物流前景如何嗎?
  2. 京東物流股價短炒上望多少?

香港財經時報》訪問兩位財經專家,分別是華盛証券證券分析師聶振邦(聶Sir),以及信誠證券聯席董事張智威,逐條問題分析拆局!!

問1:京東物流前景如何?

聶Sir:京東物流跟一般舊經濟傳統物流股不同,因為京東物流著重科研,以一站式自動化物流為定位,可歸納為新經濟物流股。而京東物流過去三年因可轉換可贖回優先股公允價值變動所影響而錄得虧損,但扣除此項因素,其實2020年已轉虧為盈,前景不俗。

張智威:京東物流前景值得看好,過去幾年京東物流業務增長迅速,每年收入有5成6成增長,由單做自己母公司京東集團的物流,至今來自母公司的物流角度只佔約50%,

問2:京東物流股價短炒上望多少?

聶Sir:目前恒生科技指數約在7,700點水平,若恒生科技指數能升至8,000點至8,200點,預計京東物流上市後,股價可算20%至30%。

張智威:京東物流估值已降低,之前估計是350億至400億美元,目前市值約340億美元,招股價已有減價,相對比較吸引。同時亦引入了基石投資者,很多更是星級基石投資者,包括軟銀、黑石,策略上可以認購。 目標希望有20%至30%升幅。同時亦憧憬很快便可以納入恒生科技指數,策略上認購後可以「繼續坐」。坐到公布被納入恒生科技指數,到時股價應會再上,因為被動式基金要買貨。