分散風險是無知者的行為,但知道及承認自己的無知,比起不知道不承認自己的無知更聰明。「不要將全部雞蛋放在同一籃中」這是傳統的投資智慧,但股神巴菲特卻持相反意見,他認為分散風險是無知的行為。

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股神巴菲特:分散風險是無知行為

「將全部雞蛋放在最結實的籃中,然後好好看管」

巴菲特認為這方法更好。他以集中投資的方式賺到鉅額財富,即將大部份的資金放在少數的股票中。他放棄分散投資而選用集中投資是有前題的,就是投資要有一定的實力,能選到回報率較高的資產,否則結果只會是更悲慘。

減低風險同時爭取適當回報

雖然我學習巴菲特集中投資的方法,但對於一些不懂投資的人,我卻會建議他用分散投資的方法來取平衡點,以減低風險同時爭取適當回報。

而對投資越無知的人,資產分配方面越要分散。

方法是「3個平衡」:平衡 x 平衡 x 平衡

3個平衡投資法:第1個平衡

首先是資產總類上的分配,即是在物業、股票、基金、外匯、債券、貴金屬、現金等各類型的資產中,作適當比例的分配,當然每個人的情況絕不同,所以分配情況都不一樣。

故此,只將資產集中在某單一類型(如只有物業),對投資技巧不高的人來說是高風險的。

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3個平衡投資法:第2個平衡

除資產類別的分配外,該類資產裡面亦要分配,例如某投資組合有30%的股票類,當中股票就要適當地分配,但非亂買或越多越好,只要有效分配已可。

對不懂投資股票的人來說,較佳的方法是買入股票指數基金,如盈富基金(02800.HK)、南方A50中國(02822.HK)等,買入該類基金如同買入幾十隻最大最優質的股票,只要長期投資,回報往往不錯,而這類在交易所買賣的基金,收費亦不高。

3個平衡投資法:第3個平衡

第三個平衡就是在價格方面(若你能捕捉到股價高低,掌握到市場的貪婪與恐懼,那就不需要這個平衡)。這個平衝將價格的風險減低,方法是將一筆資金分成多注,以分段吸納的形式買入或沽出。

例如想用$50,000買入某股,可將資金分成5注,每次只入$10,000,這樣就不怕一次過高追了該股,能有效減低價格不確定性的風險(即是越是價格波動大的股票,這方法越有效)。

月供股票、基金有效達到這目的 

市面上的月供股票、基金等都能有效達到這目的。

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編按:專欄作者龔成是財經書作者,至今出版超過10本財經書,包括《股票勝經》、《選股勝經》、《50優質潛力股》、《50穩健收息股》、《50值博倍升股》、《大富翁致富藍圖》、《80後百萬富翁》、《80後2百萬富翁》、《80後3百萬富翁》、《財務自由行》等,過往曾以萬元月薪滾出數百萬,現為股票班導師,身家過千萬元。

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