呢隻科網股ETF基金一年升逾80%！美國ARK前瞻性及表現分析｜精叻理財

傳統的基金無論投資中、港或美國股票市場，個別年度有三、四成回報，已被傳媒捧為年度的神級基金。不過，在新經濟取代舊經濟的未來，擁有前瞻性及熟悉科技運作的基金，其表現將遠勝傳統思維的基金。在美國正有一支異軍主攻科網股，在近年曾創下一年回報逾80%的驕人紀錄。

美國的這支科網股投資團隊ARK

如果你相信科技將改變世界，並希望在科網投資潮中分一杯羮，在美國的這支科網股投資團隊ARK你便不可不知。ARK的領軍人物Catherine Wood在投資界擁有逾四十年經驗，由傳統大型基金出身。她最為人津津樂道之處，是思維與時並進，成功捕捉科技發展的奇點(Singularity)，令她旗下的交易所買賣基金(ETF)表現傲視同儕，過去五年跑贏屢創新高的納斯達克指數。

筆者在過去「懶人投資法(三) 訂立逐步退出機制！用買樓心態去買科技股實戰篇｜精叻理財」中已提及過ARK團隊，今次要再獨立撰文介紹，這支非一般科技基金團隊。

有感於傳統大型基金對科技股分析思維的墨守成規，難以與日新月異的科技時代並進，擁有破格思維的Catherine Wood便於2014年自立門戶，創立ARK基金團隊，並以ETF的形式於美股上市。閒話不多講，先來看看ARK旗下ETF的戰績。

2014年ARK一口氣推出了四隻科技股相關的ETF，包括：

• 兩隻大包圍的旗艦ARK Innovation (ARKK)及Next Generation Internet ETF (ARKW)
• 主攻專門科技領域Genomics Revolution (ARKG)及Autonomous Tech & Robotics (ARKQ)

兩代功臣Bitcoin及Tesla

參考了這四隻ETF過去五年的表現(2016至2020年)，以兩隻大包圍式的旗艦ETF表現最瞩目。由於篇幅有限，本文集中談及表現最佳的ARKW。數據反映，ARKW表現最佳，五年中有三年跑贏納指，2019年接近平手，只有2018年跑輸約兩個百分點（見表）。當分析一隻基金是否優秀，除了升市年能跑贏指數外，跌市年的抗跌力亦頗重要，從而得悉基金打逆境波的能力。

剛才講過，傳統基金能在某年度取得三至四成升幅，已被傳媒捧上天。再看ARKW 2017年錄得83%的升幅，年初至今累升51%，基金價格已不斷創新高，相信不少同行望塵莫及。錄得83%升幅的2017年，究竟發生了什麼事？

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極度大膽及破格的投資策略

Catherine Wood及其團隊成員有別於傳統基金，有不少被市場視為極度大膽及破格的投資策略，未必人人能認同。大家可記得2017年Bitcoin風頭一時無倆，其價格由每單位約1,000美元以下起步，升至接近20,000美元，同年爆煲收場。而ARKW早於2015年已買入Bitcoin相關投資工具，因為他們看好區塊鏈發展前景。隨著科技股於2017年當道，結果ARKW食盡整個Bitcoin短暫升浪，更於接近歷史高位時全身而退。這一役令ARK團隊創下一年升逾八成的成名作。

期後兩年，ARKW繼續變陣發掘科技界明日之星，並買於微時，而近年的神股Tesla便是其今年代表作。Tesla為ARKW目前最大持股，佔整個組合比重約一成。對於今年有留意Tesla的股民，其表現相信不用在此多說。

五年目標一年抵逹

Catherine Wood今年在不同訪問中，皆被問及對Tesla的看法，該基金數月前的最新預期，在未來五年在最差情況下，該股目標價1,500美元，正常情況見7,000美元，最佳情況為15,000美元。言猶在耳，Tesla在執筆時已升抵1,200美元。至於他們團隊為何對Tesla有如此強的信心，不妨自行翻看其分析報告及評論，便會發現目標價不是吹出來。

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ARKW組合有逾40隻科技股

若以為ARKW是好運兼每次一股撐全家，便有機會錯失這匹良馬。ARKW的組合中約有逾40隻科技股，涉及不同行業，細看箇中持股，會發現他們發掘潛力股的能力。Shopify、Square、Teladoc、Spotify、拼多多、Salesforce等，都是經過熟悉科技領域發展的基金團隊深入分析，鎖定目標後買於微時的對象，這些股份在今年相繼創新高。

根據過往的策略，這些具備破壞性創新的企業，一旦被ARK團隊發掘了便開始在組合中的儲貨作後衛，並逐步增持，在適當時候便會如Bitcoin及Tesla等晉升為前鋒。

筆者參與投資廿多年，對於一些突然股神向來敬而遠之，但當你持續追縱ARK團隊不斷推陳出新的分析報告，以及他們一年一度的科技重量級報告「Big Ideas」，詳盡分析未來科技發展，便會明白該團隊的跑出不只是運氣，其前瞻性及表現已顛覆了基金行業。

ARKW及納指過去五年每年變幅

*數據截至2/7/2020

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筆者@鄭叻 (精叻理財)

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作者簡介：鄭叻（精叻理財）貼地小女子一名，因工作關係接觸投資領域，繼而成為個人興趣。喜歡捐窿捐罅留意身邊各種理財及投資機會，實戰經驗超過二十年。從基金到港股，及後越洋轉戰美股；由租樓族跳上車做業主，再學人做埋包租婆。相信科技是百年難得一遇的投資潮，用未來目光看投資。