MPF大插水！受新冠肺炎疫情衝擊經濟所累，早前股金債齊跌，環球主要股市在短時間內跌入熊市，3月美股出現4次熔斷，投資者自然損手。而本港打工仔只要強積金組合內有投資股票，便難以避免虧損。理柏最新數據顯示，今年第一季強積金賬戶持有人平均虧損3.7萬元，單計3月人均身家蝕近2.5萬元。
首季MPF賬戶持有人平均蝕3.7萬
基金研究機構理柏最新數據顯示，若以去年底積金資產淨值9,695億元，並以僱員及自僱人士登記人數284.7萬人計算，強積金賬戶持有人在今年第一季平均虧損37,322元，虧損幅度為10.96%。
單計3月，則每人虧損24,995元，虧損幅度達7.34%。
大部分資產類別在3月均「見紅」，歐洲股票及亞太區（除日本外）股票市場虧損最多，分別跌15.57%及14.21%；美國股市及日本股市分別跌12%和8%。只有港元債券類別錄得0.75%回報。
在各個類別中，虧損較少的是港元貨幣及環球債券，3月虧損分別為0.05%及1.41%。
強積金以基金形式分散投資在股債及貨幣市場，因此強積金的表現無可避免受到當前環境的拖累。不過強積金制度從2000年實施以來，也曾面對過不少逆境，在過去19年間，有13年錄得正回報，6年錄得負回報，整體仍能穩步增長。
延伸閱讀 MPF跌市策略｜永明雷志海：或有第二波跌市｜兩類人強積金提早部署
延伸閱讀 MPF換馬須知｜BCT銀聯集團夏卓華：疫市要買兩類基金
溫傑：強積金屬長線投資 無須過分著眼短期波動
光大新鴻基財富策略師溫傑認為，強積金是動輒三、四十年的長線投資，打工仔無須過分著眼於由新冠肺炎疫情引起的短期波動；而且，MPF的投資操作涉及已供款項及每月新增供款兩部分，對應有不同的投資策略。
年齡層及財務狀況不同的打工仔，MPF操作也不一樣。他以一個打工約十年、正值30來歲的打工仔做例子，對於已供款項的投資取向應該股、債平衡。
「環球主要股市一度由高位下跌20%至30%，但現時情況較最差時期已稍為緩和，若在市況急劇下跌後才把強積金基金轉換，很容易造成高買低賣的情況，因此這部分供款可先作觀望，但應該做到股、債平衡，相互對沖；而未來的市況走勢仍然難料，唯一可以肯定的是波動將會很大，因此須平衡風險。」溫傑說。
言下之意，即現時減持風險資產已經太遲，而本來的短期波動也會在沽出後成為實際虧損。
對於每月新增供款，他認為，在平均成本法效應下，短期的基金價格下跌，反而會令投資成本降低，增加潛在回報的機會，鑒於MPF投資長達數十年，這部分供款可選擇長線有增值潛力的基金類別，即股票基金。
強積金操作可以很簡單，亦可以很複雜，因每位打工仔身處的年齡層和自身財務狀況均不一樣。總體而言，面對逆境，打工仔應一如既往定期檢視及適時管理自己的強積金投資外，亦必須認清不同基金類別的投資風險，並衡量自己的投資期（即距離退休的年期）。
洪灝：刻下並非一個短暫的技術型熊市
而在另一個場合中，交銀國際董事總經理及研究部主管洪灝在接受媒體採訪、被問及現時應如何做資產配置時表示，早前連美國國債收益率都應聲下跌，做資產配置就很困難了。他認為，刻下並不是一個短暫的技術型熊市，而在過去10年裡，市場習慣了美國聯儲局的「包底」操作，美聯儲會在跌市時托底，逢跌就買，導致股票的趨向運行非常極端。
因此，他認為，不能繼續用過去10年的思維方式來考慮目前所面對的挑戰，以往不顧風險而追求回報的思維亦須作出改變，「現時並不是追求回報的最大化，在做資產配置時，應該更多地考慮本金的安全和風險」，而且，這個格局已經很明顯了。
免責聲明：本網頁刊載的所有投資技巧及分析，僅供參考用途。讀者作出任何投資決定前，要自行判斷及審慎處理，更要自行掌握市場最新變化。若不幸招致任何損失，概與本網頁及相關作者與受訪者無關，本網頁概不負責 。而本網頁所有專欄作者的觀點，不代表本媒體立場。
