北京時間4月1日，百度（BIDU.US）向美國證券交易委員會遞交登記文件，為發債招股書進行補充說明。
文件顯示，百度將發行兩張票據，分別為6億美元和4億美元，其中6億美元票據的到期時間為2025年，利率3.075%；4億美元票據的到期時間為2030年，利率3.425%。此次債券的承銷商為高盛與美國銀行。對於百度此次發債，評級機構穆迪授予「A3」評級，評級展望為「正面」，惠譽同樣給予票據「A」評級。
穆迪高級副總裁Lina Choi表示，百度擬發行的高級無抵押債券將改善其債務到期情況，並擴大其資金能力，以應對未來12-18個月內的現金需求，並且由於大部分收益將用於債務再融資，擬發行票據對百度債務槓桿率的影響比較有限。
穆迪在評級報告中提到，考慮到公共衛生事件衝擊的廣度和嚴重性，百度2020年的在線廣告收入和現金流將受到宏觀增長放緩的影響。在此背景下，穆迪預期百度在未來12-18個月內將會保持穩定的現金流，同時採取較為審慎的投資和收購方式。
惠譽的正面評級建立在對百度市場地位，及2020年可能採取審慎經營策略的樂觀預期上。惠譽認為，百度在中國搜索引擎市場佔據頭部位置，且2019年在拓展信息流應用（如百度App）方面取得了一定進展。公共衛生事件打擊百度的在線營銷業務，其2020年上半年的業績或受到重創。公共衛生事件結束後，百度有望採取更嚴格的成本控制，同時伴隨廣告需求下半年逐步恢復，百度的盈利能力或將恢復。
值得一提的是，百度此次的新債發行計劃，發生在其收入增長再度承壓的背景下。百度此前披露的第一季度營收指引顯示，2020年Q1收入預計將達210億-229億元，同比下降5%-13%，且低於市場一致預期的234億元。其中，百度核心業務（包含搜索及信息流、人工智能兩塊）收入預計將同比下降10%-18%。
該信息由智通財經提供。
