全球大型數據庫軟件公司甲骨文（ORCL.US）將於3月12日公佈2020財年第三季度業績。
該公司預計非公認會計準則營收將增長1%-3%。市場普遍預計其營收為97.7億美元，同比增長1.5%。
公司預計非公認會計準則每股收益為0.96-0.98美元（不計入匯率影響為0.95-0.97美元）。Zacks預計其每股收益為0.96美元，同比增長10.3%。
該公司過去三個季度的業績較Zacks的預期平均超出3.6%。上一季度，其實際公佈的每股收益為0.9美元，高於市場預期的0.88美元。
但其Q2營收未達到預期，雲服務業務的增長未能彌補傳統許可證業務的虧損。第二財季，其云計算和本地許可業務的收入下降7%至11.3億美元，而來自云服務和許可證支持的收入增長3%至68.1億美元。去年收入高達395億美元。
與Safra Catz聯手掌管公司的前聯合首席執行官Mark Hurd已於去年10月去世。公司還未有計劃讓第二位首席執行官接Hurd的班。
可能影響Q3業績的因素
在ML和AI的支持下，預計甲骨文第三財季的營收將受益於下一代自主數據庫的持續增長勢頭。值得注意的是，該公司在第二財季增加了約2,000個新的自主數據庫雲客戶。
該公司正處於向基於雲訂閱模式轉型的第三個年頭。對其數據云服務（為營銷人員提供所需的數據和工具，以加強其端到端的營銷流程）的強勁採用，可能對第三財季的營收有所貢獻。
而收購Grapeshot、Moat、Crosswise、AddThis、BlueKai和Datalogix等公司帶來的協同效應，也一直在強化甲骨文的數據云平台。
與此同時，基於雲的Fusion ERP、NetSuite和HCM應用程序的發展勢頭預計將在第三財季繼續保持。值得注意的是，NetSuite ERP和Fusion ERP業務在第二財季分別同比增長了29%和37%。
甲骨文此前宣布其云應用程序已在印度孟買的Gen 2雲區域中運行。因此，公司的現有客戶及新客戶都可以使用該雲應用程序，這反映出甲骨文在印度雲業務的持續增長勢頭。
此外，作為ERP雲應用程序套件的一部分，越來越多的組織採用甲骨文的HCM雲，這也是業績增長的一個驅動力。根據Dataquest的一份報告，Extreme Networks與塔塔諮詢服務公司合作，在下一季度將部署HCM雲。
但是，新招聘、推出產品、建立合作夥伴關係以及收購等方式增加了產品開發支出，預計會對第三財季利潤率造成壓力。
關鍵預期
Zacks預計其Q3整體硬件營收為8.76億美元，高於Q2的8.71億美元。服務業營收預計為7.76億美元，低於Q2的8.06億美元。
市場普遍預期其云服務和許可證支持營收為69億美元，上一季度為68億美元。雲許可和本地許可營收的普遍預期為11.9億美元，高於Q2的11.2億美元。
Q3主要發展
甲骨文於上月底表示，已在5個國家增設了新的雲計算數據中心，併計劃在2020年底前在36個地點建立數據中心，屆時公司將於亞馬遜和微軟在雲計算市場展開競爭。
值得注意的是，甲骨文云應用程序獲得了美國聯邦政府的FedRAMP（聯邦風險與授權管理計劃）的中等授權。有了這項新的授權，美國聯邦政府的客戶有望從其云應用程序套件中受益，該套件涵蓋了ERP、HCM和CX，可用於財務、人力資源、供應鍊和客戶體驗。甲骨文有望擴大包括美國政府機構在內的客戶。
此外，公司還推出了Oracle Cloud Data Science平台，幫助企業設計、培訓、管理和部署機器學習模型，推動數據科學項目。
並宣布繼續擴展與微軟（MSFT.US）的雲互操作性合作夥伴關係，以幫助全球的聯合客戶在Oracle cloud和Microsoft Azure上運行他們的關鍵任務工作負載。企業性質可以構建可在微軟和甲骨文云區域之間無縫交互的工作負載。
此外，甲骨文宣布對其Oracle Enterprise Manager平台進行優化，使客戶能夠輕鬆地將Oracle數據庫遷移到雲中，並簡化混合雲環境的管理。
該公司正在盡一切努力增強基於雲的應用程序的功能，預計這將有利於採用率的提高，從而推動營收增長。這些舉措也將為公司在數據庫即服務市場上提供與亞馬遜（AMZN.US）的Amazon Web服務競爭的優勢。
值得注意的是，Oracle雲應用被一家知名在線鑽石珠寶商Blue Nile選中。通過使用甲骨文的雲解決方案，Blue Nile將能夠簡化金融操作，同時提升客戶的購物體驗。
近日，有報導稱甲骨文將在整個歐洲裁員多達1,300人，影響銷售、業務開發和解決方案工程三大部門的人員。
評級和目標價
近日，法國興業銀行將該股從「持有」上調為「買入」，但下調目標價至61美元。
富國銀行認為甲骨文的自主數據庫具有差異化，定位良好，相信其有能力降低勞動力成本和錯誤率，同時以更少的部署工作提高生產率。重申對該股「增持」評級。
Jefferies的分析師Brent Thill則將其評級從「買入」下調至「持有」，目標價從66美元下調至60美元，認為甲骨文在基礎架構業務中的地位逐漸喪失。
考慮到甲骨文的應用程序業務客服了轉型到雲端的重大障礙，用戶訂購需求旺盛，軟件即服務業務前景能見度改善，Wedbush Securities分析師Steve Koenig將該股目標價由44美元上調至56美元，評級為「跑贏大盤」。
麥格理分析師Sarah Hindlian則將其評級從「跑贏大盤」下調至「中性」，目標股價也從56美元降至55美元。理由有兩點：一，隨著戴爾科技、美國網存公司和慧與等幾家重要合作夥伴出現開支疲軟的跡象，他認為這堆甲骨文的需求有一個向下的階梯式作用；二，每季度100億美元的回購令其股票數量減少近15%，可能會導致其資產負債表繼續惡化，進而會被下調債務評級。
該信息由智通財經提供。
