美銀證券將金沙中國（01928.HK）目標價由原來48.9元，調低1%至48.1元，維持「買入」評級。

該行指出 ，金沙去年第四季經調整物業撇除利息、稅項、折舊及攤銷前盈利，即EBITDA勝預期，但該行將今年金沙EBITDA預測調低19%，反映受新型冠狀病毒疫情的潛在影響，料第一季貴賓廳及中場博彩收入分別跌40%及30%，又料第二季分別跌30%及20%。然而，下調的幅度僅是基於粗略的初步估計，若疫情持續的時間更長有可能會帶來下行風險。

不過美銀證券相信，金沙今年下半年至明年的EBITDA增長仍會高於同業，維持其行業領導地位。

里昂指出，因應新型冠狀病毒疫情，降2020年金沙EBITDA預期26%，相信市場會於下半年回復正常化。金沙的資產負債表仍然強健，可支持派息，雖然短期股價似乎難免受壓，但以一年計展望大致維持不變，將目標價由47.77元降至46.99元，評級由「跑贏大市」升至「買入」，認為以一年計估值吸引。

高盛：金沙股價調整已反映疫情影響

新型冠狀病毒疫情蔓延，高盛認為，疫情影響似乎較預期嚴重，農曆新年長假首數天（1月24至28日）澳門的入境訪客量累計按年大跌74%，考慮到農曆年假是中場最繁忙的時間之一，目前無法推斷對未來幾個月賭收的影響，維持目標價53.2元及「買入」評級不變。

高盛補充，以現時股價計，估值相當於今年預測企業價值對EBITDA倍數約14至15倍，相對於長期平均值則為14.5倍。過去一週股價下調約12%（同業平均跌17%），料已反映潛在受4至5個月武漢肺炎影響。展望2021年，假設往後回復正常（參考2003年沙士爆發時序），則該股估值吸引，僅相當於2021年預測企業價值對EBITDA倍數約11.1倍。

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