中產 理財個案 ｜ 理財新思維 ｜很多家庭的財務壓力，不是來自收入太低，而是現金流被鎖死。
所謂「現金流被鎖死」，是指每月收入一到戶口，還未真正使用，已被供樓、租金、保險、學費、分期、信用卡、家用和生活開支預先分走。表面上有收入，實際上沒有選擇權；帳面上是中產，現金流卻像月光族。
中產 理財個案 ｜8萬月入家庭分析
我曾接觸一個真實個案。Jason 今年 42 歲，月入約 45,000 元，太太月入約38,000 元，兩人有一名小朋友。家庭月入超過 80,000 元，有供樓、有保險、有基金投資，看起來穩健。但每月供樓、管理費、學費、家用、保險、交通、外傭及分期還款後，只剩不足 5,000 元。他們另有約 90,000 元信用卡分期及私人貸款，現金儲備只夠兩個月。
有一次，家中冷氣壞了，加上孩子暑期班和長輩覆診，一個月多出近 30,000 元開支。Jason 不是不想用儲蓄，而是根本不夠用，結果只能再做分期。問題是，分期表面上紓緩今天的壓力，實際上是把明天的現金流再鎖多一層。
要改善這種情況，不能只叫人「少花點、多儲點」，而要重整現金流結構。
第一，先找出「現金流鎖扣」
很多人只看總開支，卻沒有分清哪些是可變開支，哪些是已承諾開支。供樓、保險、學費、分期、會籍、訂閱、最低還款，全都是鎖扣。這些項目一多，家庭就算月入高，也沒有彈性。最實際的做法，是把所有自動轉帳和分期列出來，計算未來 12 個月每月最低必付金額。如果這個數字超過家庭收入六成，就不是投資問題，而是結構問題。
第二，重新排序債務
很多人有幾張信用卡和幾筆貸款，習慣每邊還一點，結果最貴的債一直存在。應該先保留一個月基本開支，然後集中清還最高息債務。這不是保守，而是數學。年息十幾厘甚至二十多厘的卡數，每早一個月清還，都是確定回報。
第三，停止新增分期
分期最危險的地方，是令昂貴消費看起來負擔得起。冷氣、手機、旅行、補習、傢俬，每項每月幾百幾千，合起來就會吞噬現金流。家庭若已經儲不到錢，未來六個月應停止所有非必要分期，先讓現金流喘氣。
第四，為大額開支做「月供準備」
保險、稅款、學費、維修、醫療，不是突發開支，而是遲早會出現的開支。與其到時再借，不如每月先撥一筆錢到年度開支戶口。這不是儲蓄口號，而是把一次性打擊，拆成每月可承受的壓力。
第五，重新審視投資供款
有些家庭一邊供基金，一邊欠高息卡數，表面上有理財，實際上在漏水。若現金流長期為負，應先暫緩部分非必要投資供款，用來清高息債和建立緩衝。投資不是愈早愈好，而是要在不被迫借錢的基礎上進行。
理財不是叫人苦行，也不是單純追求回報。真正成熟的理財，是先讓家庭現金流重新有彈性。因為一個沒有彈性的家庭，遇到任何意外，都只能用更貴的方式解決問題。財務自由的第一步，不是買到下一隻升幅最大的股票，而是把每月收入從各種鎖扣中釋放出來。當你重新掌握現金流，你才真正重新掌握選擇權。
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作者簡介：趙柏舜(Leon Chiu) 為 Blackhorn Wealth Management Limited 投資總監，證監會 第 4 及 9 類持牌負責人，擁有超過 25 年投資與資產配置經驗。其管理基金於 2022 年「股債雙殺」的嚴峻市場環境中仍能錄得正回報，貫徹「全天候投資組合」的核心理念，並以「雙引擎投資組合」架構推動「自製買樓收租」策略。
作者 Facebook 專頁：「自製全天候收租組合」
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